Стабилкоин дегеніміз не және ол қалай жұмыс істейді

Криптовалютаның динамикалық саласында стабилкоиндер тез арада дәстүрлі қаржы әлемі мен цифрлық активтердің инновациялық ландшафты арасындағы маңызды буынға айналды. Өз құнын сақтайтын, құбылмалылықсыз блокчейн технологиясының артықшылықтарын ұсынатын криптовалютаны елестетіп көріңіз. Мұнда стабилкоиндер жарқырайды.

Сенімді және тұрақты құндылықты қамтамасыз ету үшін жасалған олар инвесторлардың, трейдерлердің және күнделікті пайдаланушылардың назарын аударды. Бұл мақалада біз тұрақтылық концепциясын зерттейміз, олардың не екенін және олардың үнемі дамып келе жатқан қаржылық экожүйеге қалай кедергісіз кіретінін ашамыз.

Стабилкоиндер дегеніміз не?

Stablecoins - тұрақты активтерге байланыстырылған цифрлық валюталар, мысалы, фиат валюталары (АҚШ доллары сияқты) немесе тауарлар (алтын сияқты). Құны күрт өзгеретін дәстүрлі криптовалюталардан айырмашылығы, стабилкоиндер тұрақты бағаны сақтауға тырысады, бұл оларды күнделікті транзакциялар үшін практикалық етеді және құндылықтың сенімді қоймасы ретінде қызмет етеді. Мысалы, Tether (USDT) фиатпен қамтамасыз етілген ең көп қолданылатын тұрақты тоқымалардың бірі, АҚШ долларына 1:1 қатынасында бекітілген, бұл пайдаланушыларға оның құнын қауіпсіздік сезімімен транзакция жасауға мүмкіндік береді.

Бұл цифрлық валюталар кәдімгі қаржы жүйелері мен цифрлық валюталар әлемі арасындағы алшақтықты өтей отырып, пайдаланушылар үшін тұрақты балама ұсынады. Stablecoins сауда мен ақша аударымдарынан бастап әртүрлі платформалардағы транзакцияларды жеңілдетуге дейін әртүрлі салаларда пайдалы болады.

Тұрақты коиндер қалай жұмыс істейді?

Stablecoins резервтік қолдау және автоматты жеткізуді реттеу сияқты механизмдерді пайдалана отырып, тұрақты мәнді сақтайды. Көптеген стабилкоиндар резервте сақталған АҚШ доллары сияқты нақты активтермен қамтамасыз етілген. Бұл әрбір стабилкоинды оның құнын тұрақты сақтай отырып, дәстүрлі валютаның баламалы сомасына сатып алуға болатынын білдіреді. Мысалы, Tether (USDT) және USD Coin (USDC) екеуі де АҚШ-қа бекітілген. доллар, әрбір токен 1 долларға бағаланады.

Кейбір стабилкоиндер «ақылды келісім-шарттарды» пайдаланады — бағаларды автоматты түрде бақылайтын және монеталардың жеткізілімін реттейтін бағдарламалар. Стабилкоинға сұраныс артып, оның бағасы өсе бастағанда, жүйе монеталарды көбірек шығарады. Сұраныс төмендесе, тұрақты бағаны сақтау үшін олар айналымнан шығарылады. Бұл тетіктер тұрақты ақша сияқты транзакциялар мен айырбастаулар үшін қолайлы етіп, тұрақты құндылықты сақтауға көмектеседі.

Тұрақты коиндердің түрлері

Стабилкоиндер әртүрлі формаларда келеді, олардың әрқайсысы әртүрлі әдістер арқылы - кепілдеме немесе алгоритмдік бақылау арқылы өз тірегін сақтауға арналған.

Біріншіден, цифрлық активтер өз құнын кепілге қою арқылы сақтайды, ол әрбір таңбалауышты фиат валютасы, криптовалюталар немесе тауарлар сияқты нақты активтермен қамтамасыз етеді, құндылықтың нақты кепілдігін қамтамасыз етеді. Немесе, алгоритмдік басқару нарық сұранысына негізделген тұрақты монеталарды жеткізуді динамикалық түрде реттейді, кепілге сүйенбестен бағаны тұрақты ұстау үшін монеталарды автоматты түрде соғады немесе алып тастайды. Мұнда тұрақтыкоиндердің негізгі түрлері бөлек қарастырылады:

Fiat-кепілдік

Fiat-кепілдендірілген стабилкоиндер банкте немесе сенімді мекемеде резервте сақталған АҚШ доллары немесе еуро сияқты дәстүрлі валюталармен қамтамасыз етіледі. Әрбір монета тұрақтылыққа тікелей көзқарас ұсынатын фиат валютасының белгілі бір мөлшерін білдіреді. Мысалдарға Tether (USDT) және USD Coin (USDC) жатады, мұнда әрбір таңбалауыш 1:1 қолдау көрсетеді. резервтегі нақты доллармен.

