Qu'est-ce que le Slippage dans le Trading de Cryptomonnaies ?

Commencer à trader des cryptomonnaies soulève de nombreuses questions et vous laisse perplexe. Parlons aujourd'hui du slippage pour vous aider à comprendre ce que cela signifie et comment cela fonctionne.

Qu'est-ce que le Slippage ?

En matière de cryptomonnaies, le slippage désigne l'écart entre le coût que vous pensez qu'une transaction aura et le montant que vous payez lorsque celle-ci est effectuée. Cela peut se produire sur n'importe quel marché, mais vous le verrez souvent dans l'univers des cryptos, où les prix sont très volatils.

Il existe deux principaux types de slippage :

1. Slippage Positif : Lorsque le prix réel d'exécution est meilleur (plus bas pour les achats ou plus élevé pour les ventes) que le prix attendu.

2. Slippage Négatif : Lorsque le prix d'exécution réel est pire (plus élevé pour les achats ou plus bas pour les ventes) que le prix attendu.

Le slippage survient généralement lorsqu'il y a une faible liquidité (pas assez d'acheteurs/vendeurs au prix souhaité) et/ou que le marché évolue très rapidement (grande volatilité).

Les traders ont la possibilité de réduire le slippage en utilisant des ordres limites. Ces ordres définissent le prix maximum qu'ils sont prêts à payer (ou le prix minimum qu'ils accepteront lors de la vente). Cette approche diffère des ordres au marché, qui se réalisent au meilleur prix disponible à ce moment-là.

Facteurs qui Influencent le Slippage dans le Trading

Plusieurs facteurs jouent un rôle dans la cause du slippage lors du trading. Ceux-ci incluent à la fois ce qui se passe globalement sur le marché et les méthodes spécifiques que les gens choisissent pour trader. Voici un aperçu des principaux facteurs qui peuvent entraîner du slippage :

1. Liquidité du Marché

• Faible liquidité : Lorsqu'il n'y a pas assez d'acheteurs ou de vendeurs à un certain prix, les traders peuvent ne pas obtenir ce qu'ils attendent. Dans les marchés moins actifs, les différences de prix sont plus probables car il peut ne pas y avoir suffisamment d'offre ou de demande au prix souhaité.
• Forte liquidité : Les marchés plus actifs voient généralement moins de variations de prix car il y a plus de participants, mais cela peut encore se produire lorsque les prix évoluent rapidement.

2. Volatilité du Marché

• Forte volatilité : Des sauts rapides des prix augmentent les risques de prix inattendus. Dans les marchés qui changent rapidement, le prix peut fluctuer entre le moment où un ordre est passé et son exécution, entraînant des surprises.

3. Taille de l'Ordre

• Ordres importants : Passer des ordres importants sur des marchés peu actifs peut provoquer des variations de prix. Cela peut signifier que l'ordre est exécuté à des prix de plus en plus désavantageux (par exemple, au fur et à mesure que vous parcourez la liste des acheteurs ou des vendeurs).
• Petits ordres : Les petits ordres sont moins susceptibles de subir des écarts de prix, mais sur des marchés peu actifs, même les petits ordres peuvent être affectés.

4. Type d'Ordre

• Ordres au marché : Ceux-ci sont exécutés immédiatement au meilleur prix disponible, peu importe la situation du marché.
• Ordres limités : Ceux-ci fixent le prix auquel vous souhaitez acheter ou vendre. Ils aident à éviter les mouvements de prix en ne se réalisant que si le marché atteint votre prix choisi, bien que cela puisse signifier que la transaction n'aura pas lieu du tout.

5. Vitesse d'Exécution

• Retards de temps : Dans les marchés en rapide évolution, même un léger retard dans la réalisation d'une transaction (en raison de réseaux lents ou de problèmes de plateforme) peut entraîner du slippage.

