نوسان‌پذیری در معامله‌گری چیست

نوسان، معیاری برای تغییرپذیری قیمت است. قیمت یک دارایی را مانند یک تاب فکر کنید: هرچه تاب سریع‌تر و با نیروی بیشتری تاب بخورد، نوسان بالاتر است. این پدیده می‌تواند هم منبع سودهای هنگفت و هم عامل زیان‌های جدی باشد. در ادامه این مقاله، به طور مفصل‌تر در مورد اینکه نوسان چیست و چه استراتژی‌هایی برای سود بردن از آن وجود دارد، بحث خواهیم کرد.

نوسان چیست؟

نوسان‌پذیری ارزهای دیجیتال به عنوان نوسانات شدید و سریع قیمت تعریف می‌شود. این پدیده توسط عوامل ساختاری ایجاد می‌شود: نابالغی نسبی بازار، نقدینگی پایین آن و این واقعیت که قیمت‌ها عمدتاً توسط احساسات بازار، شایعات و گمانه‌زنی‌ها تعیین می‌شوند، نه توسط عوامل بنیادی اقتصادی. این عوامل محیطی منحصربه‌فرد و پرخطر ایجاد می‌کنند که در آن قیمت‌ها می‌توانند در عرض چند ساعت ده‌ها درصد تغییر کنند.

برای برخی افراد (مانند سرمایه‌گذاران بلندمدت)، نوسان بالا به معنای افزایش ریسک است، به‌ویژه برای کسانی که مستعد فروش panic هستند. شما دوست ندارید وقتی سبد سهام‌تان می‌تواند در یک روز مقدار قابل توجهی از ارزش خود را از دست بدهد. اما برای معامله‌گران فعال، نوسان یک ابزار کلیدی برای کسب درآمد است زیرا فرصت‌های معاملاتی ایجاد می‌کند: آنها زمانی که قیمت پایین است می‌خرند و زمانی که بالا است می‌فروشند و از این نوسانات بهره‌برداری می‌کنند.

نوسان بالا در مقابل نوسان پایین

انتخاب استراتژی به طور مستقیم به «طبیعت» بازار و نوسان آن بستگی دارد: برخی روش‌ها در شرایط آرام بهتر عمل می‌کنند، در حالی که برخی دیگر در میان طوفان مؤثرتر هستند.

نوسان بالا

نوسان بالا برای کسانی که به دنبال سود بردن از حرکات سریع هستند، ایده‌آل است. این برای کسانی که معاملات کوتاه‌مدت را ترجیح می‌دهند عالی است — برای مثال، با استفاده از استراتژی‌های زیر:

• اسکالپینگ. این شامل بهره‌برداری از کوچک‌ترین نوسانات قیمت است. معامله‌گران روزانه ده‌ها یا حتی صدها معامله انجام می‌دهند و از هر یک سود ناچیزی کسب می‌کنند. در اینجا، سرعت واکنش و عدم وجود احساسات بسیار مهم است.

• معامله روزانه. در این نوع معامله، تمام معاملات در عرض یک روز باز و بسته می‌شوند، اما برخلاف اسکالپینگ، تعداد آن‌ها به این زیاد نیست. معامله‌گران برای اینکه تحت تأثیر خبرهایی که ممکن است در حین خوابشان منتشر شود قرار نگیرند، پوزیشن‌های خود را شبانه باز نمی‌گذارند.

• معامله مارجین. این روش به عنوان استفاده از اهرم مالی (قرض گرفتن سرمایه از صرافی) نیز شناخته می‌شود. این امکان را به شما می‌دهد تا بر روی مبالغی بسیار بیشتر از سرمایه شخصی خود معامله کنید، که هم سود بالقوه شما و هم خطر از دست دادن سریع تمام پولتان را به شدت افزایش می‌دهد.

• آربیتراژ. این به معنای کسب درآمد از تفاوت قیمت یک ارز دیجیتال در صرافی‌های مختلف است. معامله‌گر دارایی را از صرافی که قیمت آن ارزان‌تر است خریداری کرده و بلافاصله آن را در پلتفرمی دیگر که قیمت بالاتری دارد می‌فروشد.

• ربات‌های معاملاتی. از آنجایی که نوسانات در بازار ارزهای دیجیتال بسیار سریع رخ می‌دهند، معاملات دستی اغلب نمی‌تواند با آن همگام شود. اتوماسیون (ربات‌ها) به اجرای فوری معاملات کمک می‌کند و عامل احساسی را از بین می‌برد.

