Алгоритмдік тұрақты коиндер: алгоритмдік монетарлық саясатқа терең бойлау

Криптовалюталар мемлекеттік мекемелер немесе қаржы банктері сияқты орталықтандырылған құрылымдарға тәуелділікті жою арқылы қауіпсіздік шараларын жақсарту және автономды жұмысты жеңілдету үшін криптографиялық әдістерді пайдаланатын цифрлық активтердің озық сыныбын білдіреді.

Бұл цифрлық валюталар мұхит толқындарының күтпеген және динамикалық қозғалысына ұқсас айтарлықтай ауытқуларға ұшырауы мүмкін нарықтық бағалары бар бағаның құбылмалылығымен танымал.

Бірақ, алгоритмдік тұрақты криптовалюта деп аталатын фиатқа қарағанда әлдеқайда тұрақты криптовалюталардың бар екенін білесіз бе.

Алгоритмдік стабилкоин анықтамасын қарастырудан бастайық.

Алгоритмдік тұрақты коиндер дегеніміз не?

Алгоритмдік стабилкоиндер сандық валюталардың кең ауқымындағы мамандандырылған санатты білдіреді, олардың әдетте АҚШ доллары сияқты кәдімгі фиат валютасына бекітілген құнымен сипатталады.

Құны фиат валютасындағы резервтермен немесе басқа материалдық активтермен қамтамасыз етілген дәстүрлі стабилкоиндерден айырмашылығы, алгоритмдік стабелькоиндер олардың құндық эквивалентіне қол жеткізу және қолдау үшін күрделі бағдарламалық қамтамасыз ету алгоритмдеріне сүйенеді. Бұл технологиялық тәсіл тұрақты фиат валютасына сәйкес оның бағасын тұрақтандыруды көздеп, стабилкоин жеткізілімін автономды түрде реттейді.

Алгоритмдік стабилкоиндер қалай жұмыс істейді?

Алгоритмдік стабилкоин түсіндірілгеннен кейін біз оның қалай жұмыс істейтінін қарастырамыз:

• Алгоритмдік бақылау: Алгоритм нарықтық бағалау негізінде оның айналымын динамикалық түрде реттей отырып, стабилкоин құнын бекітеді. Егер баға белгіленген эталонның астына түссе, алгоритм стабилкоиндердің санын азайтады. Керісінше, мақсаттан жоғары көтерілу ұсыныстың кеңеюін тудырады.

• Пеггинг механизмі: Алгоритм стабилкоин құнын белгіленген санға, әдетте бір долларға мықтап бекітуге бағытталған. Құнның сенімді сақталуы және оның айырбас құралы ретіндегі қызметінің сенімділігі осы бекіту механизміне байланысты.

• Тұрақтылық механизмдері: Алгоритмдік стабилкоиндердің тұрақтылығы әртүрлі тұрақтандыру әдістерін пайдаланады, соның ішінде қайта базалау, қос таңбалауыш архитектура немесе сеньоражды бөлісу үлгілері. Бұл әдістер токендердің жеткізілімін модуляциялауға, бағаның құбылмалылығын азайтуға және бағаның көтерілу кезеңінде қосымша белгілерді беруге арналған.

• Қолдану жағдайлары: Олар сауданы жеңілдетеді, басқа цифрлық валюталардың ауытқуына қарсы буфер ретінде әрекет етеді және онлайн нарықта транзакция құралы ретінде қызмет етеді. Дегенмен, олардың кең тарауы ішкі тәуекелдерге және негізгі алгоритмдердің сенімділігіне сенімділік қажеттілігіне байланысты кедергілерге тап болады.

Алгоритмдік стабилкоиндердің түрлері

Мұнда ең көп қолданылатын ең жақсы алгоритмдік стаблкоиндар болып саналатын алгоритмдік стабелькоиндердің тізімі берілген:

• Seigniorage стиліндегі стабелькоиндер: Ең жақсы алгоритмдік стаблкоиндердің бірі нарықтық бағаға жауап ретінде олардың жеткізілімін модуляциялайтын сеньораж стиліндегі тәсілді қолданады. Нарықтағы бағалар көтерілген кезде қосымша монеталар шығарылады; керісінше, төмендеген бағалар монеталарды қайта сатып алуға және нарықтан шығаруға итермелейді. Мысалы, Basis, стабилкоин, реттеуші тексеру кезінде жұмысын тоқтатты.

• Қос токендік жүйелер: Жүйеде стабилкоинның жеткізілімі сұраныстың өзгеруіне сәйкес динамикалық түрде реттелетін механизм бар, осылайша белгіленген ілгекті сақтайды. Бұл тұжырымдама Ampleforth (AMPL) арқылы жүзеге асырылады, онда әрбір әмиян иесінің теңгеріміне бөлінген токендердің саны күн сайын қайта калибрленеді.

