Що таке стейблкойн і як він працює

У динамічній сфері криптовалют стейблкоїни швидко стали важливою ланкою між світом традиційних фінансів та інноваційним ландшафтом цифрових активів. Уявіть собі криптовалюту, яка зберігає свою вартість, пропонуючи переваги технології блокчейн без волатильності. Ось тут сяють стейблкойни.

Розроблені для забезпечення надійної та стабільної вартості, вони привернули увагу інвесторів, торговців і звичайних користувачів. У цій статті ми розглянемо концепцію стейблкойнів, розкриємо, що вони собою являють і як вони легко інтегруються у фінансову екосистему, що постійно розвивається.

Що таке стейблкойни?

Стайблкойни — це цифрові валюти, прив’язані до стабільних активів, таких як фіатні валюти (наприклад, долар США) або товари (як-от золото). На відміну від традиційних криптовалют, вартість яких може різко коливатися, стейблкоїни прагнуть підтримувати постійну ціну, що робить їх більш практичними для щоденних транзакцій і надійним засобом збереження вартості. Наприклад, Tether (USDT) є одним із найпоширеніших стейблкоїнів із фіатною заставою, прив’язаний до долара США у співвідношенні 1:1, що дозволяє користувачам здійснювати транзакції з почуттям безпеки в його вартості.

Ці цифрові валюти долають розрив між звичайними фінансовими системами та світом цифрових валют, забезпечуючи більш стабільну альтернативу для користувачів. Стайблкойни знаходять застосування в різних сферах, від торгівлі та грошових переказів до полегшення транзакцій на різноманітних платформах.

Як працюють стейблкойни?

Стабільні монети підтримують постійну вартість за допомогою таких механізмів, як резервне забезпечення та автоматичне коригування пропозиції. Більшість стейблкойнів забезпечені активами реального світу, такими як долари США, які зберігаються в резерві. Це означає, що кожен стейблкойн можна обміняти на еквівалентну суму традиційної валюти, зберігаючи його вартість стабільною. Наприклад, Tether (USDT) і USD Coin (USDC) обидва прив’язані до США долар, причому кожен токен оцінюється в 1 долар.

Деякі стейблкойни використовують «розумні контракти» — програми, які автоматично відстежують ціни та регулюють пропозицію монет. Коли попит на стейблкойн зростає і його ціна починає зростати, система випускає більше монет. Якщо попит падає, вони вилучаються з обігу для підтримки стабільної ціни. Ці механізми допомагають стейблкоїнам залишатися стабільними у вартості, що робить їх практичними для транзакцій та обміну, як звичайні гроші.

Типи стейблкойнів

Стайблкойни бувають різних форм, кожна з яких призначена для підтримки прив’язки за допомогою різних методів — застави або алгоритмічного контролю.

По-перше, цифрові активи зберігають свою вартість завдяки забезпеченню, яке передбачає забезпечення кожного токена реальними активами, такими як фіатна валюта, криптовалюти чи товари, що забезпечує відчутну гарантію вартості. Крім того, алгоритмічний контроль динамічно регулює пропозицію стейблкойнів на основі ринкового попиту, автоматично карбуючи або видаляючи монети, щоб підтримувати ціну стабільною, не покладаючись на заставу. Ось подивіться на основні типи стейблкойнів окремо:

Фіат під заставу

Забезпечені фіатною заставою стейблкойни забезпечені традиційними валютами, такими як долар США або євро, які зберігаються в резерві в банку або довіреній установі. Кожна монета представляє певну кількість фіатної валюти, пропонуючи простий підхід до стабільності. Приклади включають Tether (USDT) і USDCoin (USDC), де кожен токен підтримується 1:1 з реальними доларами в резерві.

Крипто-забезпечення

Ці стейблкойни забезпечені іншими криптовалютами, а не фіатними валютами. Щоб подолати нестабільність крипторинку, вони часто мають надмірну заставу, тобто більше криптовалюти зберігається як застава, ніж номінальна вартість стейблкоїна. DAI, наприклад, підтримується Ethereum (ETH) і використовує розумні контракти для автоматичного керування рівнями застави та підтримки прив’язки до долара США.

Товарне забезпечення

Стайблкойни, забезпечені товарами, прив’язані до таких фізичних активів, як золото, нафта чи інші цінні товари. Кожен токен представляє певну кількість базового активу, забезпечуючи стабільну вартість на основі вартості товару. Приклади включають Paxos Gold (PAXG) і Tether Gold (XAUT), які забезпечені фізичними запасами золота.