Крипто-кепіл

Бұл стабилкоиндер фиат емес, басқа криптовалюталармен қамтамасыз етілген. Криптовалюта нарығының құбылмалылығын шешу үшін олар көбінесе шамадан тыс қамтамасыз етілген, яғни стабилкоиннің номиналды құнына қарағанда көп криптовалюта кепіл ретінде ұсталады. DAI, мысалы, Ethereum (ETH) қолдайды және смарт пайдаланады кепілдік деңгейлерін автоматты түрде басқаруға және оның АҚШ долларына байланыстылығын сақтауға келісім-шарттар жасайды.

Тауармен қамтамасыз етілген

Тауармен қамтамасыз етілген стабилкоиндер gold, мұнай немесе басқа құнды тауарлар сияқты физикалық активтерге бекітіледі. Әрбір белгі тауар құнына негізделген тұрақты құнды қамтамасыз ететін негізгі активтің белгілі бір мөлшерін білдіреді. Мысалдарға физикалық алтын қорларымен қамтамасыз етілген Paxos Gold (PAXG) және Tether Gold (XAUT) жатады.

Алгоритмдік (кепілсіз)

Алгоритмдік (кепілсіз) тұрақты коиндер қамтамасыз етуден гөрі сұраныс пен ұсыныс алгоритмдерін пайдаланады. тұрақтылықты сақтау үшін. Стабилкоинның бағасы оның мақсатты мәнінен жоғары көтерілгенде, алгоритм жаңа монеталарды соғу арқылы ұсынысты арттырады, бұл бағаны қайтадан шегеге түсіруге көмектеседі. Керісінше, егер баға мақсатты мәннен төмен түссе, алгоритм бағаны көтеруге көмектесетін белгілерді сатып алу және жағу арқылы ұсынысты азайтады.

Жеткізуді тиімді басқара отырып, алгоритмдік стабилкоиндер кепілді қолдауды қажет етпестен баға тұрақтылығына қол жеткізуді мақсат етеді, бірақ олар эксперименталды және құбылмалы болуы мүмкін.

Ең танымал стабилкоиндер

Stablecoins криптовалюта нарығында айтарлықтай тартымдылыққа ие болды, бірнеше нұсқалар кеңінен қолданыла бастады. Міне, ең танымал стабилкоиндердің кейбірі:

• Tether (USDT): Алғашқы және ең көп қолданылатын тұрақты тоқымалардың бірі, USDT АҚШ долларына бекітілген және әдетте төлемдер сияқты күнделікті транзакциялар үшін және айырбас құралы ретінде пайдаланылады.
• USD монетасы (USDC): Circle және Coinbase ұсынған толық қолдауы бар тұрақты стабилкоин, USDC де АҚШ долларына бекітілген және өзінің ашықтығымен және тұрақты аудиттерімен танымал.
• Binance USD (BUSD): Binance Paxos серіктестігімен шығарған, BUSD - бұл Binance биржасында сауда жасауға сенімді опцияны қамтамасыз ететін, АҚШ долларымен қамтамасыз етілген реттелетін тұрақты коин.
• Dai (DAI): MakerDAO жасаған орталықтандырылмаған стаблькоин, Dai әртүрлі криптовалюталармен қамтамасыз етілген және ақылды келісім-шарттар арқылы тұрақты мәнді сақтауға арналған.
• FDUSD (First Digital USD) – бұл тұрақтылық үшін доллар резервтерімен толық қамтамасыз етілген АҚШ долларына бекітілген стабилкоин. FDUSD транзакцияларды және орталықтандырылмаған қаржы (DeFi) платформаларына қол жеткізуді жеңілдетеді.
• TrueUSD (TUSD): толығымен АҚШ долларымен қамтамасыз етілген, фиатпен қамтамасыз етілген тұрақты тоқыма, TUSD пайдаланушылар үшін мөлдір және реттелетін опцияны ұсынады.
• Pax Dollar (USDP): Бұрын Paxos Standard ретінде белгілі, бұл тұрақты коин де АҚШ долларына бекітілген және АҚШ долларының резервтерімен қамтамасыз етілген, бұл пайдаланушыларға транзакциялардың сенімді құралын ұсынады.
• HUSD: Stable Universal шығарған стабелькоин, HUSD АҚШ долларына бекітілген және фиат валютасының қорларымен қамтамасыз етілген, бұл оны бизнес арасында танымал таңдау жасайды.

