Тұрақты төлем құралдарының түрлері

Цифрлық активтер тез қарқынмен дамып жатыр, және оларды қадағалау қиын болуы мүмкін — бұл жаңартылған пайдаланушылықпен криптовалюталардың қабылдануы немесе AI токендері болуы мүмкін. Тұрақты төлем құралдары әрбір валютаның қаншалықты тез жақсарып жатқанын көрсететін тікелей дәлел. Бұл нұсқаулық ішінде біз олардың тарихын зерттеп, әртүрлі түрлерін әртүрлі көзқарастардан қарастырамыз.

Тұрақты төлем құралы неден тұрады?

Егер сіз цифрлық нарықпен таныс болсаңыз, бұл терминнен бұрыннан хабардар болуыңыз мүмкін.

Тұрақты төлем құралдары — бұл құны тікелей валютаға, тауарға немесе эквивалент құнға байланысты токендер. Алайда, әрбір виртуалды валюта тұрақтылығын сақтау үшін әртүрлі тәсілдер қолданады. Токендердің құн көзі ретінде негізгі активке байланыстылығын атап өту маңызды, себебі бұл көптеген криптовалюталарға қатысты жалпы тәуекелдерді диверсификациялауға көмектеседі. Бұл жалпы белгісіздікті азайту және олардың жалпы құнындағы күрт өзгерістерге назар аудару үшін маңызды қадам.

Әдетте, әзірлеушілер ең танымал байланыс ретінде АҚШ долларын таңдайды. Бұл, жаһандық экономикада одан да маңызды валюта жоқ екендігімен байланысты. Оның әлемнің резервтік валютасы ретіндегі мәртебесі оған жоғары бедел мен құнды анықтау үшін сенімді тәсіл ұсынады. Крипто нарығында ең танымал тұрақты төлем құралдары USD-ға байланысты USDT және USDC болып табылады.

Шындығында, тұрақты төлем құралдары криптовалюта әлемінде белгілі бір дәрежеде революциялық болып табылады. Цифрлық активтер айналасындағы көптеген пікірталастар тез баға өзгерістері туралы теріс пікірлерге бағытталған, бұл виртуалды қаражаттарды инвестициялау үшін қауіпсіз емес деген қате түсінікке алып келеді. Бұл түрлер ұзақ мерзімді мәселелерді шешуге және басқа, тұрақты режимде жұмыс істеуге ұмтылады. Жалпы алғанда, тұрақты төлем құралдары кепілдендірілген, фиатқа негізделген, криптоға негізделген, алгоритмдік және орталықтандырылмаған сияқты категорияларды қамтиды. Келесіде біз оларды зерттейміз.

Кепілдендірілген және кепілдендірілмеген тұрақты төлем құралдары

Біз кепілдендірілген тұрақты төлем құралдарынан бастаймыз. Шын мәнінде, олар өз құнын басқа активтердің резервтерімен қамтамасыз ету арқылы сақтайды. Кепілдендірілген тұрақты төлем құралдары фиат валютасы, тауарлар немесе криптовалюталар сияқты активтармен қамтамасыз етіледі. Бұл түр тұрақтылығымен есептеледі.

Кепілдендірілмеген төлем құралдары өз құнын сақтау үшін алгоритмдер мен нарық механизмдеріне сенеді. Олардың альтернативті атауы алгоритмдік болып табылады. Егер тұрақты төлем құралының бағасы белгіленген деңгейден төмен түссе, алгоритмдер құнын қалпына келтіру үшін нарықтағы тұрақты төлем құралдарын қайта сатып алу арқылы ұсынысты азайтады. Егер баға көтерілсе, ұсыныс артады, бұл құнды тұрақтандырады.

Фиатқа негізделген тұрақты төлем құралдары

Фиатқа негізделген тұрақты төлем құралдары, АҚШ доллары немесе еуро сияқты фиат валютасы резервтерімен қолдау көрсетілетін кепілдендірілген төлем құралдарының бір мысалы.