Алгоритмічний (без забезпечення)

Алгоритмічні (без застави) стейблкойни використовують алгоритми попиту та пропозиції, а не заставу підтримувати стабільність. Коли ціна стейблкойна піднімається вище цільового значення, алгоритм збільшує пропозицію шляхом карбування нових монет, що допомагає знизити ціну назад до прив’язки. І навпаки, якщо ціна падає нижче цільової, алгоритм зменшує пропозицію, викуповуючи та спалюючи токени, що сприяє підвищенню ціни.

Завдяки ефективному управлінню пропозицією алгоритмічні стейблкойни прагнуть досягти цінової стабільності без необхідності забезпечення заставою, хоча вони можуть бути більш експериментальними та нестабільними.

Найпопулярніші стейблкойни

Стайблкоїни набули значної популярності на ринку криптовалют, декілька варіантів набули широкого поширення. Ось деякі з найпопулярніших стейблкойнів:

• Tether (USDT): USDT, один із перших і найпоширеніших стейблкоїнів, прив’язаний до долара США і зазвичай використовується для щоденних операцій, таких як платежі, і як засіб обміну.
• USDCoin (USDC): стейблкойн, який повністю підтримується Circle і Coinbase, USDC також прив’язаний до долара США та відомий своєю прозорістю та регулярними аудитами.
• Binance USD (BUSD): Випущено Binance у партнерстві з Paxos, BUSD ) — це регульований стейблкойн, забезпечений доларами США, що забезпечує надійний варіант для торгівлі на біржі Binance.
• Dai (DAI): Децентралізований стейблкойн, створений MakerDAO, Dai підтримується різними криптовалютами та призначений для підтримки стабільної вартості за допомогою смарт-контрактів.
• FDUSD (First Digital USD) — стейблкойн, прив’язаний до долара США, повністю забезпечений доларовими резервами для стабільності. FDUSD полегшує транзакції та доступ до платформ децентралізованого фінансування (DeFi).
• TrueUSD (TUSD): стейблкойн із фіатною заставою, повністю забезпечений доларами США, TUSD пропонує прозорий і регульований варіант для користувачів.
• Pax Dollar (USDP): Раніше відомий як Paxos Standard, цей стейблкоїн також прив’язаний до долара США та забезпечений резервами в доларах США, пропонуючи користувачам надійний засіб здійснення транзакцій.
• HUSD: стейблкойн, випущений Stable Universal, HUSD прив’язаний до долара США та забезпечений резервами фіатної валюти, що робить його популярним вибором серед компаній.

Плюси та мінуси стейблкойнів

Оскільки стейблкоїни продовжують набирати популярність у сфері криптовалют, розуміння їхніх переваг і недоліків має вирішальне значення як для користувачів, так і для інвесторів. У цьому розділі ми розглянемо переваги та недоліки стейблкойнів, щоб допомогти вам зорієнтуватися в їхніх потенційних перевагах і недоліках.

Переваги стейблкойнів:

• Стабільність цін: стейблкойни створені для підтримки постійної вартості, що робить їх надійним засобом обміну та збереженням вартості порівняно з такими нестабільними криптовалютами, як біткойн або ефіріум.
• Ліквідність: багато стейблкоїнів широко продаються та легко конвертуються в інші криптовалюти або фіатні валюти, забезпечуючи високу ліквідність для користувачів.
• Доступність: стейблкойни дозволяють користувачам брати участь у ринку криптовалют, не піддаючись властивій йому волатильності, що робить їх привабливими як для новачків, так і для компаній.
• Ефективність транзакцій: Стейблкойни сприяють швидким і недорогим транзакціям, особливо для транскордонних платежів, зменшуючи залежність від традиційних банківських систем.
• Інтеграція з DeFi: Стейблкойни відіграють вирішальну роль у платформах децентралізованого фінансування (DeFi), дозволяючи користувачам позичати, позичати та заробляти відсотки на свої активи в стабільних активах.