نوسان کم

سرمایه‌گذاران بلندمدت از نوسان کم استقبال می‌کنند، زیرا این امر عدم وجود نوسانات شدید را تضمین می‌کند و بر ثبات و رشد در طول سال‌های متمادی تمرکز دارد:

• نگهداری بلندمدت (HODL). سرمایه‌گذاران معتقدند که در بلندمدت، اکثر نوسانات موقتی قیمت‌ها هموار می‌شوند و روند کلی بازار همیشه صعودی است.

• تنوع سبد سهام. این امر در برابر کاهش‌های شدید محافظت می‌کند. سرمایه در کلاس‌های دارایی مختلف، از آلت‌کوین‌های پرریسک گرفته تا ابزارهای باثبات‌تر، توزیع می‌شود.

شاخص نوسان‌پذیری ارزهای دیجیتال

نوسان‌پذیری شاخصی است برای اینکه قیمت یک دارایی چقدر از ارزش میانگین خود فاصله می‌گیرد: هرچه «حرکات» گسترده‌تر باشد، ریسک بالاتر در نظر گرفته می‌شود. برای درک وضعیت، سرمایه‌گذاران به دو نوع نوسان توجه می‌کنند: نوسان تاریخی، که نوسانات واقعی قیمت در گذشته را تحلیل می‌کند، و نوسان ضمنی، که انتظارات مربوط به نوسانات آتی را بر اساس قیمت‌های اختیار معامله منعکس می‌کند. در اصل، این یک معیار ریاضی از عدم قطعیت بازار است که به ارزیابی دامنه احتمالی بازده یک دارایی کمک می‌کند.

برای درک اینکه در آینده باید چه انتظاری از بازار داشته باشند، فعالان مالی از شاخص‌های نوسان مورد انتظار استفاده می‌کنند.

در امور مالی سنتی، شاخص VIX (شاخص نوسان) نوسان مورد انتظار در بازار سهام را در ۳۰ روز آینده اندازه‌گیری می‌کند. در بازار ارزهای دیجیتال، معادل این ابزار شاخص نوسان ارزهای دیجیتال (CVI) است.

شاخص CVI نوسان مورد انتظار را بر اساس قیمت قراردادهای اختیار معامله (آپشن) بر روی ارزهای دیجیتال اصلی مانند بیت کوین و اتریوم اندازه‌گیری می‌کند. اگر شاخص CVI افزایش یابد، این سیگنال را می‌دهد که بازار به طور کلی انتظار حرکات قیمتی قوی و تند را در آینده نزدیک دارد. برعکس، کاهش CVI نشان می‌دهد که بازار در حال آرام شدن است و شرکت‌کنندگان انتظار حرکات قیمتی پایدارتر و قابل پیش‌بینی‌تر بدون نوسانات شدید را دارند. شما می‌توانید شاخص‌های نوسان را در منابع زیر دنبال کنید:

۱. cvi.finance — پلتفرم رسمی شاخص، که سطح «ترس» در بازار ارزهای دیجیتال را به صورت لحظه‌ای نمایش می‌دهد و ابزارهای غیرمتمرکزی برای بیمه کردن سبد دارایی شما در برابر نوسانات شدید فراهم می‌کند.

۲. Investing.com — یک پورتال مالی جهانی که نمودارهای راحت CVI و ابزارهای تحلیل فنی را برای ارزیابی اینکه آیا بازار در حال آرام شدن است یا برای یک طوفان جدید آماده می‌شود، ارائه می‌دهد.

۳. صرافی‌های ارز دیجیتال — برخی از پلتفرم‌های بزرگ همچنین معیارهای خود را ارائه می‌دهند و شاخص‌های نوسان را برای بیت‌کوین، اتریوم، سولانا، ایکس‌آرپی و سایر ارزهای دیجیتال محاسبه می‌کنند.

۵ ارز دیجیتال با بیشترین نوسان

برای درک نحوه تغییر قیمت‌ها، مهم است که نه تنها به اعداد، بلکه به دلایل این نوسانات نیز توجه کنید. در ادامه، ما پنج کوین کلیدی را که جهت بازار را تعیین می‌کنند، بررسی خواهیم کرد.

