Volatility trong giao dịch là gì

Biến động là thước đo mức độ dao động của giá. Hãy hình dung giá của một tài sản như một con lắc: nó dao động càng nhanh và càng mạnh thì biến động càng cao. Hiện tượng này vừa có thể là nguồn mang lại lợi nhuận khổng lồ, vừa có thể là nguyên nhân gây ra những khoản thua lỗ nghiêm trọng. Trong phần sau của bài viết này, chúng ta sẽ thảo luận chi tiết hơn về volatility là gì và có những chiến lược nào để kiếm lợi từ nó.

Biến động là gì?

Biến động của tiền mã hóa được định nghĩa là sự biến động giá cực đoan và nhanh chóng. Nó được thúc đẩy bởi các yếu tố mang tính cấu trúc: mức độ non trẻ tương đối của thị trường, tính thanh khoản thấp, và thực tế rằng giá cả phần lớn bị chi phối bởi tâm lý thị trường, tin đồn và đầu cơ, thay vì các yếu tố kinh tế nền tảng. Những yếu tố này tạo ra một môi trường độc đáo, rủi ro cao, nơi giá có thể thay đổi hàng chục phần trăm chỉ trong vài giờ.

Đối với một số người (chẳng hạn như nhà đầu tư dài hạn), biến động cao đồng nghĩa với rủi ro gia tăng, đặc biệt là với những ai dễ hoảng loạn và bán tháo. Không ai thích việc danh mục đầu tư của mình có thể mất đi một giá trị lớn chỉ trong một ngày. Nhưng đối với các trader năng động, volatility lại là một công cụ kiếm tiền then chốt vì nó tạo ra cơ hội giao dịch: họ mua khi giá thấp và bán khi giá cao, tận dụng những biến động này.

Biến động cao so với biến động thấp

Việc lựa chọn chiến lược phụ thuộc trực tiếp vào “tính khí” của thị trường và mức độ biến động của nó: một số phương pháp hoạt động tốt hơn trong điều kiện yên ả, trong khi những phương pháp khác lại hiệu quả hơn giữa cơn bão.

Độ biến động cao

Biến động cao là lý tưởng cho những ai muốn kiếm lợi từ các chuyển động nhanh. Điều này đặc biệt phù hợp với những người ưa thích giao dịch ngắn hạn — ví dụ như sử dụng các chiến lược sau:

• Scalping. Chiến lược này tập trung vào việc bắt những biến động giá nhỏ nhất. Trader thực hiện hàng chục, thậm chí hàng trăm giao dịch mỗi ngày, thu về một khoản lợi nhuận rất nhỏ từ mỗi giao dịch. Ở đây, tốc độ phản ứng và việc không bị chi phối bởi cảm xúc là yếu tố then chốt.

• Day trading. Tất cả các giao dịch đều được mở và đóng trong cùng một ngày, nhưng không nhiều như scalping. Trader không giữ vị thế qua đêm để tránh bị ảnh hưởng bởi những tin tức có thể xuất hiện trong lúc họ đang ngủ.

• Margin trading. Còn được gọi là sử dụng đòn bẩy (vay vốn từ sàn giao dịch). Điều này cho phép bạn giao dịch với khối lượng lớn hơn nhiều lần so với vốn cá nhân, từ đó làm tăng đáng kể cả lợi nhuận tiềm năng lẫn rủi ro mất toàn bộ số tiền trong thời gian rất ngắn.

• Arbitrage. Đây là hình thức kiếm tiền từ sự chênh lệch giá của cùng một coin trên các sàn giao dịch khác nhau. Trader mua tài sản ở nơi nó đang rẻ hơn và ngay lập tức bán nó trên nền tảng khác nơi giá cao hơn.

• Trading bots. Do các biến động trên thị trường crypto diễn ra rất nhanh, giao dịch thủ công thường không theo kịp. Tự động hóa (bot) giúp thực hiện giao dịch ngay lập tức và loại bỏ yếu tố cảm xúc.