Мысалы, USDT АҚШ долларына 1:1 байланыс орнатуға тырысады. 2024 жылдың қыркүйек айында USDT нарық капитализациясы бойынша үшінші орында екенін атап өту маңызды. Сондай-ақ, USDT нарықтағы ең ликвид криптовалюта болып табылады, сауда көлемі әдетте Bitcoin-ға қарағанда екі есе көп. Бұл актив тәуелсіз есептеу фирмалары тарапынан жиі тексеріледі, себебі бұл түрдегі валюта қабылдаушылар мен тұрақты тексерулерге тәуелді.

Фиатқа негізделген түрлер сауда, ақша аударымдары және орталықтандырылмаған қаржы секторында қарыз алу сияқты мақсаттарға қызмет етеді. Олардың кемшіліктеріне орталықтандырылу және тәуелсіз үшінші тарап тексерулерінің жетіспеушілігі қауіпі кіреді. Дегенмен, фиатқа негізделген тұрақты төлем құралдарының танымалдығы мен қолдануы олардың крипто нарығындағы маңыздылығын көрсетеді.

Криптоға негізделген тұрақты төлем құралдары

Криптоға негізделген тұрақты төлем құралдары басқа криптовалюталармен кепілдендірілген цифрлық активтер болып табылады. Фиат резерваларына сенбей, осы тұрақты төлем құралдары кепіл ретінде әртүрлі криптовалюталардың жинағынан пайдаланады.

Активтер бағасының өзгеруі себебінен, пайдаланушылар әдетте артық кепілге қоюға мәжбүр. Мысалы, 150% тұрақтылық көрсеткішімен, клиент тұрақты төлем құралдарын алу үшін $100 алу үшін $150 құны бар криптовалютаны депозитке қоюы керек. Негізгі мысал DAI болып табылады, ол жазу кезінде нарық капитализациясы бойынша ең үлкен криптоға негізделген тұрақты төлем құралы.

Бұл түрдегі негізгі артықшылық — орталықтандырылмаушылық, яғни фиат резерваларына немесе дәстүрлі банк жүйелеріне тәуелді болмау. Дегенмен, бұл түрлер фиат бәсекелестеріне қарағанда өзгермелі болуы мүмкін, олар крипто экожүйесіне толық интеграциядан пайда көреді. Алайда, олар да өзгермелілік қауіпіне ұшырайды, бұл әлеуетті тәуекелдерді азайту үшін артық кепілге қоюды талап етеді.

Тауарға негізделген тұрақты төлем құралдары

Тауарға негізделген тұрақты төлем құралдары физикалық активтердің құнына, мысалы, алтын немесе күміс сияқты, байланысты. Олардың артықшылығы — физикалық қаражаттармен қамтамасыз етілуі, бұл қосымша қауіпсіздік пен тұрақтылықты қамтамасыз етеді.

Физикалық тауарларды резервтерде сақтайтын ұйымдар осы тұрақты төлем құралдарын шығарады. Мысалы, әрбір төлем құралы белгілі бір мөлшердегі алтынмен қамтамасыз етілуі мүмкін. Фиатқа негізделгендер сияқты, бұл төлем құралдарының иелеріне кейбір жағдайларда токендерді сәйкес физикалық тауарлармен алмастыруды талап етуі мүмкін.

Жарқын мысал Paxos Gold (PAXG) болып табылады, ол әрбір токен бір трой унциясына тең. Осылайша, бұл түрдегі инвестиция инфляцияға қарсы жақсы қорғаныс ретінде қызмет етеді. Дегенмен, билік тарапынан қатал реттеу, әсіресе бағалы металдар немесе тауар нарықтарына қатысты, кемшіліктерді тудыруы мүмкін.

Алгоритмдік тұрақты төлем құралдары

Алгоритмдік тұрақты төлем құралдары тұрақты төлем құралдарының қамтамасыз етуін басқару және олардың құнын сақтау үшін алгоритмдерді қолданады. Бұл түрді жүзеге асыру қиын болуы мүмкін, бірақ криптовалюта әлеміндегі тұрақтылыққа қол жеткізудің инновациялық тәсілін білдіреді.

