Централізована Біржа (CEX) vs Децентралізована Біржа (DEX): Повне Порівняння

У світі криптовалют транзакції здійснюються на біржах, і між двома основними типами — CEX (централізовані біржі) та DEX (децентралізовані біржі) — існує чітке розрізнення.

Вибір правильної біржі може бути складним. Цей посібник пояснить основні функції централізованих і децентралізованих бірж і допоможе вам вибрати відповідний варіант для ваших крипто-цілей.

Що таке централізована біржа (CEX)?

Централізована біржа — це торговельна платформа, яка виступає посередником між покупцями та продавцями на криптовалютному ринку. Вона обробляє замовлення, керує обліковими записами користувачів і контролює приватні ключі.

Користувачі централізованих бірж покладаються на внутрішні протоколи безпеки платформи для захисту своїх активів. Більшість авторитетних бірж реалізують потужні заходи захисту — такі як холодне зберігання, багатофакторна автентифікація та білого списку для зняття коштів — однак вони часто є мішенями для масштабних хакерських атак.

Зі свого боку, платформи CEX мають кілька переваг перед децентралізованими альтернативами. Вони зазвичай забезпечують вищу ліквідність, що полегшує виконання великих операцій без проскальзування. Окрім стандартної спотової торгівлі, багато централізованих бірж також підтримують стейкінг, маржинальну торгівлю та фіатні вхідні та вихідні канали.

Однак використання CEX зазвичай вимагає верифікації особистості (KYC), що може заплутати новачків, які вважають підозрілим надавати особисту інформацію в середовищі, що цінує конфіденційність. Але не хвилюйтеся, цей процес допомагає забезпечити безпеку користувачів і також робить платформу відповідною до законодавства щодо боротьби з відмиванням грошей (AML). Через це кошти, що надходять з централізованих бірж, часто вважаються більш "чистими" і надійними в очах регуляторів, фінансових установ та інших постачальників послуг — порівняно з коштами, що переміщуються через анонімні децентралізовані платформи.

Як працює CEX?

Коли ви використовуєте CEX, ви депонуєте свої токени в гаманці біржі. Біржа зберігає ці кошти до того моменту, коли ви вирішите купити чи продати. Всі замовлення здійснюються через систему order book, яка співставляє покупців з продавцями залежно від ціни та кількості.

Ось як працює централізована біржа:

• Користувач створює обліковий запис;

• Користувач вносить кошти;

• Користувач розміщує крипто-замовлення;

• CEX співставляє замовлення;

• Торгівля виконується;

• Користувач виводить криптовалюту на особистий гаманець.

Переваги та недоліки CEX

Щоб визначити, чи підходить централізована біржа для вас, розгляньте наступні переваги та недоліки:

Переваги CEX включають:

• Зручність для користувачів: CEX зазвичай мають прості інтерфейси, а також можливість купувати криптовалюту за фіат, що робить їх доступними для початківців.

• Ліквідність: такі платформи часто охоплюють широкий спектр криптовалют, що спрощує придбання та продаж токенів.

• Регулювання: централізовані біржі мають регулювання, яке спрямоване на запобігання шахрайству та незаконній діяльності.

• Маржинальна торгівля: деякі CEX підтримують маржинальну торгівлю, що дозволяє користувачам позичати кошти на біржі для збільшення своїх прибутків.

Недоліки CEX:

• Ризик контрагента: ви довіряєте CEX своїми криптоактивами і не маєте прямого контролю над своїми приватними ключами. Тому, якщо біржа буде зламана, ви ризикуєте втратити свої кошти.

• Обмежений вибір монет: не всі криптовалюти представлені на кожній CEX. Тому переконайтеся, що вибрана біржа підтримує всі токени, якими ви хочете торгувати.

• Комісії: CEX накладають різноманітні комісії, від торгових до за зняття коштів, що може знизити прибутки з часом.

Що таке децентралізована біржа (DEX)?

Децентралізована біржа — це біржа "peer-to-peer", де ви можете торгувати криптовалютами безпосередньо з іншими користувачами, обходячи посередників.