سولانا (SOL)

این بلاک‌چین برای سرعت فوق‌العاده بالا و مقیاس‌پذیری طراحی شده است. نوسانات SOL اغلب توسط تحولات در اکوسیستم آن تقویت می‌شود: محبوبیت بازارهای NFT، اپلیکیشن‌های بازی Web3 و هجوم کاربران جدید. اخبار فنی در مورد عملکرد شبکه و معرفی نوآوری‌ها نیز تأثیر زیادی بر قیمت دارند.

چین‌لینک (LINK)

لینک (LINK) به عنوان پیوندی بین بلاک‌چین‌ها و داده‌های دنیای واقعی، به اخبار مربوط به مشارکت‌های بزرگ بسیار حساس است. نوسانات آن تا حد زیادی توسط پیاده‌سازی پروتکل CCIP و همکاری با غول‌هایی مانند سوئیفت (SWIFT) و بلک‌راک (BlackRock) تعیین می‌شود. هرگونه تغییر در زمینه توکن‌سازی دارایی‌های واقعی (RWA) بلافاصله در قیمت این ارز منعکس می‌شود.

مونرو (XMR)

ارز دیجیتال ناشناس پیشرو. نوسانات آن ماهیت ویژه‌ای دارد و اغلب با فشارهای نظارتی مرتبط است. اخبار مربوط به حذف از صرافی‌های بزرگ یا ممنوعیت در مناطق خاصی می‌تواند باعث نوسانات شدید شود، هرچند معماری امن مونرو اغلب به این کوین کمک می‌کند تا علی‌رغم وحشت بازار، پایدار بماند.

بیت‌کوین کش (BCH)

این پروژه بر استفاده از رمزارز به عنوان «پول الکترونیکی» برای پرداخت‌های روزمره تمرکز دارد. نرخ مبادله BCH تا حد زیادی به این بستگی دارد که بازرگانان در سراسر جهان تا چه حد این کوین را می‌پذیرند. به‌روزرسانی‌های دوره‌ای شبکه (مانند هاردفورک ولما) و چرخه‌های نصف شدن، که عرضه سکه‌های جدید را کاهش داده و باعث کمبود عرضه می‌شوند، نیز از عوامل مهم در نوسانات هستند.

ارز PEPE (PEPE)

یک نماینده برجسته از توکن‌های میم. نوسانات آن تقریباً به طور کامل ناشی از هیجان و توجه جامعه رسانه‌های اجتماعی است. از آنجایی که این کوین هیچ پایه فنی پیچیده یا پشتوانه واقعی ندارد، قیمت آن می‌تواند در عرض چند روز در پی اخبار مربوط به لیست شدن در صرافی‌ها یا بحث‌های آنلاین، صدها درصد افزایش یابد و به همان سرعت نیز کاهش پیدا کند.

میم‌کوین‌های محبوب دیگر، مانند DOGE و SHIB، نیز ارزش ذکر را دارند.

آنها در میان معامله‌گران بسیار محبوب هستند، اما هیچ کاربرد بنیادی ندارند — آنها در اصل به عنوان یک شوخی ایجاد شدند. به دلیل ماهیت «توخالی» آنها، چنین توکن‌هایی می‌توانند صرفاً با موج هیجان یا پس از یک توییت از یک شخص مشهور، صدها درصد افزایش قیمت پیدا کنند و به همان سرعت به صفر برسند. نوسان آنها روانشناسی جمعی و گمانه‌زنی محض است.

یک الگوی واضح در اینجا وجود دارد: اگر یک ارز دیجیتال بخشی از یک سیستم بزرگ (اپلیکیشن یا سرویس مفید) باشد، قیمت آن مستقیماً به بقای آن پروژه بستگی دارد. معامله‌گران باتجربه با دانستن برنامه به‌روزرسانی یا تاریخ‌های عرضه ویژگی‌های جدید، می‌توانند از قبل پیش‌بینی کنند که یک کوین چه زمانی شروع به «طوفان» خواهد کرد.

نوسان‌پذیری یک ویژگی ذاتی بازار ارزهای دیجیتال است که بازده بالا و در عین حال، ریسک‌های بالای آن را تعیین می‌کند. کلید موفقیت در این محیط، تلاش برای اجتناب از نوسان‌پذیری نیست، بلکه یادگیری اندازه‌گیری و استفاده از آن است.

امیدواریم این مقاله به شما کمک کرده باشد تا درک کنید نوسان‌پذیری چیست، چگونه آن را نظارت کنید و چگونه از آن به نفع خود استفاده کنید. اگر سؤالی دارید، لطفاً در بخش نظرات بپرسید!