Стабилкоиндердің артықшылықтары мен кемшіліктері

Стабилкоиндер криптовалюта ландшафтында танымал бола түсуде, олардың артықшылықтары мен кемшіліктерін түсіну пайдаланушылар мен инвесторлар үшін өте маңызды. Бұл бөлімде біз олардың ықтимал артықшылықтары мен кемшіліктерін анықтауға көмектесу үшін стабилкоиндердің артықшылықтары мен кемшіліктерін зерттейміз.

Stablecoins артықшылықтары:

• Баға тұрақтылығы: Тұрақты құндылықты сақтау үшін жасалған, бұл Bitcoin немесе Ethereum сияқты құбылмалы криптовалюталармен салыстырғанда оларды сенімді алмасу және құнды сақтау құралына айналдырады.
• Өтімділік: Көптеген стабилкоиндер кеңінен сатылатын және басқа криптовалюталарға немесе фиат валюталарына оңай айырбасталады, бұл пайдаланушылар үшін жоғары өтімділікті қамтамасыз етеді.
• Қолжетімділік: Stablecoins пайдаланушыларға криптовалюта нарығына оның құбылмалылығына ұшырамай қатысуға мүмкіндік береді, бұл оларды жаңадан келгендер үшін де, бизнес үшін де тартымды нұсқа етеді.
• Транзакцияның тиімділігі: Стабилкоиндер жылдам және арзан транзакцияларды жеңілдетеді, әсіресе трансшекаралық төлемдер үшін дәстүрлі банк жүйелеріне тәуелділікті азайтады.
• DeFi-мен интеграция: Stablecoins орталықтандырылмаған қаржы (DeFi) платформаларында шешуші рөл атқарады, бұл пайдаланушыларға тұрақты активтегі өз холдингтеріне несие беруге, қарыз алуға және пайыздар алуға мүмкіндік береді.

Stablecoins-тің кемшіліктері:

• Орталықтандыру: Көптеген стабелькоиндер, әсіресе фиатпен қамтамасыз етілгендер орталықтандырылған эмитенттерге сүйенеді, бұл сенімге, нормативтік талаптарға сәйкестікке және ашықтыққа қатысты алаңдаушылық тудыруы мүмкін.
• Контрагенттік тәуекел: Пайдаланушылар эмитенттің барабар резервтерді сақтайтынына және әлеуетті тәуекелдер тудыратын әртүрлі стабилкоиндер арасында өзгеруі мүмкін ашық тәжірибелерді ұстанатынына сенуі керек.
• Шектеулі өсу әлеуеті: Тұрақтылық тұрақтылықты қамтамасыз еткенімен, олар басқа криптовалюталар сияқты өсу әлеуетін ұсынбайды, бұл инвестициялық мүмкіндіктерді шектейді.
• Нормативтік тексеру: Тұрақтыкоиндер танымал болған сайын, олар келешекте оларды пайдалану жағдайлары мен қабылдануына әсер ететін реттеуші тексерулерге тап болады.
• Нарықты манипуляциялау тәуекелдері: Кейбір стабилкоиндер нарықтық манипуляцияларға сезімтал болуы мүмкін, әсіресе сенімді басқаруы мен ашықтығы жоқ, бұл олардың тірегі мен сенімділігіне әсер етуі мүмкін.

Stablecoin қалай сатып алуға болады?

Стабилкоиндарды сатып алу - бұл цифрлық активтерді криптовалюта портфолиоңызға біріктіруге мүмкіндік беретін оңай процесс. Міне, сізге бастауға көмектесетін қадамдық нұсқаулық:

1. Криптовалюта биржасын таңдаңыз: Сатып алғыңыз келетін тұрақты коинды қолдайтын беделді биржаны таңдаңыз. Мысалы, сіз Cryptomus сияқты платформаны пайдалана аласыз, мұнда тұрақты коиндарды басқа пайдаланушылардан тікелей сатып алуға болады.
2. Тіркелгі жасау: Таңдалған биржада немесе P2P платформасында тіркелгіге тіркеліңіз. Бұл процесс әдетте электрондық пошта мекенжайын көрсетуді және құпия сөзді жасауды талап етеді. Сондай-ақ, жеке ақпаратты және құжаттарды жіберуді қамтитын жеке куәлікті растауды аяқтау қажет болуы мүмкін.
3. Депозиттік қаражат: Фиат валютасын (мысалы, АҚШ доллары, евро және т.б.) немесе басқа криптовалюталарды салу арқылы шотыңызды қаржыландырыңыз. Көптеген биржалар мен P2P әртүрлі қаржыландыру әдістерін, соның ішінде банктік аударымдарды, несие картасымен төлемдерді және крипто депозиттерін ұсынады.
4. Stablecoin таңдаңыз: Биржаның немесе P2P платформасының сауда бөліміне өтіңіз, сатып алғыңыз келетін тұрақты коинды (мысалы, USDT, USDC немесе DAI) тауып, оны таңдаңыз.
5. Тапсырыс беру: Қанша стабилкоин сатып алғыңыз келетінін шешіп, сауда интерфейсіне соманы енгізіңіз. Нарықтық тапсырыс (ағымдағы бағамен сатып алу) немесе лимиттік тапсырыс арасында таңдауға болады.
6. Сатып алуды растау: Тапсырыс мәліметтерін қарап шығыңыз және транзакцияны растаңыз. Сатып алуыңыз аяқталғаннан кейін стабилкоиндер айырбастау әмияныңызға есептеледі немесе P2P платформасын пайдалансаңыз, тікелей әмияныңызға аударылады.
7. Stablecoin-теріңізді сақтаңыз: Сатып алғаннан кейін оңай қол жеткізу үшін стабилкоиндарды биржада немесе P2P әмиянында сақтауға немесе бұзудан немесе алмасу сәтсіздіктерінен жақсырақ қорғау үшін оларды басқа қауіпсіз әмиянға (аппараттық құрал немесе бағдарламалық құрал) тасымалдауға болады.

FAQ

Биткоин стабилкоин ме?

Жоқ, биткоин тұрақтылық емес. Биткоин – жоғары құбылмалылығымен танымал орталықтандырылмаған криптовалюта, бағалары қысқа мерзімде күрт өзгеруі мүмкін. Фиат валюталарына немесе басқа активтерге байланыстыру арқылы тұрақты құндылықты сақтауға арналған стабилкоиндерден айырмашылығы, Bitcoin құны нарықтағы сұраныс пен ұсыныс динамикасы арқылы анықталады. Бұл құбылмалылық биткоинді күнделікті транзакциялар үшін және тұрақты құндылық қоймасы ретінде жарамсыз етеді.

Орталықтандырылмаған стабилкоин дегеніміз не?

Орталықтандырылмаған стабилкоин – орталық органсыз немесе эмитентсіз жұмыс істейтін, оның құнын сақтау үшін блокчейн технологиясына және смарт-келісімшарттарға сүйенетін стабилкоиннің бір түрі. Әдетте орталық ұйымға тиесілі фиат валюта резервтерімен қамтамасыз етілетін дәстүрлі стабилкоиндерден айырмашылығы, орталықтандырылмаған стабилкоиндер олардың бағасын тұрақтандыру үшін алгоритмдер мен кепілдіктер жүйесін пайдаланады.

Мысалы, орталықтандырылмаған стабилкоин пайдаланушылардан бағаның ауытқуына қарсы буфер жасап, оны кепілге қою үшін криптовалютаның үлкен құнын құлыптауды талап етуі мүмкін. Бұл тәсіл орталықтандырылмаған басқару және нарықтық динамика арқылы стабилкоинге өз орнын сақтауға мүмкіндік береді. Мысалдарға криптовалюта экожүйесінде ашықтық пен пайдаланушы бақылауын көтермелей отырып, бағаның тұрақтылығын қамтамасыз ету үшін шамадан тыс кепілдікті және ақылды келісімшарттарды қолданатын DAI кіреді.

Stablecoins қалай ақша табады?

Стабилкоиндер ең алдымен олардың негізгі активтерін басқару арқылы кіріс әкеледі. Эмитенттер көбінесе пайыздарды алатын мемлекеттік облигациялар немесе қазынашылық вексельдер сияқты тәуекелі төмен инвестициялардағы резервтерді ұстайды. Бұл пайыздық кіріс эмитенттерге пайдаланушыларға монеталарын өтеу үшін қажетті өтімділікті сақтауға көмектеседі, сонымен қатар операциялық шығындарды өтейді. Мысалы, Tether (USDT) тұрақтылық пен сенімділікті қамтамасыз ете отырып, оған пайыздарды табуға мүмкіндік беретін ақша баламаларында резервтерінің айтарлықтай бөлігін сақтайды.

