Що таке централізовані біржі (CEX) і як вони працюють?

Крипто-трейдери зазвичай працюють на різних платформах в залежності від своїх фінансових підходів та цілей. Сьогодні ми обговоримо централізовані біржі, або CEX, і спробуємо з’ясувати, що вони таке, як працюють та чи є гарною ідеєю використовувати їх для криптовалютної торгівлі.

Що таке централізована біржа?

Централізована біржа — це цифрова платформа, на якій користувачі можуть купувати, продавати та торгувати криптовалютами; іншими словами, CEX виступає посередником, що полегшує транзакції. Працюючи під управлінням компанії або організації, централізована біржа керує коштами користувачів, підтримує книги ордерів та забезпечує ліквідність шляхом зіставлення ордерів на купівлю та продаж.

Централізовані біржі пропонують широкий спектр торгових пар, передові інструменти та підтримку клієнтів, що робить їх популярним вибором як для новачків, так і для досвідчених трейдерів. Однак вони також несуть ризики, такі як потенційні хакерські атаки, регуляторний контроль та можливість того, що біржа стане єдиною точкою відмови, що спонукало деяких користувачів віддавати перевагу децентралізованим альтернативам для більшого контролю над своїми активами.

Як працює CEX?

Щоб зрозуміти, як працює CEX, важливо ознайомитися з наступними аспектами, які описують основні принципи роботи таких бірж:

1. Створення акаунту та верифікація: користувачі починають з реєстрації на платформі біржі, надаючи основні дані, такі як електронна адреса та пароль. Більшість CEX вимагають завершення процесу Know Your Customer (KYC), який включає подання документів для ідентифікації та іноді додаткової особистої інформації для підтвердження особи. Після реєстрації користувачі можуть вносити кошти на свої біржові рахунки.

2. Розміщення та зіставлення ордерів: користувачі можуть розміщувати різні типи ордерів, такі як ринкові (виконуються негайно за поточною ціною) або лімітні ордери (виконуються за визначеною ціною). Біржа веде спеціальну книгу ордерів, в якій перелічені всі активні ордери на купівлю та продаж. Механізм зіставлення всередині CEX автоматично поєднує сумісні ордери на основі пріоритету ціни та часу, полегшуючи виконання торгів.

3. Утримання та безпека коштів: CEX зберігає кошти користувачів у своїх гаманцях. Впроваджуються передові заходи безпеки, включаючи шифрування, двохфакторну аутентифікацію (2FA) та регулярні аудити безпеки, щоб захистити активи користувачів від хакерських атак та несанкціонованого доступу.

4. Торгові функції та інструменти: централізовані біржі пропонують різні продукти, такі як P2P торгівля та стейкінг, а також допоміжні торгові інструменти, такі як графіки та технічний аналіз. Крім того, CEX можуть надавати послуги з забезпечення ліквідності та маркет-мейкінгу для забезпечення плавної та ефективної торгівлі.

5. Комісії та модель доходів: CEX генерують доходи через різні комісії, включаючи торгові збори (відсоток від кожної транзакції), збори за виведення або лістинг нових криптовалют та іноді збори за додаткові послуги, такі як маржинальна торгівля. Ці показники можуть варіюватися в залежності від обсягу торгів користувача та рівня членства на біржі.

Централізуючи ці функції, CEX створюють зручне та ефективне середовище для криптовалютної торгівлі, використовуючи свою інфраструктуру для забезпечення ліквідності, різноманітних торгових опцій та надійних заходів безпеки. Користувачі повинні довіряти біржі безпечно управляти їхніми коштами та дотримуватися відповідних регуляцій, що робить вибір авторитетних та добре зарекомендувавших себе CEX надзвичайно важливим.

Не всі монети можна торгувати на централізованих біржах, лише ті, які там лістингуються. Лістинг CEX — це процес, під час якого криптовалюта або токен офіційно додається до централізованої біржі, дозволяючи його купувати, продавати та торгувати його користувацькою базою. Це включення є значущим етапом для блокчейн проектів, оскільки підвищує видимість токена, його доступність та ліквідність на ширшому криптовалютному ринку.

Плюси та мінуси CEX

Централізовані біржі відіграють ключову роль у криптовалютній екосистемі, пропонуючи різні переваги та стикаючись з певними недоліками. Розуміння плюсів та мінусів CEX може допомогти користувачам приймати обґрунтовані рішення щодо того, де торгувати та зберігати свої цифрові активи.

Плюси CEX

Розглянемо переваги використання CEX:

1. Зручний інтерфейс. CEX зазвичай мають інтуїтивно зрозумілі інтерфейси, які підходять як для новачків, так і для досвідчених трейдерів, роблячи процес торгівлі простим та зрозумілим. Вони часто надають розширену підтримку клієнтів, включаючи навчальні матеріали, FAQ та оперативні служби підтримки для допомоги користувачам у вирішенні будь-яких питань.