Недоліки стейблкойнів:

• Централізація: багато стейблкоїнів, особливо забезпечених фіатною заставою, залежать від централізованих емітентів, що може викликати занепокоєння щодо довіри, дотримання нормативних вимог і прозорості.
• Ризик контрагента: користувачі повинні вірити, що емітент підтримує достатні резерви та дотримується прозорих практик, які можуть відрізнятися для різних стейблкойнів, створюючи потенційні ризики.
• Обмежений потенціал зростання: хоча стейблкойни забезпечують стабільність, вони не пропонують такого ж потенціалу підвищення курсу, як інші криптовалюти, що обмежує інвестиційні можливості.
• Регуляторний контроль: у міру того, як стейблкоїни стають все більш популярними, вони стикаються з дедалі більшою ретельністю регуляторів, що може вплинути на їх використання та прийняття в майбутньому.
• Ризики маніпулювання ринком: деякі стейблкойни можуть бути сприйнятливі до маніпулювання ринком, особливо без надійного управління та прозорості, що може вплинути на їх прив’язку та надійність.

Як купити стейблкойн?

Придбання стейблкойнів — це простий процес, який дозволяє інтегрувати ці цифрові активи у ваш портфель криптовалют. Ось покроковий посібник, який допоможе вам почати:

1. Виберіть біржу криптовалюти: Виберіть надійну біржу, яка підтримує стейблкойн, який ви хочете придбати. Наприклад, ви можете використовувати таку платформу, як Cryptomus, де ви можете купувати стейблкоїни безпосередньо від інших користувачів, часто з нижчою комісією та більшою кількістю варіантів оплати.
2. Створіть обліковий запис: зареєструйте обліковий запис на обраній біржі або платформі P2P. Цей процес зазвичай вимагає вказати адресу електронної пошти та створити пароль. Вам також може знадобитися пройти підтвердження особи, що може передбачати надання особистої інформації та документів.
3. Депозитні кошти: Поповнюйте свій рахунок, вносячи кошти у фіксованій валюті (наприклад, долари США, євро тощо) або інші криптовалюти. Більшість бірж і бірж P2P пропонують різні методи фінансування, включаючи банківські перекази, платежі кредитною карткою та криптовалютні депозити.
4. Виберіть стейблкойн: Перейдіть до торгового розділу біржі або платформи P2P, знайдіть стейблкоїн, який хочете придбати (наприклад, USDT, USDC або DAI), і виберіть його.
5. Розмістіть замовлення: Вирішіть, скільки стейблкоїнів ви хочете купити, і введіть суму в торговому інтерфейсі. Ви можете вибрати між ринковим ордером (купівля за поточною ціною) або лімітним ордером (встановлення конкретної ціни, за якою ви хочете купити).
6. Підтвердьте покупку: Перегляньте деталі свого замовлення та підтвердьте транзакцію. Після завершення покупки стейблкоїни будуть зараховані на ваш обмінний гаманець або переведені безпосередньо у ваш гаманець, якщо ви використовуєте платформу P2P.
7. Зберігайте свої стейблкойни: Після покупки ви можете зберігати свої стейблкойни на біржі чи P2P-гаманці для легкого доступу або перенести їх в інший захищений гаманець (апаратний або програмний) для кращого захисту від злому чи збоїв обміну.

FAQ

Чи біткойн є стейблкоіном?

Ні, біткойн не є стейблкоіном. Біткойн — це децентралізована криптовалюта, відома своєю високою волатильністю, ціни на яку можуть різко коливатися протягом короткого періоду часу. На відміну від стейблкойнів, які розроблені для підтримки стабільної вартості шляхом прив’язки до фіатних валют або інших активів, вартість біткойнів визначається динамікою ринкового попиту та пропозиції. Ця волатильність може зробити біткойн менш придатним для повсякденних транзакцій і як стабільний засіб збереження вартості.

Що таке децентралізований стейблкойн?

Децентралізований стейблкойн — це тип стейблкойна, який працює без центрального органу влади чи емітента, покладаючись на технологію блокчейну та смарт-контракти для підтримки своєї вартості. На відміну від традиційних стейблкойнів, які зазвичай забезпечуються резервами фіатної валюти, що зберігаються центральною організацією, децентралізовані стейблкойни використовують систему алгоритмів і забезпечення для стабілізації своєї ціни.

Наприклад, децентралізований стейблкойн може вимагати від користувачів заблокувати більшу вартість криптовалюти як заставу для її карбування, створюючи буфер від коливань цін. Цей підхід дозволяє стейблкоїну підтримувати свою прив’язку завдяки децентралізованому управлінню та динаміці ринку. Приклади включають DAI, який використовує надмірну заставу та розумні контракти для забезпечення стабільності цін, одночасно сприяючи прозорості та контролю користувачів в екосистемі криптовалют.

