Що таке проскальзування в торгівлі криптовалютою

Початок торгівлі криптовалютою викликає безліч запитань і часто залишає вас у замішанні. Давайте поговоримо сьогодні про проскальзування (slippage), щоб допомогти вам зрозуміти, що це означає і як це працює.

Що таке проскальзування?

Коли йдеться про криптовалюту, проскальзування позначає різницю між тією ціною, яку ви очікуєте заплатити за угоду, і фактичною сумою, яку ви платите при її виконанні. Це може трапитися на будь-якому ринку, але у світі криптовалют, де ціни дуже волатильні, ви будете часто це бачити.

Існує два основних типи проскальзування:

1. Позитивне проскальзування: Коли фактична ціна виконання є кращою (нижчою для покупок або вищою для продажів), ніж очікувана ціна.
2. Негативне проскальзування: Коли фактична ціна виконання є гіршою (вищою для покупок або нижчою для продажів), ніж очікувана ціна.

Проскальзування зазвичай відбувається, коли низька ліквідність (недостатньо покупців/продавців за бажаною ціною) і/або ринок рухається дуже швидко (висока волатильність).

Трейдери можуть зменшити проскальзування, використовуючи лімітні ордери. Ці ордери встановлюють максимальну ціну, яку вони готові заплатити (або мінімальну, яку готові прийняти при продажу). Цей підхід відрізняється від ринкових ордерів, які виконуються за найкращою доступною ціною на даний момент.

Фактори, що спричиняють проскальзування в торгівлі

На виникнення проскальзування впливають кілька факторів. Вони включають як загальні ринкові умови, так і конкретні способи торгівлі. Ось основні фактори, які можуть призвести до проскальзування:

1. Ліквідність ринку

• Низька ліквідність: Коли недостатньо покупців або продавців за певною ціною, трейдери можуть не отримати очікуваної ціни. На ринках з низькою активністю різниця в цінах є більш ймовірною, тому що може не вистачати пропозиції або попиту за бажаною ціною.
• Висока ліквідність: Ринки з більшою активністю зазвичай мають меншу волатильність, оскільки більше учасників, але проскальзування все одно може статися при швидкій зміні цін.

2. Волатильність ринку

• Висока волатильність: Швидкі скачки цін збільшують ймовірність несподіваних змін цін. На ринках, що швидко змінюються, ціна може змінитися між моментом розміщення ордера і його виконанням, що призводить до несподіванок.

3. Розмір ордера

• Великі ордери: Розміщення великих ордерів на ринках з низькою активністю може викликати зміну ціни. Це може означати виконання ордера за все гіршими цінами (наприклад, по мірі проходження списку покупців або продавців).
• Маленькі ордери: Маленькі ордери менш схильні до змін цін, але навіть на ринках з малою активністю невеликі ордери можуть бути під впливом.

4. Тип ордера

• Ринкові ордери: Ці ордери виконуються негайно за найкращою доступною ціною, незалежно від того, що відбувається на ринку.
• Лімітні ордери: Ці ордери встановлюють ціну, за якою ви хочете купити або продати. Вони допомагають уникнути коливань цін, виконуючись лише в тому випадку, якщо ринок досягає вибраної вами ціни, хоча це може означати, що угода може не відбутися взагалі.

5. Швидкість виконання

• Затримки: На швидко мінливих ринках навіть невелика затримка у виконанні угоди (через повільні мережі або проблеми платформи) може призвести до проскальзування.

6. Новини та події

• Економічні оголошення: Великі фінансові новини або оновлення можуть викликати раптові коливання цін, збільшуючи різницю в ціні.
• Несподівані події: Природні катастрофи, політичні події або навіть проблеми з платформою (наприклад, збої на біржах) можуть порушити роботу ринків і призвести до значних стрибків цін.

Знаючи про ці фактори та плануючи їх, трейдери можуть зробити кроки для зменшення різниці в цінах. Вони можуть використовувати лімітні ордери, торгувати на більш активних ринках та уникати торгівлі, коли ціни швидко змінюються.

Позитивне та негативне проскальзування

Позитивне та негативне проскальзування стосується різниці між очікуваною ціною і фактичною ціною, за якою виконується угода. Ось пояснення:

Позитивне проскальзування

Позитивне проскальзування відбувається, коли угода виконується за кращою ціною, ніж очікувалося. Якщо ви ставите ордер на покупку і відбувається позитивне проскальзування, ви витрачаєте менше, ніж очікували. Якщо ви продаєте, ви отримуєте більше грошей, ніж очікували.

Приклад:

• Ордер на покупку: Ви очікуєте купити за $100, але угода виконується за $98, економлячи вам $2.
• Ордер на продаж: Ви очікуєте продати за $100, але угода виконується за $102, заробляючи вам додаткові $2.

Негативне проскальзування

Негативне проскальзування відбувається, коли угода виконується за гіршою ціною, ніж очікувалося. Ви платите більше, ніж очікували, при ордерах на покупку, і отримуєте менше грошей при ордерах на продаж.

Приклад:

• Ордер на покупку: Ви очікуєте купити за $100, але угода виконується за $102, що коштує вам на $2 більше.
• Ордер на продаж: Ви очікуєте продати за $100, але угода виконується за $98, що призводить до втрати $2.