DEX можна розглядати як більш незалежний варіант у порівнянні з CEX. На відміну від CEX, вони не зберігають кошти користувачів або їхні приватні ключі, даючи користувачам повний контроль над своїми активами. Оскільки немає центрального органу, який би контролював транзакції, верифікація KYC не є обов'язковою, і користувачі можуть торгувати анонімно.

Однак це також означає, що DEX не відповідають вимогам AML, що може створити проблеми при взаємодії з більш регульованими установами або при спробах конвертувати криптовалюту в фіат. Хоча вони пропонують покращену конфіденційність і свободу, відсутність відповідності може бути двосічним мечем, особливо для тих, кому потрібно довести законність своїх коштів.

Як працює DEX?

DEX — це платформи "peer-to-peer", де користувачі безпосередньо з’єднуються для торгівлі криптовалютою. Ці біржі працюють без центрального органу і використовують смарт-контракти для здійснення угод.

Децентралізована біржа працює так:

• Користувач підключає крипто-гаманець до DEX;

• Користувач розміщує замовлення;

• Замовлення автоматично співставляється з іншим;

• Смарт-контракт виконує торгівлю.

Однією з головних переваг DEX є те, що торгівля відбувається безпосередньо з вашого особистого гаманця, тобто немає необхідності переводити кошти на біржу. На відміну від централізованих бірж, де ви повинні внести криптовалюту перед торгівлею, на DEX ви завжди зберігаєте контроль над своїми коштами. Це додає додатковий рівень безпеки, оскільки ваші активи ніколи не зберігаються у третьої сторони.

Переваги та недоліки DEX

Як і очікувалося, у DEX також є свої переваги та недоліки. Переваги включають:

• Безпека: DEX виключають ризик злому біржі, оскільки ви зберігаєте контроль над своїми приватними ключами.

• Прозорість: усі транзакції на децентралізованих біржах є публічними та перевіряються на блокчейні.

• Вибір монет: такі платформи часто пропонують більш широкий вибір криптовалют, включаючи нові токени, які можуть бути недоступні на CEX.

• Без дозволів: децентралізовані біржі відкриті для будь-кого з крипто-гаманцем, для їх використання не потрібно реєструватися чи верифікувати своє ІД.

Щодо недоліків, то DEX відомі:

• Складність: для початківців вони можуть бути складнішими у використанні, оскільки немає посередників, і користувачі повинні зберігати свої власні приватні ключі.

• Низька ліквідність: ви можете зіткнутися з повільним виконанням угод, особливо з менш популярними токенами.

• Обмежена функціональність: DEX пропонують менше функцій порівняно з CEX, на них немає маржинальної торгівлі чи можливості купувати токени за фіат.

Порівняння CEX та DEX

Хоча централізовані та децентралізовані біржі дозволяють торгувати криптовалютою, вони є повними протилежностями за принципом роботи. CEX контролюються однією організацією, тоді як DEX не вимагають дозволу і використовують смарт-контракти для торгівлі між користувачами. CEX забезпечують більше ліквідності, але зберігають контроль над вашими коштами, у той час як DEX надають більше контролю, але мають меншу зручність і менший обсяг торгів.

Існує багато CEX і DEX. Популярні приклади CEX — це Cryptomus, Binance та Coinbase. Прикладами DEX є Uniswap, PancakeSwap та Curve.

Ось детальніше порівняння CEX та DEX:

Ваші пріоритети визначають, чи обрати CEX чи DEX. Якщо ви новачок і потребуєте підтримки фіату, обирайте централізовану біржу. Якщо ви хочете зберігати контроль над своїми коштами і не боїтесь повільних транзакцій, то децентралізована біржа підходить для вас.

Як ми тільки що дізналися, обидва варіанти мають свої позитивні та негативні сторони. Обов'язково враховуйте такі фактори, як зручність використання, безпека та ліквідність перед тим, як вибрати тип платформи.

Сподіваємось, цей посібник допоміг вам прийняти рішення. Поділіться своїми думками та питаннями в коментарях!