Як стейблкойни заробляють гроші?

Стайблкойни приносять дохід в основному за рахунок управління своїми базовими активами. Емітенти часто тримають резерви в інвестиціях з низьким рівнем ризику, таких як державні облігації або казначейські векселі, які приносять відсотки. Цей процентний дохід допомагає емітентам підтримувати ліквідність, необхідну користувачам для викупу своїх монет, а також покриває операційні витрати. Наприклад, Tether (USDT) зберігає значну частину своїх резервів у грошових еквівалентах, що дозволяє йому отримувати відсотки, забезпечуючи при цьому стабільність і надійність.

Окрім отримання відсотків із резервів, платформи стейблкойнів часто пропонують можливості кредитування та отримання доходів. Користувачі можуть розміщувати свої стейблкойни на цих платформах, які потім позичають активи позичальникам за вищою процентною ставкою. Різниця між тим, що платять позичальники, і тим, що заробляють вкладники, стає джерелом прибутку для платформи. Крім того, протоколи децентралізованого фінансування (DeFi) часто стимулюють користувачів ставити свої стейблкойни у пулах ліквідності, сприяючи ліквідності на ринку, одночасно створюючи винагороди для учасників. Цей багатогранний підхід не тільки підтримує екосистему стейблкойнів, але й підвищує загальну стабільність ринку.

Скільки існує стейблкойнів?

Станом на жовтень 2024 року ринок стейблкойнів зазнав значних коливань, але залишається стабільним, наразі його оцінюють приблизно в 161,2 мільярда доларів. Ця цифра вказує на відновлення після падіння після краху UST Terra у 2022 році, коли стейблкоїни зараз становлять 8,2% від загальної ринкової капіталізації криптовалюти.

Основними гравцями на цьому ринку є Tether (USDT), USD Coin (USDC) і Dai (DAI), які разом контролюють близько 94% ринку стейблкойнів. Зокрема, тільки USDT займає домінуючу частку приблизно 70,9%. Загалом існує приблизно 8,7 мільйона адрес, на яких активно зберігаються стейблкойни.

Чи підходять стейблкойни як ощадний рахунок?

Стайблкойни можуть бути привабливою альтернативою традиційним ощадним рахункам, особливо для тих, хто прагне отримати більший прибуток від своїх депозитів. Багато платформ, включаючи програми децентралізованого фінансування (DeFi) і централізовані біржі, пропонують процентні ставки за депозитами в стейблкоїнах, які часто перевищують ті, що пропонують звичайні банки, досягаючи від 5% до 15% на рік. Цей потенціал для значних прибутків у поєднанні зі стабільністю прив’язки до фіатних валют робить стейблкоїни привабливим вибором для людей, які хочуть збільшити свої заощадження, зберігаючи легкий доступ до своїх коштів.

Однак є важливі ризики, які слід враховувати. Регуляторне середовище навколо стейблкоїнів все ще розвивається, що може вплинути на їхнє майбутнє використання та стабільність. Крім того, користувачі повинні переконатися, що вони взаємодіють з авторитетними платформами, щоб уникнути потенційних втрат через злом або шахрайство. Незважаючи на те, що стейблкойни забезпечують такі переваги, як захист від волатильності та ліквідність, дуже важливо зважити ці переваги та пов’язані з ними ризики та провести ретельне дослідження перед тим, як інвестувати.

Підсумовуючи, стейблкоїни відіграють життєво важливу роль у розвитку криптовалютного ландшафту, пропонуючи міст між традиційними фінансами та світом цифрових активів. Їх здатність підтримувати стабільну вартість робить їх практичним вибором для різних застосувань, включаючи торгівлю, платежі, грошові перекази та навіть заощадження. Оскільки ринок продовжує розвиватися, стейблкойни не тільки забезпечують надійний засіб обміну, але й створюють можливості для отримання відсотків і участі в децентралізованому фінансуванні.

Дякую за читання! Ми сподіваємося, що ця стаття дала вам цінну інформацію про сутності стейблкойнів та їхнє значення в сучасній фінансовій екосистемі. Якщо у вас є додаткові запитання чи коментарі, не соромтеся поділитися ними!