Основна відмінність між позитивним і негативним проскальзуванням полягає в тому, чи допомагає фактична ціна трейдеру порівняно з очікуваннями, чи шкодить.

Що таке толерантність до проскальзування?

Толерантність до проскальзування — це налаштування, яке трейдери використовують, щоб визначити, наскільки вони готові до зміни ціни під час здійснення угоди. Зазвичай це показується у відсотках від вартості угоди. Це допомагає захистити трейдерів від здійснення угод за невигідними цінами, коли ринок нестабільний або на ньому мало активності.

Толерантність до проскальзування дозволяє трейдерам визначити допустимий діапазон коливань цін перед тим, як угода буде скасована або не виконана. Якщо фактична ціна при виконанні перевищує встановлену толерантність, угода не відбудеться.

Припустимо, ви купуєте криптовалюту і встановлюєте толерантність до проскальзування на рівні 1%. Якщо ви очікуєте купити за $100, ваша угода відбудеться, якщо кінцева ціна буде між $99 і $101. Якщо ціна виходить за цей діапазон (нижче $99 або вище $101), угода не буде завершена через обмеження толерантності до проскальзування.

Переваги толерантності до проскальзування:

• Захист від волатильності цін: Це запобігає виконанню угод за цінами, що суттєво відрізняються від очікуваних.
• Контроль над виконанням: Трейдери можуть балансувати між швидкістю виконання та ціною, налаштовуючи толерантність до проскальзування.

Ризики толерантності до проскальзування:

• Надто низька толерантність: Якщо ви встановите занадто низьку толерантність до проскальзування, ваша угода може не відбутися, особливо на волатильних ринках через неможливість знайти відповідні транзакції.
• Надто висока толерантність: Якщо ви встановите її занадто високо, ви можете заплатити набагато більше або продати набагато дешевше, ніж очікували.

Встановлення толерантності до проскальзування особливо важливо в торгівлі децентралізованими фінансами (DeFi), де ліквідність може значно варіюватися, а ціни можуть швидко змінюватися.

Як уникнути проскальзування?

Уникнути проскальзування, особливо на волатильних або низьколіквідних ринках, може бути складно, але є кілька стратегій, які можна використовувати для його мінімізації або запобігання. Деякі ефективні методи включають використання лімітних ордерів, торгівлю на більш ліквідних ринках, встановлення толерантності до проскальзування, уникнення високої волатильності та торгівлю на авторитетних біржах. Розглянемо їх докладніше:

1. Використовуйте лімітні ордери замість ринкових ордерів

• Лімітні ордери дозволяють вам встановити конкретну ціну, за якою ви хочете купити або продати актив. Це гарантує, що ваша угода буде виконана тільки за бажаною ціною.
• Ринкові ордери, навпаки, виконуються негайно за найкращою доступною ціною, що може призвести до проскальзування, особливо на швидкорухомих або низьколіквідних ринках.

2. Торгуйте на більш ліквідних ринках

• Високоліквідні ринки (де багато покупців і продавців) зазвичай мають вужчі спреди і менше коливань цін, що знижує ймовірність проскальзування.
• Уникайте торгівлі неліквідними активами або в періоди низького обсягу торгів, оскільки в таких умовах ризик проскальзування зростає.

3. Встановіть розумну толерантність до проскальзування

• На децентралізованих біржах (DEX) або платформах з автоматичним виконанням цін ви можете встановити толерантність до проскальзування, щоб обмежити кількість цінових змін, які ви готові прийняти. Встановлення цього параметра на розумному рівні гарантує, що ваші угоди не будуть виконані, якщо ціна занадто сильно відхилиться.
• Уникайте встановлення надто високої толерантності до проскальзування, якщо не готові прийняти значні цінові відмінності.

4. Уникайте торгівлі під час високої волатильності

• Проскальзування частіше відбувається під час періодів високої волатильності, таких як великі новинні події, економічні оголошення або великі ринкові рухи.
• Якщо можливо, уникайте торгівлі в ці періоди або використовуйте лімітні ордери, щоб переконатися, що угоди не будуть виконані за екстремальними цінами.

5. Розділіть великі угоди на менші ордери

• Виконання великих ордерів на неліквідних ринках може призвести до значних змін цін (це називається «вплив на ринок»), що призведе до проскальзування. Тому розділіть свої угоди на менші ордери, щоб мінімізувати вплив на ціну і зменшити проскальзування.

6. Використовуйте алгоритми або розумні системи маршрутизації

• Багато просунутих торгових платформ використовують розумну маршрутизацію ордерів, щоб знайти найкращу доступну ціну на декількох біржах або пулах ліквідності. Це допомагає мінімізувати проскальзування, направляючи вашу угоду найефективнішим шляхом.

7. Торгуйте на авторитетних біржах

• Якісні біржі з більшою ліквідністю і кращою інфраструктурою зазвичай пропонують більш стабільні ціни і менше проскальзування. Вони також мають системи, які забезпечують ефективне виконання угод.

Використовуючи ці стратегії, ви зможете зменшити вплив проскальзування на ваші угоди і захистити себе від несподіваних втрат через швидкі коливання цін або низьку ліквідність.

Чи була ця стаття корисною? Чи стало вам більш зрозумілим поняття проскальзування? Що ви про це думаєте? Дайте нам знати в коментарях нижче!