Low Volatility

Nhà đầu tư dài hạn thường hoan nghênh volatility thấp, vì nó đảm bảo không có những biến động mạnh và tập trung vào sự ổn định cũng như tăng trưởng trong nhiều năm:

• Long-term holding (HODL). Nhà đầu tư tin rằng về dài hạn, hầu hết các biến động giá tạm thời sẽ được san bằng, và xu hướng chung của thị trường luôn là đi lên.

• Portfolio diversification. Chiến lược này giúp bảo vệ trước các đợt giảm mạnh. Vốn được phân bổ vào nhiều loại tài sản khác nhau, từ altcoins rủi ro cao đến các công cụ ổn định hơn.

Chỉ số Biến động Tiền điện tử

Biến động là một chỉ báo cho biết giá của một tài sản lệch khỏi giá trị trung bình của nó bao nhiêu: “dao động” càng rộng thì rủi ro được xem là càng cao. Để hiểu rõ tình hình, nhà đầu tư thường xem xét hai loại volatility: historical volatility, phân tích các biến động giá thực tế trong quá khứ, và implied volatility, phản ánh kỳ vọng về các biến động trong tương lai dựa trên giá của hợp đồng quyền chọn. Về bản chất, đây là một thước đo toán học của sự không chắc chắn trên thị trường, giúp đánh giá phạm vi lợi suất có thể có của một tài sản.

Để hiểu thị trường có thể diễn biến như thế nào trong tương lai, giới tài chính sử dụng các chỉ số volatility kỳ vọng. Trong tài chính truyền thống, VIX (Volume Index) đo lường volatility kỳ vọng của thị trường chứng khoán trong 30 ngày tới. Trên thị trường crypto, công cụ tương đương là Chỉ số Biến động Tiền điện tử (CVI).

CVI đo lường volatility kỳ vọng dựa trên giá của các hợp đồng quyền chọn đối với những tiền mã hóa lớn như Bitcoin và Ethereum. Nếu chỉ số CVI tăng, điều đó cho thấy toàn bộ thị trường đang kỳ vọng những biến động giá mạnh và đột ngột trong tương lai gần. Ngược lại, khi CVI giảm, điều này cho thấy thị trường đang dần bình ổn và các bên tham gia kỳ vọng những chuyển động giá ổn định, dễ dự đoán hơn mà không có các cú sốc lớn.

Bạn có thể theo dõi các chỉ báo volatility trên những nguồn sau:

1. cvi.finance — nền tảng chỉ số chính thức, hiển thị mức độ “nỗi sợ” trên thị trường crypto theo thời gian thực và cung cấp các công cụ phi tập trung để bảo hiểm danh mục đầu tư trước những biến động mạnh.

2. Investing.com — một cổng thông tin tài chính toàn cầu, cung cấp các biểu đồ CVI tiện lợi và công cụ phân tích kỹ thuật để đánh giá liệu thị trường đang hạ nhiệt hay chuẩn bị cho một cơn bão mới.

3. Crypto exchanges — một số nền tảng lớn cũng cung cấp các benchmark riêng và tính toán chỉ số volatility cho Bitcoin, Ethereum, Solana, XRP và các tiền mã hóa khác.

Top 5 đồng tiền điện tử biến động nhất

Để hiểu cách giá thay đổi, điều quan trọng là không chỉ nhìn vào các con số mà còn phải xem xét nguyên nhân của những biến động này. Dưới đây, chúng ta sẽ thảo luận về năm coin chủ chốt định hình nhịp điệu của thị trường.

Solana (SOL)

Blockchain này được thiết kế cho tốc độ cực cao và khả năng mở rộng. Biến động của SOL thường được thúc đẩy bởi những phát triển trong hệ sinh thái của nó: sự phổ biến của các marketplace NFT, các ứng dụng game Web3, và làn sóng người dùng mới. Các tin tức kỹ thuật liên quan đến hiệu suất mạng và việc triển khai các đổi mới cũng có tác động mạnh đến giá.