Яғни, компьютер активтің құнын қорғау үшін арналған формулаға негізделген түрде жұмыс істейді. Бұл түрлер баға тұрақтылығын сақтау үшін алгоритмдік және ынталандырушы механизмдерді қолданады. Кепілдендірілген фиатқа байланыстырылғандардан айырмашылығы, алгоритмдік тұрақты төлем құралдары кепілсізжұмыс істейді. Актив қорларынан тәуелсіздік маңызды артықшылық болып табылады.

Алгоритмдік тұрақты төлем құралдарының тұрақтылығы негізінен нарық сұранысына байланысты. Егер сұраныс тапшылығы маңызды деңгейден төмен түссе, бүкіл жүйе құлап кетуі мүмкін. Бұл TerraUSD-ға болды, ол $1 байланысынан төмен түсіп, үлкен саудаға және Luna бағасының күрт төмендеуіне әкелді. TerraUSD-ның нарық капитализациясы $18 миллиардтан $100 миллионға дейін төмендеді және 2022 жылдың мамырында Terra-Luna құлауы кезінде 40 миллиард доллардан астам инвестор байлығы жоғалды.

Осы әлеуетті қауіптерге қарамастан, ашықтық және орталықтандырылмаушылық кейбір пайдаланушылар үшін тартымды болуы мүмкін, себебі алгоритмдік операциялар толық расталатын кодпен басқарылып отырады.

Орталықтандырылған және орталықтандырылмаған тұрақты төлем құралдары

Орталықтандырылған және орталықтандырылмаған тұрақты төлем құралдары крипто экожүйесінде қалай басқарылатындығы жағынан ерекшеленеді. Орталықтандырылған тұрақты төлем құралдары, әдетте, жеке компания тарапынан қолдау көрсетіледі және шығарылады, бұл олардың пайдалануы мен басқарылуын қамтамасыз етеді. Олар АҚШ долларына ұқсас бір нәрсеге байланыстырылуын қамтамасыз ету үшін фиат валютасы немесе басқа активтер резервтерін сақтайды. Орталықтандырылған мысал Tether (USDT) болып табылады. Орталық ұйым қаржыны шығаруды басқаруға жауапты және реттеуші талаптарға сәйкес болуы үшін транзакцияларды блоктауы мүмкін.

Орталықтандырылған түрінің негізгі артықшылықтары резервтерінің арқасында тұрақты құнды сақтауда жоғары деңгейдегі сенімділікті қамтиды және заңды реттеулерге бағынады. Дегенмен, орталық ұйымға тәуелді болу және реттеуші органдардан араласу тәуекелдері бар.

Орталықтандырылмаған тұрақты төлем құралдары орталықтандырылмаған желілер немесе алгоритмдер аясында жұмыс істейді. Бұл криптовалюталар тобына жатады. Олардың құны әдетте криптовалюталардағы артық кепілдендірілген жүйе немесе ақылды келісімдерге байланысты. Негізгі артықшылық орталықтандырылмаушылық, бұл крипто саласындағы жалпы орталықтандырылмаушылық идеологиясына сәйкес келеді. Дегенмен, орталықтандырудың жоқтығы кемшілік ретінде қарастырылуы мүмкін. Мысалы, TerraUSD жағдайында, бұл осындай валюталардың сенімділігін көрсетеді.

Жақсы, нарық пайдаланушыларға әртүрлі тұрақты төлем құралдарын ұсынады, бұл оларға қажеттіліктеріне ең сәйкес келетін ең жақсы валютаны таңдау мүмкіндігін береді. Ең бастысы, криптовалюталарды сатып алу және сату үшін сенімді платформаны таңдау. Мысалы, Cryptomus P2P алмасу тамаша таңдау болуы мүмкін. Ол көптеген тұрақты төлем құралдарының түрлерін пайдалануға мүмкіндік береді және төмен төлемдер жақсы бонус болуы мүмкін.

Сізге қандай тұрақты төлем құралы ең қызықты? Пікірлерде жазыңыз.