2. Висока ліквідність. CEX зазвичай мають велику базу користувачів, що забезпечує високу ліквідність. Це означає, що користувачі можуть здійснювати великі угоди, не впливаючи суттєво на ринкову ціну. Висока ліквідність призводить до швидшого зіставлення та виконання ордерів, скорочуючи час, необхідний для завершення транзакцій.

3. Широкий асортимент торгових пар. CEX пропонують величезний вибір криптовалют та торгових пар, що дозволяє користувачам легко диверсифікувати свої портфелі. Вони також часто оперативно лістингують новоочікувані токени, надаючи трейдерам ранній доступ до нових проектів.

4. Передові торгові функції. CEX надають складні торгові інструменти, включаючи програмне забезпечення для графіків, технічні індикатори та автоматизовані торгові опції. Багато CEX пропонують маржинальну торгівлю та опції з кредитним плечем, що дозволяє користувачам посилювати свої торгові позиції.

5. Заходи безпеки. Надійні CEX впроваджують строгі протоколи безпеки, такі як шифрування, двофакторна аутентифікація (2FA) та рішення для холодного зберігання, щоб захистити кошти користувачів. Деякі біржі навіть підтримують страхові фонди для компенсації користувачів у випадку порушення безпеки або хакерської атаки.

6. Відповідність регуляціям. CEX дотримуються регуляторних стандартів, включаючи політики Know Your Customer (KYC) та Anti-Money Laundering (AML), що може підвищити довіру користувачів та легітимність платформи. Деякі біржі також проходять аудит CERTIC, що додатково підвищує безпеку проектів платформи. Наприклад, Cryptomus є однією з таких бірж. Відповідність регуляціям може полегшити більш гладкі операції та знизити ризик юридичних проблем, які можуть порушити роботу сервісу.

Мінуси CEX

Однак, у CEX також є свої недоліки. Розглянемо їх:

1. Кастодіальна природа. Користувачі вносять свої кошти в гаманці біржі, відмовляючись від прямого контролю над своїми активами. Існує ризик того, що недобросовісна або недосвідчена біржа може неправильно управляти коштами або стати неплатоспроможною, що призведе до потенційної втрати коштів користувачів.

2. Ризики безпеки. Через зберігання великих сум користувацьких коштів CEX стають привабливими цілями для хакерів. Централізація означає, що будь-яка вразливість в системі або атака може скомпрометувати всю платформу. У разі збоїв у роботі сервісу, CEX може бути зламано, що призведе до значних втрат для користувачів.

3. Регуляторна вразливість. CEX підпадають під дію урядових регуляцій і можуть бути закриті або обмежені владою, що потенційно обмежує доступ користувачів до коштів та послуг. Саме тому централізовані біржі вимагають від користувачів верифікації особистості для дотримання політик AML (боротьба з відмиванням грошей) та KYC (Know Your Customer), які вимагаються регуляціями.

4. Комісії та витрати. CEX зазвичай стягують різні комісії, включаючи збори за торгівлю, виведення коштів та іноді за депозит, що може накопичуватися, особливо для трейдерів з високою частотою угод. Деякі комісії можуть бути непрозорими, що ускладнює користувачам розуміння загальних витрат їхніх транзакцій.

5. Час простою та технічні проблеми. CEX можуть відчувати час простою через технічне обслуговування, високий трафік або технічні збої, що заважає користувачам отримувати доступ до своїх акаунтів або виконувати угоди, коли це необхідно. Таким чином, користувачі можуть зіткнутися із затримками при виведенні коштів під час високого попиту або технічних проблем.

CEX vs. DEX

Для вашої зручності ми підготували таблицю, яка описує централізовані та децентралізовані біржі. Вона підкреслює їх ключові відмінності за різними аспектами, щоб допомогти вам зрозуміти їхні унікальні особливості, переваги та недоліки.

