Czym jest stablecoin i jak działa

W dynamicznym świecie kryptowalut stablecoiny szybko stały się niezbędnym ogniwem łączącym świat tradycyjnych finansów z innowacyjnym krajobrazem aktywów cyfrowych. Wyobraź sobie kryptowalutę, która zachowuje swoją wartość, oferując korzyści technologii blockchain bez zmienności. To właśnie tutaj stablecoiny błyszczą.

Zaprojektowane, aby zapewnić niezawodną i stabilną wartość, przyciągnęły uwagę inwestorów, traderów i zwykłych użytkowników. W tym artykule przyjrzymy się koncepcji stablecoinów, odkrywając, czym są i jak płynnie integrują się z ciągle ewoluującym ekosystemem finansowym.

Czym są stablecoiny?

Stablecoiny to waluty cyfrowe powiązane ze stabilnymi aktywami, takimi jak waluty fiducjarne (takie jak dolar amerykański) lub towary (takie jak złoto). W przeciwieństwie do tradycyjnych kryptowalut, których wartość może gwałtownie się wahać, stablecoiny dążą do utrzymania stałej ceny, co czyni je bardziej praktycznymi w codziennych transakcjach i służy jako niezawodny magazyn wartości. Na przykład Tether (USDT) jest jedną z najpowszechniej używanych stablecoinów zabezpieczonych walutą fiducjarną, powiązaną z dolarem amerykańskim w stosunku 1:1, co pozwala użytkownikom na dokonywanie transakcji z poczuciem bezpieczeństwa co do jego wartości.

Te waluty cyfrowe łączą lukę między konwencjonalnymi systemami finansowymi a światem walut cyfrowych, zapewniając użytkownikom bardziej stabilną alternatywę. Stablecoiny znajdują zastosowanie w różnych obszarach, od handlu i przekazów pieniężnych po ułatwianie transakcji na różnych platformach.

Jak działają stablecoiny?

Stablecoiny utrzymują stałą wartość dzięki mechanizmom takim jak rezerwowe zabezpieczenie i automatyczne dostosowywanie podaży. Większość stablecoinów jest zabezpieczona aktywami ze świata rzeczywistego, takimi jak dolary amerykańskie przechowywane w rezerwie. Oznacza to, że każdy stablecoin można wymienić na równoważną kwotę tradycyjnej waluty, co utrzymuje jego wartość na stabilnym poziomie. Na przykład Tether (USDT) i USD Coin (USDC) są powiązane z dolarem amerykańskim, a każdy token jest wyceniany na 1 USD.

Niektóre stablecoiny wykorzystują „inteligentne kontrakty” — programy, które automatycznie monitorują ceny i dostosowują podaż monet. Gdy popyt na stablecoina wzrasta i jego cena zaczyna rosnąć, system emituje więcej monet. Jeśli popyt spada, są one wycofywane z obiegu w celu utrzymania stabilnej ceny. Mechanizmy te pomagają stablecoinom zachować stałą wartość, co czyni je praktycznymi w transakcjach i wymianach, podobnie jak zwykłe pieniądze.

Rodzaje stablecoinów

Stablecoiny występują w różnych formach, z których każda została zaprojektowana tak, aby utrzymać swoje powiązanie za pomocą różnych metod — zabezpieczenia lub kontroli algorytmicznej.

Po pierwsze, aktywa cyfrowe utrzymują swoją wartość poprzez zabezpieczenie, które polega na zabezpieczeniu każdego tokena prawdziwymi aktywami, takimi jak waluta fiducjarna, kryptowaluty lub towary, zapewniając namacalną gwarancję wartości. Alternatywnie, kontrola algorytmiczna dostosowuje podaż stablecoinów dynamicznie w oparciu o popyt rynkowy, automatycznie wybijając lub usuwając monety, aby utrzymać stabilną cenę bez polegania na zabezpieczeniu. Oto spojrzenie na główne typy stablecoinów osobno:

Zabezpieczone walutą fiducjarną

Zabezpieczone walutą fiducjarną stablecoiny są zabezpieczone tradycyjnymi walutami, takimi jak dolar amerykański lub euro, przechowywanymi w rezerwie przez bank lub zaufaną instytucję. Każda moneta reprezentuje określoną kwotę waluty fiducjarnej, oferując proste podejście do stabilności. Przykłady obejmują Tether (USDT) i USD Coin (USDC), gdzie każdy token jest zabezpieczony 1:1 prawdziwymi dolarami w rezerwie.