6. Actualités et Événements

• Annonces économiques : Des nouvelles financières importantes ou des mises à jour peuvent entraîner des variations soudaines des prix, augmentant les écarts et la probabilité de différences de prix.
• Événements inattendus : Les catastrophes naturelles, les événements politiques ou même des problèmes de plateforme (comme lorsque des échanges tombent en panne) peuvent perturber les marchés et provoquer des hausses importantes des prix.

En prenant conscience de ces facteurs et en les anticipant, les traders peuvent prendre des mesures pour réduire les écarts de prix. Ils peuvent utiliser des ordres limités, trader sur des marchés plus actifs et éviter de trader lorsque les prix évoluent rapidement.

Slippage Positif et Négatif

Le slippage positif et négatif fait référence à la différence entre le prix attendu et le prix réel auquel une transaction est exécutée. Voici une explication :

Slippage Positif

Le slippage positif se produit lorsqu'une transaction est effectuée à un prix meilleur que prévu. Si vous passez un ordre d'achat, avec du slippage positif, vous finissez par dépenser moins que prévu. Si vous vendez, vous obtenez plus d'argent que prévu.

Exemple :

• Ordre d'achat : Vous prévoyez d'acheter à 100 $, mais la transaction s'effectue à 98 $, vous économisant 2 $.
• Ordre de vente : Vous prévoyez de vendre à 100 $, mais la transaction s'effectue à 102 $, vous rapportant 2 $ de plus.

Slippage Négatif

Le slippage négatif se produit lorsqu'une transaction est effectuée à un prix moins avantageux que prévu. Vous finissez par payer plus que prévu pour des ordres d'achat et recevoir moins d'argent pour les ordres de vente.

Exemple :

• Ordre d'achat : Vous prévoyez d'acheter à 100 $, mais la transaction s'effectue à 102 $, vous coûtant 2 $ supplémentaires.
• Ordre de vente : Vous prévoyez de vendre à 100 $, mais la transaction s'effectue à 98 $, vous faisant perdre 2 $.

La principale différence entre le slippage positif et négatif est de savoir si le prix réel aide ou nuit au trader par rapport à ses attentes.

Qu'est-ce que la Tolérance au Slippage ?

La tolérance au slippage est un paramètre que les traders utilisent pour indiquer quelle variation de prix ils sont prêts à accepter lors de l'exécution d'une transaction. Elle est généralement exprimée en pourcentage de la valeur de la transaction. Cela permet de protéger les traders contre l'exécution de transactions à des prix non rentables lorsque le marché est instable ou qu'il y a peu de volume d'échange.

La tolérance au slippage permet aux traders de définir la plage de fluctuation des prix acceptable avant que la transaction ne soit annulée ou non exécutée. Si le prix réel à l'exécution dépasse la tolérance fixée, la transaction ne se réalisera pas.

Supposons que vous achetez une cryptomonnaie et que vous fixez votre tolérance au slippage à 1 %. Si vous prévoyez d'acheter à 100 $, votre transaction s'effectuera tant que le prix final sera compris entre 99 $ et 101 $. Si le prix dépasse cette fourchette (soit en dessous de 99 $ ou au-dessus de 101 $), la transaction ne sera pas effectuée en raison de la limite de tolérance au slippage.

Avantages de la Tolérance au Slippage :

• Protection contre la volatilité des prix : Elle vous empêche d'exécuter des transactions à des prix radicalement différents de ceux que vous attendiez.
• Contrôle sur l'exécution : Les traders peuvent équilibrer le compromis entre la rapidité et le prix en ajustant la tolérance au slippage.

Risques de la Tolérance au Slippage :

• Tolérance trop faible : Si vous fixez la tolérance au slippage trop bas, votre transaction pourrait ne pas être exécutée, surtout sur les marchés volatils, en raison de l'impossibilité de trouver des transactions correspondant à ces conditions.
• Tolérance trop élevée : Si vous la fixez trop haut, vous risquez de payer beaucoup plus ou de vendre pour beaucoup moins que prévu.

