Schéma de Pump-and-Dump dans la crypto

Le marché des cryptomonnaies est bien moins recherché et accepté que le marché fiat en raison de son histoire relativement courte. Cela crée un terrain propice pour ceux qui cherchent à devenir des escrocs et à profiter des émotions des investisseurs ; c'est là que des schémas comme le pump-and-dump entrent en jeu. Aujourd'hui, nous allons découvrir comment fonctionne cette fraude afin que vous puissiez rester vigilant et l'éviter.

Comment fonctionne le pump-and-dump ?

Dans le monde des cryptos, un pump-and-dump est un type de manipulation de marché malhonnête dans lequel un groupe de personnes augmente délibérément le prix d'une cryptomonnaie puis vend ses avoirs à un prix plus élevé. Ces schémas se déroulent généralement en quatre phases distinctes : pré-lancement, lancement, pump et dump.

1. Phase pré-lancement : les orchestrateurs créent un engouement autour d'un token qui a souvent peu de valeur réelle. Ils utilisent des tactiques telles que les listes blanches (listes d'accès exclusifs) et les préventes pour attirer les premiers participants et créer une base d'acheteurs potentiels. Ils génèrent également un sentiment de FOMO via des plateformes comme X (anciennement Twitter), Discord et Telegram. L'objectif est de créer un buzz et de susciter l'intérêt avant que le token ne soit largement disponible.

2. Phase de lancement : des promoteurs sont employés pour diffuser des informations positives, et parfois trompeuses, sur le token. Leur travail consiste à attirer plus d'investisseurs en créant un engouement et en présentant le projet comme une opportunité prometteuse. Cela permet d'élargir le pool d'acheteurs et d'augmenter l'activité initiale de trading.

3. Phase de pump : une fois que le buzz atteint une masse critique, l'achat coordonné par les premiers participants et les investisseurs nouvellement attirés pousse rapidement le prix du token à la hausse. À mesure que de plus en plus de personnes rejoignent le mouvement dans l'espoir de gains rapides, l'augmentation rapide du prix encourage de nouveaux achats, ce qui peut temporairement faire grimper la valeur du token bien au-dessus de sa valeur réelle.

4. Phase de dump : les orchestrateurs—qui détiennent de grandes quantités du token—les vendent à un prix artificiellement gonflé. Cette vente massive inonde le marché de tokens, ce qui fait que l'offre dépasse largement la demande. Le déséquilibre soudain entraîne une chute dramatique du prix, laissant les investisseurs tardifs avec d'importantes pertes à mesure que la valeur du token s'effondre.

Ce schéma exploite l'enthousiasme des investisseurs et le manque de régulation conventionnelle sur le marché des cryptos, en faisant une stratégie à haut risque et contraire à l'éthique pour manipuler les prix à des fins personnelles.

Les plus grands cas de Pump-and-Dump

Les escroqueries pump-and-dump ont laissé une empreinte légendaire sur le monde des cryptomonnaies. Au fil des années, de nombreux incidents de grande envergure ont mis en évidence à quel point ces schémas peuvent être perturbateurs et lucratifs pour les orchestrateurs. Voici les cas les plus notables de schémas pump-and-dump récents en action.

Cas d'EthereumMax

EthereumMax (souvent abrégé en EMAX) est un ERC-20 qui a commencé comme un schéma classique de pump-and-dump. Les acteurs clés, y compris les promoteurs payés et les marketeurs crypto, ont mis en avant le token via les réseaux sociaux et d'autres canaux, faisant rapidement monter son prix. Pendant ce temps, les initiés accumulaient de grandes quantités et manipulaient stratégiquement la liquidité—s'assurant que même de petites commandes d'achat pouvaient provoquer des hausses de prix spectaculaires. Une fois que le prix de la pièce a atteint un sommet alimenté par le buzz, ces orchestrateurs ont commencé à décharger leurs tokens via des portefeuilles secrets, les "dumpant" sur le marché. Cette vente massive a saturé la demande, entraînant une chute de la valeur du token et laissant de nombreux investisseurs tardifs avec d'importantes pertes.

Cas de Squid

Le Squid coin était un token numérique inspiré par la populaire série Netflix Squid Game et commercialisé comme une cryptomonnaie "play-to-earn". Il a connu une hausse massive de sa valeur—passant de 1 cent à plus de 2 856 $ en moins d'une semaine—avant que sa valeur ne chute de 99,99%. L'escroquerie s'est déroulée comme un "rug pull" classique : une fois que suffisamment d'argent a été levé, les développeurs ont arrêté les transactions et se sont enfuis avec environ 3,38 millions de dollars. Les acheteurs n'ont ensuite pas pu revendre leurs tokens, et le site web du projet ainsi que les comptes des réseaux sociaux ont disparu, confirmant que le token n'était rien d'autre qu'un schéma frauduleux.

Cas de Javier Milei

Le président argentin Javier Milei s'est retrouvé au centre d'un scandale de meme coin lorsque le token LIBRA, commercialisé comme une cryptomonnaie "play-to-earn" pour soutenir les entreprises argentines, a connu un classique schéma de pump-and-dump. Dans son post sur “X”, Milei a soutenu avec enthousiasme LIBRA, ce qui a contribué à déclencher une frénésie d'achats qui a propulsé la capitalisation boursière du token à 4,5 milliards de dollars. Cependant, les véritables orchestrateurs étaient un groupe d'initiés et de promoteurs d'escroquerie qui avaient déjà pris position sur le token. Ils ont exploité la hausse en retirant stratégiquement de la liquidité et en vendant leurs tokens, ce qui a entraîné un effondrement de 95% de la valeur du token. Ce rug pull, qui a permis aux initiés de récolter plus de 100 millions de dollars, a depuis attiré un examen réglementaire et des poursuites en recours collectif.

Les schémas de Pump-and-Dump sont-ils légaux ?

Les schémas de pump-and-dump sont généralement considérés comme illégaux dans la plupart des marchés régulés en raison de leur nature intrinsèquement manipulatrice. Aux États-Unis, ils sont considérés comme une manipulation de marché et sont interdits par les lois appliquées par la Securities and Exchange Commission (SEC). Dans l'Union Européenne, les schémas de pump-and-dump sont illégaux en vertu du règlement sur les abus de marché (MAR). Dans les deux juridictions, ceux qui sont reconnus coupables de tels schémas subissent des sanctions sévères, notamment des amendes, la restitution des profits et même des poursuites pénales.

Avons-nous répondu à toutes vos questions ? Que pensez-vous des schémas de pump-and-dump ? En avez-vous déjà rencontré un ? Discutons-en dans les commentaires ci-dessous !