Kryptozabezpieczenie

Te stablecoiny są zabezpieczone innymi kryptowalutami, a nie pieniędzmi fiducjarnymi. Aby poradzić sobie ze zmiennością rynku kryptowalut, są często nadmiernie zabezpieczone, co oznacza, że ​​więcej kryptowalut jest przechowywanych jako zabezpieczenie niż wartość nominalna stablecoina. Na przykład DAI jest zabezpieczony przez Ethereum (ETH) i wykorzystuje inteligentne kontrakty do automatycznego zarządzania poziomami zabezpieczeń i utrzymywania powiązania z dolarem amerykańskim.

Zabezpieczone towarem

Stablecoiny zabezpieczone towarem są powiązane z fizycznymi aktywami, takimi jak złoto, ropa naftowa lub inne cenne towary. Każdy token reprezentuje pewną ilość bazowego aktywa, zapewniając stabilną wartość opartą na wartości towaru. Przykłady obejmują Paxos Gold (PAXG) i Tether Gold (XAUT), które są zabezpieczone fizycznymi rezerwami złota.

Algorytmiczne (bez zabezpieczenia)

Algorytmiczne (bez zabezpieczenia) stablecoiny wykorzystują algorytmy podaży i popytu, a nie zabezpieczenia, aby utrzymać stabilność. Gdy cena stablecoina wzrośnie powyżej wartości docelowej, algorytm zwiększa podaż, wybijając nowe monety, co pomaga obniżyć cenę z powrotem do ustalonego poziomu. I odwrotnie, jeśli cena spadnie poniżej celu, algorytm zmniejsza podaż, wykupując i spalając tokeny, co pomaga zwiększyć cenę.

Dzięki skutecznemu zarządzaniu podażą algorytmiczne stablecoiny mają na celu osiągnięcie stabilności cenowej bez potrzeby zabezpieczenia, chociaż mogą być bardziej eksperymentalne i mogą być zmienne.

Najpopularniejsze stablecoiny

Stablecoiny zyskały znaczną popularność na rynku kryptowalut, a kilka opcji zostało szeroko przyjętych. Oto niektóre z najpopularniejszych stablecoinów:

• Tether (USDT): Jeden z pierwszych i najszerzej używanych stablecoinów, USDT jest powiązany z dolarem amerykańskim i jest powszechnie używany do codziennych transakcji, takich jak płatności i jako środek wymiany.
• USD Coin (USDC): W pełni wspierany stablecoin przez Circle i Coinbase, USDC jest również powiązany z dolarem amerykańskim i jest znany ze swojej przejrzystości i regularnych audytów.
• Binance USD (BUSD): Wydawany przez Binance we współpracy z Paxos, BUSD jest regulowanym stablecoinem opartym na dolarach amerykańskich, zapewniającym niezawodną opcję handlu na giełdzie Binance.
• Dai (DAI): Zdecentralizowany stablecoin stworzony przez MakerDAO, Dai jest oparty na różnych kryptowalutach i został zaprojektowany w celu utrzymania stabilnej wartości za pomocą inteligentnych kontraktów.
• FDUSD (First Digital USD) to stablecoin powiązany z dolarem amerykańskim, w pełni oparty na rezerwach dolarowych dla zapewnienia stabilności. FDUSD ułatwia transakcje i dostęp do zdecentralizowanych platform finansowych (DeFi).
• TrueUSD (TUSD): stablecoin zabezpieczony walutą fiducjarną, w pełni zabezpieczony dolarami amerykańskimi, TUSD oferuje użytkownikom przejrzystą i regulowaną opcję.
• Pax Dollar (USDP): Wcześniej znany jako Paxos Standard, ten stablecoin jest również powiązany z dolarem amerykańskim i zabezpieczony rezerwami dolara amerykańskiego, oferując użytkownikom niezawodny sposób dokonywania transakcji.
• HUSD: stablecoin wyemitowany przez Stable Universal, HUSD jest powiązany z dolarem amerykańskim i zabezpieczony rezerwami waluty fiducjarnej, co czyni go popularnym wyborem wśród firm.