Chainlink (LINK)

Là cầu nối giữa blockchain và dữ liệu thế giới thực, LINK cực kỳ nhạy cảm với tin tức về các quan hệ đối tác lớn. Volatility của nó phần lớn được quyết định bởi việc triển khai giao thức CCIP và sự hợp tác với các “ông lớn” như SWIFT và BlackRock. Bất kỳ thay đổi nào trong lĩnh vực token hóa tài sản thực (RWA) đều được phản ánh ngay lập tức vào giá của coin này.

Monero (XMR)

Tiền mã hóa ẩn danh hàng đầu. Biến động của nó mang tính đặc thù và thường gắn liền với áp lực pháp lý. Tin tức về việc bị delisting khỏi các sàn lớn hoặc bị cấm ở một số khu vực có thể gây ra những biến động mạnh, mặc dù kiến trúc bảo mật của Monero thường giúp coin này duy trì sự ổn định ngay cả khi thị trường hoảng loạn.

Bitcoin Cash (BCH)

Dự án này tập trung vào việc sử dụng tiền mã hóa như “tiền điện tử” cho các thanh toán hàng ngày. Tỷ giá của BCH phụ thuộc nhiều vào tốc độ mà các merchant trên toàn thế giới chấp nhận coin này. Các đợt cập nhật mạng định kỳ (như Velma hard fork) và các chu kỳ halving, vốn làm giảm lượng coin mới phát hành và tạo ra sự khan hiếm nguồn cung, cũng là những yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến biến động.

PEPE coin (PEPE)

Một đại diện nổi bật của meme token. Biến động của nó gần như hoàn toàn được thúc đẩy bởi hype và sự chú ý từ cộng đồng mạng xã hội. Vì coin này không có nền tảng kỹ thuật phức tạp hay tài sản đảm bảo thực tế, giá của nó có thể tăng vọt hàng trăm phần trăm chỉ trong vài ngày nhờ tin tức về listing hoặc các cuộc thảo luận trực tuyến, và cũng có thể giảm nhanh với tốc độ tương tự.

Các tiền điện tử meme phổ biến khác như DOGE và SHIB cũng rất đáng được nhắc đến. Chúng rất được trader ưa chuộng, nhưng lại không có giá trị sử dụng nền tảng — ban đầu chúng được tạo ra như một trò đùa. Do bản chất “rỗng” của mình, những token này có thể tăng vọt hàng trăm phần trăm chỉ nhờ làn sóng hype hoặc sau một tweet duy nhất từ người nổi tiếng, và cũng có thể nhanh chóng sụp đổ về con số không. Biến động của chúng hoàn toàn là sản phẩm của tâm lý đám đông và sự đầu cơ.

Ở đây có một quy luật rõ ràng: nếu một tiền mã hóa là một phần của một hệ thống lớn (ứng dụng hoặc dịch vụ hữu ích), thì giá của nó phụ thuộc trực tiếp vào vòng đời của dự án đó. Khi nắm được lịch cập nhật hoặc ngày ra mắt các tính năng mới, trader giàu kinh nghiệm có thể dự đoán trước thời điểm một coin bắt đầu “dậy sóng”.

Biến động là một đặc tính vốn có của thị trường crypto, yếu tố quyết định lợi suất cao nhưng đồng thời cũng kéo theo rủi ro cao. Chìa khóa để thành công trong môi trường này không phải là cố gắng né tránh volatility, mà là học cách đo lường và tận dụng nó.

Chúng tôi hy vọng bài viết này đã giúp bạn hiểu rõ volatility là gì, cách theo dõi nó và cách sử dụng nó để mang lại lợi thế cho mình. Nếu bạn có bất kỳ câu hỏi nào, hãy để lại trong phần bình luận!