Биржа	Характеристики
Централізована біржа (CEX)	Характеристики - Користувачі вносять кошти в гаманці біржі, довіряючи біржі контроль над своїми активами. - Залежить від заходів безпеки біржі; вищий ризик великих хакерських атак. - Зазвичай вища ліквідність завдяки більшим базам користувачів та централізованим книгам ордерів. - Зручні інтерфейси з розширеною підтримкою клієнтів. - Повинні відповідати регуляціям KYC/AML, що підвищує легітимність, але знижує приватність. - Можуть мати вищі та різноманітні комісії (торгівля, виведення тощо). - Швидше виконання угод завдяки централізованому зіставленню ордерів. - Вимагає особистої інформації через KYC, що знижує анонімність. - Пропонує передові торгові функції, такі як маржинальна торгівля, ф'ючерси тощо. - Ризик неплатоспроможності або неправильного управління біржею, що впливає на кошти користувачів. - Швидше впровадження нових функцій та оновлень централізованими командами. - Більш схильні до маніпуляцій ринком та інсайдерської торгівлі. - Обмежені підтримуваними біржею токенами та блокчейн-мережами. - Надають кастодіальні послуги, включаючи страхування в деяких випадках. - Часто швидко лістингують нові токени, надаючи трейдерам ранній доступ. - Контролюються управлінням та політиками біржі. </br>
Децентралізована біржа (DEX)	Характеристики - Користувачі зберігають повний контроль над своїми коштами через особисті гаманці. - Підвищена безпека, оскільки кошти зберігаються в гаманцях, контрольованих користувачами; нижчий ризик централізованих хакерських атак. - Часто нижча ліквідність, хоча покращується завдяки таким досягненням, як автоматизовані маркет-мейкери (AMM). - Інтерфейси можуть бути менш інтуїтивними; обмежена підтримка клієнтів. - Зазвичай менш регульовані, пропонуючи більшу приватність, але з потенційними юридичними невизначеностями. - Часто нижчі комісії, переважно обмежені комісією за транзакції. - Повільніше виконання угод, залежне від швидкості блокчейн-мережі. - Більша анонімність, оскільки часто не вимагають особистої інформації. - Обмежені передові функції; основний фокус на спотовій торгівлі. - Мінімальний кастодіальний ризик, оскільки користувачі контролюють свої власні активи. - Повільніше оновлення, залежне від консенсусу спільноти. - Менш схильні до маніпуляцій завдяки децентралізованим книгам ордерів та прозорості. - Більша сумісність з різними блокчейнами та токенами через смарт-контракти. - Користувачі несуть відповідальність за власну безпеку, без кастодіального страхування. - Доступ до нових токенів може затримуватися або вимагати ручної конфігурації користувачами. - Керуються децентралізованими протоколами та механізмами голосування спільноти. </br>

Таким чином, ваш вибір між CEX та DEX повинен залежати від ваших індивідуальних потреб та пріоритетів:

Виберіть CEX, якщо:

• Ви віддаєте перевагу простому та інтуїтивно зрозумілому торговому інтерфейсу.
• Вам потрібна висока ліквідність для великих угод.
• Ви цінуєте підтримку клієнтів та передові торгові інструменти.
• Ви комфортно віддаєте особисту інформацію для дотримання регуляцій.

Виберіть DEX, якщо:

• Ви хочете повного контролю над своїми криптовалютними активами.
• Ви пріоритетуєте приватність та анонімність.
• Ви комфортні з більш практичним підходом до торгівлі.
• Ви прагнете мінімізувати підверженість централізованим ризикам та потенційним регуляторним проблемам.

Обидва типи бірж відіграють важливі ролі в криптовалютній екосистемі, і багато користувачів вважають за доцільне використовувати обидва залежно від своїх конкретних торгових активностей та переваг у сфері безпеки.

FAQ

У цьому розділі ми спробували відповісти на найпоширеніші питання, пов’язані з темою бірж.

Binance CEX чи DEX?

Binance в першу чергу відома як централізована біржа, але також пропонує децентралізовану біржу як частину своєї більшої екосистеми.

Coinbase CEX чи DEX?

Coinbase в основному є централізованою біржею. Будучи однією з найвідоміших та найбільш зручних у використанні криптовалютних бірж у світі, Coinbase пропонує широкий спектр послуг, орієнтованих як на новачків, так і на досвідчених трейдерів.

Uniswap CEX чи DEX?

Uniswap — це децентралізована біржа, яка вважається однією з провідних платформ у екосистемі децентралізованих фінансів (DeFi). На відміну від централізованих бірж, Uniswap працює без посередників, дозволяючи користувачам торгувати криптовалютами безпосередньо зі своїх гаманців.

Bybit CEX чи DEX?

Bybit — це централізована біржа. Заснована в 2018 році, Bybit швидко набрала популярність на ринку криптовалютної торгівлі, особливо відома своїм фокусом на торговлі деривативами, такими як бессрочні контракти. Хоча ширша криптовалютна екосистема поступово приймає децентралізовані рішення, Bybit зберігає свою діяльність у централізованій структурі.

Trust Wallet CEX чи DEX?

Trust Wallet ні централізована біржа, ні децентралізована біржа. Натомість це некостодіальна криптовалютна гаманць, яка дозволяє користувачам безпечно зберігати, управляти та взаємодіяти з широким спектром цифрових активів.

Було корисною ця стаття? Який тип біржі ви особисто віддаєте перевагу? Повідомте нам у коментарях!