Zalety i wady stablecoinów

W miarę jak stablecoiny zyskują na popularności w środowisku kryptowalut, zrozumienie ich zalet i wad ma kluczowe znaczenie zarówno dla użytkowników, jak i inwestorów. W tej sekcji przyjrzymy się zaletom i wadom stablecoinów, aby pomóc Ci zorientować się w ich potencjalnych zaletach i wadach.

Zalety stablecoinów:

• Stabilność cenowa: Stablecoiny są zaprojektowane tak, aby utrzymywać stałą wartość, co czyni je niezawodnym środkiem wymiany i przechowywania wartości w porównaniu do zmiennych kryptowalut, takich jak Bitcoin czy Ethereum.
• Płynność: Wiele stablecoinów jest szeroko przedmiotem obrotu i łatwo wymienialnych na inne kryptowaluty lub waluty fiducjarne, zapewniając użytkownikom wysoką płynność.
• Dostępność: Stablecoiny umożliwiają użytkownikom uczestnictwo w rynku kryptowalut bez narażania się na jego nieodłączną zmienność, co czyni je atrakcyjną opcją zarówno dla nowicjuszy, jak i firm.
• Efektywność transakcji: Stablecoiny umożliwiają szybkie i tanie transakcje, szczególnie w przypadku płatności transgranicznych, zmniejszając zależność od tradycyjnych systemów bankowych.
• Integracja z DeFi: Stablecoiny odgrywają kluczową rolę na zdecentralizowanych platformach finansowych (DeFi), umożliwiając użytkownikom pożyczanie, pożyczanie i zarabianie odsetek od swoich udziałów w stabilnym aktywie.

Wady stablecoinów:

• Centralizacja: Wiele stablecoinów, szczególnie zabezpieczonych walutą fiducjarną, opiera się na scentralizowanych emitentach, co może budzić obawy dotyczące zaufania, zgodności z przepisami i przejrzystości.
• Ryzyko kontrahenta: Użytkownicy muszą ufać, że emitent utrzymuje odpowiednie rezerwy i stosuje przejrzyste praktyki, które mogą się różnić w zależności od stablecoinów, co stwarza potencjalne ryzyko.
• Ograniczony potencjał wzrostu: Chociaż stablecoiny zapewniają stabilność, nie oferują takiego samego potencjału wzrostu jak inne kryptowaluty, co ogranicza możliwości inwestycyjne.
• Kontrola regulacyjna: W miarę jak stablecoiny stają się coraz bardziej popularne, stają w obliczu coraz większej kontroli regulacyjnej, co może mieć wpływ na ich przypadki użycia i adopcję w przyszłości.
• Ryzyko manipulacji rynkiem: Niektóre stablecoiny mogą być podatne na manipulacje rynkiem, zwłaszcza te, które nie charakteryzują się solidnym zarządzaniem i przejrzystością, co może mieć wpływ na ich powiązanie i niezawodność.

Jak kupić stablecoina?

Zakup stablecoinów to prosty proces, który pozwala zintegrować te cyfrowe aktywa z Twoim portfelem kryptowalut. Oto przewodnik krok po kroku, który pomoże Ci zacząć:

1. Wybierz giełdę kryptowalut: Wybierz renomowaną giełdę, która obsługuje stablecoina, którego chcesz kupić. Na przykład możesz skorzystać z platformy takiej jak Cryptomus, gdzie możesz kupować stablecoiny bezpośrednio od innych użytkowników, często z niższymi opłatami i większą liczbą opcji płatności.
2. Utwórz konto: Zarejestruj konto na wybranej giełdzie lub platformie P2P. Ten proces zazwyczaj wymaga podania adresu e-mail i utworzenia hasła. Może być również konieczne przeprowadzenie weryfikacji tożsamości, która może obejmować przesłanie danych osobowych i dokumentów.
3. Wpłać środki: Zasil swoje konto, wpłacając walutę fiducjarną (taką jak USD, EUR itp.) lub inne kryptowaluty. Większość giełd i P2P oferuje różne metody finansowania, w tym przelewy bankowe, płatności kartą kredytową i depozyty kryptowalutowe.
4. Wybierz stablecoina: Przejdź do sekcji handlowej giełdy lub platformy P2P, znajdź stablecoina, którego chcesz kupić (takiego jak USDT, USDC lub DAI) i wybierz go.
5. Złóż zamówienie: Zdecyduj, ile stablecoinów chcesz kupić i wprowadź kwotę w interfejsie handlowym. Możesz wybrać zlecenie rynkowe (kupno po bieżącej cenie) lub zlecenie z limitem (ustawienie określonej ceny, po której chcesz kupić).
6. Potwierdź zakup: Przejrzyj szczegóły zamówienia i potwierdź transakcję. Po zakończeniu zakupu stablecoiny zostaną zaksięgowane na Twoim portfelu giełdowym lub przeniesione bezpośrednio do Twojego portfela, jeśli korzystasz z platformy P2P.
7. Przechowuj swoje stablecoiny: Po zakupie możesz przechowywać swoje stablecoiny na giełdzie lub portfelu P2P, aby mieć do nich łatwy dostęp, lub przenieść je do innego bezpiecznego portfela (sprzętowego lub programowego), aby zapewnić lepszą ochronę przed włamaniami lub awariami giełdy.

FAQ

Czy Bitcoin jest stablecoinem?

Nie, Bitcoin nie jest stablecoinem. Bitcoin jest zdecentralizowaną kryptowalutą znaną z wysokiej zmienności, której ceny mogą gwałtownie wahać się w krótkich okresach. W przeciwieństwie do stablecoinów, które są zaprojektowane tak, aby utrzymać stabilną wartość poprzez powiązanie z walutami fiducjarnymi lub innymi aktywami, wartość Bitcoina jest określana przez dynamikę popytu i podaży na rynku. Ta zmienność może sprawić, że Bitcoin będzie mniej odpowiedni do codziennych transakcji i jako stabilny magazyn wartości.

Czym jest zdecentralizowany stablecoin?

Zdecentralizowany stablecoin to rodzaj stablecoina, który działa bez centralnego organu lub emitenta, polegając na technologii blockchain i inteligentnych kontraktach, aby utrzymać swoją wartość. W przeciwieństwie do tradycyjnych stablecoinów, które są zwykle zabezpieczone rezerwami walut fiducjarnych przechowywanymi przez centralny podmiot, zdecentralizowane stablecoiny wykorzystują system algorytmów i zabezpieczeń, aby ustabilizować swoją cenę.

Na przykład zdecentralizowany stablecoin może wymagać od użytkowników zablokowania większej wartości kryptowaluty jako zabezpieczenia, aby go wybić, tworząc bufor przed wahaniami cen. Takie podejście pozwala stablecoinowi utrzymać swój powiązanie poprzez zdecentralizowane zarządzanie i dynamikę rynku. Przykłady obejmują DAI, który wykorzystuje nadmierne zabezpieczenie i inteligentne kontrakty, aby zapewnić stabilność cen, jednocześnie promując przejrzystość i kontrolę użytkownika w ekosystemie kryptowalut.

Jak stablecoiny zarabiają pieniądze?

Stablecoiny generują przychody głównie poprzez zarządzanie swoimi aktywami bazowymi. Emitenci często przechowują rezerwy w inwestycjach o niskim ryzyku, takich jak obligacje rządowe lub bony skarbowe, które przynoszą odsetki. Ten dochód z odsetek pomaga emitentom utrzymać płynność niezbędną użytkownikom do wykupu swoich monet, a jednocześnie pokrywa koszty operacyjne. Na przykład Tether (USDT) utrzymuje znaczną część swoich rezerw w ekwiwalentach gotówki, co pozwala mu zarabiać odsetki, zapewniając jednocześnie stabilność i niezawodność.

