¿Qué es la volatilidad en el trading?

La volatilidad es una medida de la variabilidad de los precios. Piensa en el precio de un activo como un péndulo: cuanto más rápido y con más fuerza oscila, mayor es la volatilidad. Este fenómeno puede ser tanto una fuente de enormes beneficios como una causa de graves pérdidas. Más adelante en este artículo, analizaremos con más detalle qué es la volatilidad y qué estrategias existen para sacar provecho de ella.

¿Qué es la volatilidad?

La volatilidad de las criptomonedas se define como fluctuaciones extremas y rápidas de los precios. Está impulsada por factores estructurales: la relativa inmadurez del mercado, su baja liquidez y el hecho de que los precios se ven impulsados en gran medida por el sentimiento del mercado, los rumores y la especulación, más que por los fundamentos económicos. Estos factores crean un entorno único y de alto riesgo en el que los precios pueden cambiar en decenas de puntos porcentuales en cuestión de horas.

Para algunas personas (como los inversores a largo plazo), la alta volatilidad significa un mayor riesgo, especialmente para aquellos propensos a las ventas motivadas por el pánico. No le gusta que su cartera pueda perder una cantidad significativa de valor en un solo día. Pero para los operadores activos, la volatilidad es una herramienta clave para obtener ganancias, ya que crea oportunidades de negociación: compran cuando el precio es bajo y venden cuando es alto, aprovechando estas fluctuaciones.

Alta volatilidad frente a baja volatilidad

La elección de la estrategia depende directamente del «temperamento» del mercado y de su volatilidad: algunos métodos funcionan mejor en aguas tranquilas, mientras que otros son más eficaces en medio de una tormenta.

Alta volatilidad

La alta volatilidad es ideal para aquellos que buscan beneficiarse de los movimientos rápidos. Es excelente para quienes prefieren operar a corto plazo, por ejemplo, utilizando las siguientes estrategias:

• Scalping. Consiste en aprovechar los movimientos de precios más pequeños. Los operadores realizan docenas o incluso cientos de operaciones al día, obteniendo una pequeña ganancia en cada una de ellas. En este caso, la velocidad de reacción y la ausencia de emociones son fundamentales.

• Day trading. Todas las operaciones se abren y se cierran en el mismo día, pero a diferencia del scalping, no son tan numerosas. Los operadores no dejan posiciones abiertas durante la noche para no verse afectados por las noticias que puedan surgir mientras duermen.

• Operaciones con margen. También se conoce como uso de apalancamiento (préstamo de fondos de la bolsa). Esto le permite operar con cantidades que superan muchas veces su capital personal, lo que aumenta considerablemente tanto sus ganancias potenciales como el riesgo de perder rápidamente todo su dinero.

• Arbitraje. Se refiere a ganar dinero con la diferencia de precios de la misma moneda en diferentes bolsas. El operador compra el activo donde es más barato en ese momento y lo vende inmediatamente en otra plataforma donde el precio es más alto.

• Bots de trading. Debido a que las fluctuaciones en el mercado de las criptomonedas se producen con tanta rapidez, el trading manual a menudo no logra seguir el ritmo. La automatización (bots) ayuda a ejecutar las operaciones al instante y elimina el factor emocional.

Baja volatilidad

Los inversores a largo plazo acogen con satisfacción la baja volatilidad, ya que garantiza la ausencia de fluctuaciones bruscas y se centra en la estabilidad y el crecimiento a lo largo de muchos años:

• Mantenimiento a largo plazo (HODL). Los inversores creen que, a largo plazo, la mayoría de las fluctuaciones temporales de los precios se suavizan y la tendencia general del mercado es siempre al alza.

• Diversificación de la cartera. Esto protege contra las caídas bruscas. El capital se distribuye entre diferentes clases de activos, desde altcoins de alto riesgo hasta instrumentos más estables.

Índice de volatilidad de las criptomonedas

La volatilidad es un indicador de cuánto se desvía el precio de un activo de su valor medio: cuanto más amplias son las «oscilaciones», mayor se considera el riesgo. Para comprender la situación, los inversores analizan dos tipos de volatilidad: la volatilidad histórica, que analiza las oscilaciones reales de los precios en el pasado, y la volatilidad implícita, que refleja las expectativas de fluctuaciones futuras basadas en los precios de las opciones. En esencia, se trata de una medida matemática de la incertidumbre del mercado que ayuda a evaluar el posible rango de rentabilidad de un activo.

Para comprender qué se puede esperar del mercado en el futuro, los financieros utilizan índices de volatilidad esperada.

En las finanzas tradicionales, el VIX (índice de volumen) mide la volatilidad esperada en el mercado de valores durante los próximos 30 días. En el mercado de las criptomonedas, el equivalente a este instrumento es el índice de volatilidad de las criptomonedas (CVI).