Бұл алгоритмдік стабилкоиндер тізімі барлық қолданыстағы технологияларды қамтымайды; бұл ең жақсы алгоритмдік стаблкоиндердің кейбірі.

Алгоритмдік стабилкоиндердің артықшылығы

Алгоритмдік стабилкоиндер кәдімгі активтермен қамтамасыз етілген стабилкоиндер мен фиат валюталарына қатысты көптеген артықшылықтарды ұсынады, олардың күрделі технологиялық құрылымдары мен автономды хаттамаларымен ерекшеленеді. Төмендегілер негізгі артықшылықтар болып табылады:

• Төмендетілген кепіл талаптары: Алгоритммен қамтамасыз етілген стабилкоин кең көлемде кепіл қорларын қажет етпеуі арқылы кәдімгі стабелькоиндерден ерекшеленеді. Дәстүрлі стабилкоиндер капиталды көп қажет ететін АҚШ доллары немесе алтын сияқты елеулі активтермен қамтамасыз етіледі.

• Қаржылық инженериядағы инновация: Бұл тұрақты монеталар ақша дизайнындағы инновациялық кезеңді білдіреді. Олар цифрлық валютадағы қаржылық тұрақтылыққа жетудің озық әдісін ұсынатын сұраныс пен ұсынысты реттеу үшін күрделі алгоритмдерді пайдаланады.

Алгоритмдік стабилкоиндердің кемшіліктері

Алгоритмге негізделген стабилкоиннің көптеген тәуекелдері мен күрделілігі бар. Ықтимал пайдаланушылар немесе инвесторлар осы кемшіліктерді толығымен іске қоспас бұрын түсінуі керек, және бұл үшін алгоритмдік стабилкоиндердің кейбір тәуекелдері берілген:

• Күрделілік және түсіну: Бұл тұрақтылық коиндарды реттейтін негізгі алгоритмдер әдеттегі пайдаланушы немесе инвестор үшін түсінуге кедергі келтіруі мүмкін күрделілік дәрежесіне ие. Мұндай күрделілік қате түсініктерді және осы цифрлық валюталардың тәуекелдері мен өнімділік сипаттамаларына қатысты күтулердің сәйкес келмеуін тудыруы мүмкін.

• Құбылмалылық пен тұрақтылыққа қатысты алаңдаушылық: Алгоритмдік қамтамасыз етілген стабилкоин, материалдық активтер қолдайтын дәстүрлі стабелькоиндерден айырмашылығы, жоғары құбылмалылықты көрсетуі мүмкін. Фиат валютасына бекітілген олардың тұрақтылығы алгоритмдік түрде реттеледі, бұл нарықтық күйзеліс немесе алгоритмдік ақаулар кезінде болжаусыздықты тудыруы мүмкін.

• Реттеуші белгісіздік: Алгоритмдік стабелькоиндерді реттейтін заңнамалық база әлі де әзірлену үстінде. Қазіргі уақытта мемлекеттік органдар мен ақша-кредит реттеушілері тиісті реттеу шараларын белгілеу процесінде. Бұл үздіксіз ағын олардың кең таралған қабылдануы мен ұзақ мерзімділігі үшін ықтимал салдары бар екіұштылық ахуалын ұсынады.

Алгоритмдік стабилкоиндерді алда не күтіп тұр?

Алгоритмге негізделген стабилкоиннің траекториясы әлеуетімен де, күрделілігімен де ерекшеленеді, технологиялық прогрестің, дамып келе жатқан ережелердің және экономикалық күштердің ағынының әсерінен. Болашақта не болатынын болжау осы көп қырлы факторларды ескеруді талап етеді.

• Технологиялық инновациялар: Блокчейн мен финтехтегі үздіксіз жетістіктер барған сайын жетілдірілген және күрделі алгоритмдерді береді деп күтілуде. Мұндай прогресс алгоритмдік стабилкоиндердің тұрақтылығы мен сенімділігін арттыруға уәде береді.

• Нормативтік түсініктемелер мен қиындықтар: Стабилкоиндердің таралуы күшейген сайын, олар жаһандық реттеуші органдар тарапынан күшейтілген бақылауға түсуі мүмкін. Бұл күшейтілген тексеру неғұрлым нақты нормативтік базаны құруға ықпал етеді деп күтілуде. Мұндай шеңберлер осы цифрлық валюталарды құру мен басқаруға қатысты белгілі бір қиындықтар мен шектеулерді енгізу құнына қарамастан, домен ішінде тұрақтылықты тудыру мүмкіндігіне ие.