Fixer la tolérance au slippage est particulièrement important dans le trading de la finance décentralisée (DeFi), où la liquidité peut varier considérablement et où les prix peuvent changer rapidement.

Comment Éviter le Slippage ?

Éviter le slippage, en particulier sur les marchés volatils ou à faible liquidité, peut être difficile, mais il existe plusieurs stratégies que vous pouvez utiliser pour le minimiser ou l'éviter. Certaines méthodes efficaces incluent l'utilisation d'ordres limités, le trading sur des marchés plus liquides, la configuration d'une tolérance au slippage, l'évitement des fortes volatilités et le trading sur des échanges de bonne réputation. Voyons ces points plus en détail :

1. Utilisez des Ordres Limites au Lieu des Ordres au Marché

• Les ordres limites vous permettent de fixer un prix spécifique auquel vous souhaitez acheter ou vendre un actif. Cela garantit que votre transaction ne sera exécutée qu'à votre prix souhaité.
• Les ordres au marché, en revanche, s'exécutent immédiatement au meilleur prix disponible, ce qui peut entraîner du slippage, en particulier sur des marchés en mouvement rapide ou peu négociés.

2. Tradez sur des Marchés Plus Liquides

• Les marchés très liquides (où il y a de nombreux acheteurs et vendeurs) ont tendance à avoir des écarts plus serrés et moins de fluctuations de prix, ce qui réduit la probabilité de slippage.
• Évitez de trader des actifs illiquides ou pendant des périodes de faible volume, car ces conditions sont plus propices au slippage.

3. Fixez une Tolérance au Slippage Raisonnable

• Sur les échanges décentralisés (DEX) ou les plateformes avec exécution automatique des prix, vous pouvez souvent définir une tolérance au slippage pour limiter combien de mouvements de prix vous êtes prêt à accepter. Fixer cela à un niveau raisonnable garantit que vos transactions ne seront pas exécutées si le prix s'écarte trop.
• Évitez de fixer une tolérance au slippage trop élevée à moins que vous ne soyez prêt à accepter des différences de prix significatives.

4. Évitez de Trader Pendant des Périodes de Forte Volatilité

• Le slippage a tendance à se produire davantage pendant les périodes de forte volatilité, comme lors des grandes annonces économiques ou des mouvements importants du marché.
• Si possible, évitez de trader à ces moments-là ou utilisez des ordres limites pour vous assurer que vos transactions ne soient pas exécutées à des prix extrêmes.

5. Divisez les Grandes Transactions en Ordres Plus Petits

• Exécuter de grandes transactions sur des marchés peu liquides peut provoquer des mouvements de prix significatifs (ce qu'on appelle "l'impact sur le marché"), entraînant du slippage. Donc, divisez vos transactions en ordres plus petits pour minimiser l'impact sur le prix et réduire le slippage.

6. Utilisez des Algorithmes ou des Systèmes de Routage Intelligent

• De nombreuses plateformes de trading avancées utilisent le routage intelligent des ordres pour trouver le meilleur prix disponible sur plusieurs échanges ou pools de liquidité. Cela aide à minimiser le slippage en dirigeant votre transaction via le chemin le plus efficace.

7. Tradez sur des Bourses de Réputation Fiable

• Les bourses de haute qualité avec une plus grande liquidité et une meilleure infrastructure ont tendance à offrir des prix plus stables et moins de slippage. Elles disposent également de systèmes pour garantir que les transactions sont exécutées de manière efficace.

En incorporant ces stratégies, vous pouvez réduire l'impact du slippage sur vos transactions et vous protéger des pertes inattendues dues aux mouvements rapides des prix ou à une faible liquidité.

Avez-vous trouvé cet article utile ? Le concept de slippage est-il maintenant plus clair pour vous ? Qu'en pensez-vous ? Faites-le nous savoir dans les commentaires ci-dessous !