Резервтерден пайыз алу қосымша, тұрақты коин платформалары жиі несие беру және егіншілік мүмкіндіктерін ұсынады. Пайдаланушылар өздерінің стабилкоиндерін осы платформаларға сала алады, содан кейін олар активтерді қарыз алушыларға жоғары пайыздық мөлшерлемемен береді. Қарыз алушылардың төлейтіні мен салымшылардың тапқаны арасындағы айырмашылық платформа үшін пайда көзіне айналады. Сонымен қатар, орталықтандырылмаған қаржы (DeFi) хаттамалары жиі пайдаланушыларды өз стабилкоиндерін қоюға ынталандырады. жұмыс істейді) өтімділік пулдарында, қатысушылар үшін сыйақы алу кезінде нарықтағы өтімділікке ықпал етеді. Бұл көп қырлы тәсіл тек стабилкоин экожүйесін қолдап қана қоймайды, сонымен қатар жалпы нарық тұрақтылығын арттырады.

Қанша стабилкоин бар?

2024 жылдың қазан айындағы жағдай бойынша стабилкоин нарығы айтарлықтай ауытқуларды бастан өткерді, бірақ қазіргі уақытта шамамен 161,2 миллиард долларды құрайтын сенімді болып қалады. Бұл көрсеткіш 2022 жылы Terra-ның UST құлдырауынан кейінгі құлдыраудан қалпына келтіруді көрсетеді, қазір стабилкоиндер криптовалюта нарығының жалпы көлемінің 8,2% құрайды.

Бұл нарықтағы негізгі ойыншылар - Tether (USDT), USD Coin (USDC) және Dai (DAI), олар бірге стабилкоин нарығының шамамен 94% бақылайды. Атап айтқанда, тек USDT шамамен 70,9% басым үлеске ие. Жалпы алғанда, стабилкоиндерді белсенді ұстайтын шамамен 8,7 миллион мекенжай бар.

Stablecoins жинақ шоты ретінде жақсы ма?

Stablecoins дәстүрлі жинақ шоттарына тартымды балама бола алады, әсіресе депозиттері бойынша жоғары кірісті алғысы келетіндер үшін. Көптеген платформалар, соның ішінде орталықтандырылмаған қаржы (DeFi) қосымшалары мен орталықтандырылған биржалар, тұрақты банктер ұсынатындардан жиі асатын, жыл сайын 5%-дан 15%-ға дейін жететін стабилкоин депозиттері бойынша пайыздық мөлшерлемелерді ұсынады. Бұл қомақты табыс әлеуеті фиат валюталарына байланысты тұрақтылықпен үйлеседі, стабилкоиндарды қорларына оңай қол жеткізуді сақтай отырып, жинақтарын өсіргісі келетін адамдар үшін тартымды нұсқаға айналдырады.

Дегенмен, ескеру қажет маңызды тәуекелдер бар. Стабилкоиндерді қоршаған реттеуші орта әлі де дамып келеді, бұл олардың болашақта қолданылуы мен тұрақтылығына әсер етуі мүмкін. Сонымен қатар, пайдаланушылар бұзу немесе алаяқтық салдарынан ықтимал шығындарды болдырмау үшін беделді платформалармен өзара әрекеттесетініне көз жеткізуі керек. Стабилкоиндер құбылмалылықтан қорғау және өтімділік сияқты артықшылықтарды қамтамасыз еткенімен, бұл артықшылықтарды байланысты тәуекелдерге қарсы өлшеу және инвестициялаудан бұрын мұқият зерттеу жүргізу өте маңызды.

Қорытындылай келе, стабилкоиндер дәстүрлі қаржы мен цифрлық активтер әлемі арасындағы көпірді ұсына отырып, дамып келе жатқан криптовалюталық ландшафтта маңызды рөл атқарады. Олардың тұрақты құндылықты сақтау қабілеті оларды әртүрлі қолданбалар, соның ішінде сауда, төлемдер, ақша аударымдары және тіпті жинақтау үшін практикалық нұсқаға айналдырады. Нарық жетілуді жалғастыра отырып, стабилкоиндер сенімді айырбас құралын қамтамасыз етіп қана қоймайды, сонымен қатар қызығушылық табу және орталықтандырылмаған қаржыландыруға қатысу мүмкіндіктерін білдіреді.

Оқығаныңызға рахмет! Бұл мақала сізге стабилкоиндердің субъектілері және олардың бүгінгі қаржылық экожүйедегі маңызы туралы құнды түсініктер берді деп үміттенеміз. Қосымша сұрақтарыңыз немесе пікірлеріңіз болса, бөлісіңіз!