El CVI mide la volatilidad esperada basándose en los precios de los contratos de opciones sobre las principales criptomonedas, como Bitcoin y Ethereum. Si el índice CVI sube, indica que el mercado en su conjunto espera movimientos de precios fuertes y bruscos en un futuro próximo. Por el contrario, una caída del CVI indica que el mercado se está calmando y que los participantes esperan movimientos de precios más estables y predecibles, sin fluctuaciones bruscas.

Puede seguir los indicadores de volatilidad en los siguientes recursos:

1. cvi.finance: la plataforma oficial del índice, que muestra el nivel de «miedo» en el mercado de las criptomonedas en tiempo real y proporciona herramientas descentralizadas para asegurar su cartera contra fluctuaciones bruscas.

2. Investing.com: un portal financiero global que proporciona cómodos gráficos del CVI y herramientas de análisis técnico para evaluar si el mercado se está calmando o preparándose para una nueva tormenta.

3. Intercambios de criptomonedas: algunas plataformas grandes también ofrecen sus propios puntos de referencia y calculan índices de volatilidad para Bitcoin, Ethereum, Solana, XRP y otras criptomonedas.

Las 5 criptomonedas más volátiles

Para comprender cómo cambian los precios, es importante fijarse no solo en las cifras, sino también en las razones de estas fluctuaciones. A continuación, analizaremos cinco monedas clave que marcan la pauta del mercado.

Solana (SOL)

Esta cadena de bloques está diseñada para ofrecer una velocidad y una escalabilidad ultrarrápidas. La volatilidad de SOL suele verse impulsada por los avances en su ecosistema: la popularidad de los mercados NFT, las aplicaciones de juegos Web3 y la afluencia de nuevos usuarios. Las noticias técnicas sobre el rendimiento de la red y la introducción de innovaciones también tienen un fuerte impacto en el precio.

Chainlink (LINK)

Como enlace entre las cadenas de bloques y los datos del mundo real, LINK es extremadamente sensible a las noticias sobre asociaciones importantes. Su volatilidad viene determinada en gran medida por la implementación del protocolo CCIP y la cooperación con gigantes como SWIFT y BlackRock. Cualquier cambio en el campo de la tokenización de activos reales (RWA) se refleja instantáneamente en el precio de esta moneda.

Monero (XMR)

La criptomoneda anónima líder. Su volatilidad es de naturaleza específica y a menudo está relacionada con la presión regulatoria. Las noticias sobre la exclusión de las principales bolsas o las prohibiciones en determinadas regiones pueden provocar fuertes fluctuaciones, aunque la arquitectura segura de Monero suele ayudar a que la moneda se mantenga estable a pesar del pánico del mercado.

Bitcoin Cash (BCH)

Este proyecto se centra en el uso de la criptomoneda como «dinero electrónico» para los pagos cotidianos. El tipo de cambio del BCH depende en gran medida de la tasa a la que los comerciantes de todo el mundo aceptan la moneda. Las actualizaciones periódicas de la red (como la bifurcación dura Velma) y los ciclos de reducción a la mitad, que reducen la emisión de nuevas monedas y crean una escasez de suministro, también son factores importantes en la volatilidad.

Moneda PEPE (PEPE)

Una representante destacada de las monedas meme. Su volatilidad se debe casi en su totalidad al bombo publicitario y la atención de la comunidad de las redes sociales. Dado que la moneda no tiene una base técnica compleja ni garantías reales, su precio puede dispararse cientos de por ciento en cuestión de días ante noticias de cotizaciones o debates en línea, y caer con la misma rapidez.

También cabe mencionar otras memecoins populares, como DOGE y SHIB. Son muy populares entre los operadores, pero no tienen ningún uso fundamental, ya que se crearon originalmente como una broma. Debido a su naturaleza «vacía», estos tokens pueden dispararse cientos de por ciento simplemente por la ola de expectación o tras un solo tuit de una persona famosa, y caer con la misma rapidez hasta cero. Su volatilidad es pura psicología de masas y especulación.

Aquí hay un patrón claro: si una criptomoneda forma parte de un gran sistema (aplicación o servicio útil), su precio depende directamente de la vida de ese proyecto. Al conocer el calendario de actualizaciones o las fechas de lanzamiento de nuevas funciones, los traders experimentados pueden predecir con antelación cuándo una moneda comenzará a «dispararse».

La volatilidad es una característica inherente al mercado de las criptomonedas, que determina sus altos rendimientos y, al mismo tiempo, sus altos riesgos. La clave del éxito en este entorno no es intentar evitar la volatilidad, sino aprender a medirla y aprovecharla.

Esperamos que este artículo le haya ayudado a comprender qué es la volatilidad, cómo controlarla y cómo utilizarla en su beneficio. Si tiene alguna pregunta, ¡no dude en plantearla en los comentarios!