Oprócz zarabiania odsetek z rezerw, platformy stablecoinów często oferują możliwości pożyczania i yield farmingu. Użytkownicy mogą wpłacać swoje stablecoiny na te platformy, które następnie pożyczają aktywa pożyczkobiorcom po wyższej stopie procentowej. Różnica między tym, co płacą pożyczkobiorcy, a tym, co zarabiają deponenci, staje się źródłem zysku dla platformy. Ponadto protokoły zdecentralizowanych finansów (DeFi) często zachęcają użytkowników do stawiania swoich stablecoinów w pulach płynności, przyczyniając się do płynności na rynku, jednocześnie generując nagrody dla uczestników. To wieloaspektowe podejście nie tylko wspiera ekosystem stablecoinów, ale także zwiększa ogólną stabilność rynku.

Ile jest stablecoinów?

Od października 2024 r. rynek stablecoinów doświadczył znacznych wahań, ale pozostaje solidny, obecnie wyceniany na około 161,2 mld USD. Liczba ta wskazuje na odbicie po spadku po upadku UST Terra w 2022 r., przy czym stablecoiny stanowią obecnie 8,2% całkowitej kapitalizacji rynkowej kryptowalut.

Głównymi graczami na tym rynku są Tether (USDT), USD Coin (USDC) i Dai (DAI), które łącznie kontrolują około 94% rynku stablecoinów. Dokładniej, sam USDT ma dominujący udział wynoszący około 70,9%. Łącznie istnieje około 8,7 miliona adresów aktywnie posiadających stablecoiny.

Czy stablecoiny nadają się jako konto oszczędnościowe?

Stablecoiny mogą być atrakcyjną alternatywą dla tradycyjnych kont oszczędnościowych, szczególnie dla tych, którzy szukają wyższych zwrotów z depozytów. Wiele platform, w tym aplikacje finansów zdecentralizowanych (DeFi) i scentralizowane giełdy, oferuje stopy procentowe od depozytów stablecoin, które często przewyższają te oferowane przez konwencjonalne banki, osiągając od 5% do 15% rocznie. Ten potencjał znacznych zysków, w połączeniu ze stabilnością powiązania z walutami fiducjarnymi, sprawia, że ​​stablecoiny są atrakcyjną opcją dla osób, które chcą zwiększyć swoje oszczędności, zachowując jednocześnie łatwy dostęp do swoich funduszy.

Istnieją jednak ważne ryzyka, które należy wziąć pod uwagę. Środowisko regulacyjne otaczające stablecoiny wciąż ewoluuje, co może mieć wpływ na ich przyszłe wykorzystanie i stabilność. Ponadto użytkownicy muszą upewnić się, że wchodzą w interakcje z renomowanymi platformami, aby uniknąć potencjalnych strat z powodu włamań lub oszustw. Podczas gdy stablecoiny zapewniają korzyści, takie jak ochrona przed zmiennością i płynność, kluczowe jest rozważenie tych zalet w stosunku do powiązanych z nimi ryzyk i przeprowadzenie dokładnych badań przed zainwestowaniem.

Podsumowując, stablecoiny odgrywają kluczową rolę w ewoluującym krajobrazie kryptowalut, oferując pomost między tradycyjnymi finansami a światem aktywów cyfrowych. Ich zdolność do utrzymania stabilnej wartości sprawia, że ​​są praktyczną opcją dla różnych zastosowań, w tym handlu, płatności, przekazów pieniężnych, a nawet oszczędności. W miarę dojrzewania rynku stablecoiny nie tylko zapewniają niezawodny środek wymiany, ale także stanowią okazję do zarabiania odsetek i uczestnictwa w zdecentralizowanych finansach.

Dziękujemy za przeczytanie! Mamy nadzieję, że ten artykuł dostarczył Ci cennych informacji na temat podmiotów stablecoinów i ich znaczenia w dzisiejszym ekosystemie finansowym. Jeśli masz dalsze pytania lub komentarze, podziel się nimi!