Данные по фьючерсам Биткоина свидетельствуют о возможном росте цены

Цена Биткоина приближается к своему предыдущему историческому максимуму, сейчас торгуясь менее чем на 5% ниже него. Несмотря на некоторые недавние колебания, BTC уверенно держится около уровня поддержки в $102K.

Примечательно, что рынок фьючерсов, который часто рассматривается как надёжный индикатор настроений трейдеров, демонстрирует признаки стабильности, что указывает на возможный рост в ближайшее время.

Биткоин удерживает ключевую поддержку на уровне $102K

За прошедшую неделю произошла резкая коррекция в $5,000 — Биткоин опустился с пика около $107,090 до важного уровня $102,000. Этот внезапный спад вызвал ликвидацию позиций на сумму $170 миллионов с кредитным плечом — событие, способное встряхнуть менее опытных трейдеров. Тем не менее, такой резкий откат не ухудшил перспективы Биткоина. Уровень поддержки в $102,000 устоял, что свидетельствует о заинтересованности покупателей. Сейчас BTC торгуется примерно по $104,950, показывая рост около 2% за сутки.

Кроме того, годовая премия по фьючерсам с экспирацией в один месяц — ключевой показатель рыночного настроения — держится около 6%. Это попадает в «нейтральный» диапазон от 5% до 10%, в котором Биткоин находится уже несколько дней. На первый взгляд, эта премия кажется скромной, что говорит о том, что трейдеры не слишком бычьи. Но важный момент в том, что давление покупателей исходит с рынка спотовых сделок, а не с плечевых позиций. Другими словами, инвесторы покупают Биткоин напрямую, а не ставят на краткосрочные движения цены. Обычно это указывает на более стабильный и здоровый рост цены.

Глобальные проблемы замедляют рост Биткоина

Безусловно, глобальные экономические факторы стали ключевыми драйверами последних ценовых колебаний Биткоина. Заявление премьер-министра Японии Сигеру Ишибы о том, что финансовое состояние страны «несомненно крайне плохое», встревожило рынки. Это вызвало резкий рост доходности государственных облигаций Японии до рекордных значений, отражая растущую осторожность инвесторов. Поскольку Япония занимает первое место среди держателей американских гособлигаций, страхи о более широких последствиях быстро распространились.

Ситуация обострилась после того, как Moody’s понизило кредитный рейтинг США с AAA до AA1. С начала мая Биткоин сохраняет тесную корреляцию с индексом S&P 500 — выше 80%. Такая связь означает, что любые изменения в настроениях инвесторов из-за торговых напряжённостей или отчетов компаний влияют как на акции, так и на криптовалюту.

Эти факторы объясняют недавние колебания цен и показывают, как Биткоин трансформируется из нишевого актива в инструмент, движущийся в ритме глобальных финансовых рынков.

Стабильный институциональный спрос

Институциональный интерес к Биткоину остаётся сильным, несмотря на некоторые сложности. 19 мая фонды ETF по Биткоину привлекли $667 миллионов, почти половина из которых пришлась на iShares Bitcoin Trust (IBIT) от BlackRock. Положительные притоки продолжаются уже четыре дня, что отражает растущий спрос со стороны институциональных инвесторов, ищущих регулируемые продукты с Биткоином.

В то же время анализ активности стейблкоинов, особенно в Китае, даёт более ясную картину реального спроса. USDT торгуется с небольшой скидкой в 0,4% на китайском рынке, что указывает на отсутствие панических закупок или спекулятивного ажиотажа. Когда стейблкоины начинают торговаться выше номинала, это часто сигнализирует о перегретом рынке и эффекте FOMO. В данном случае цены стейблкоинов выглядят стабильными, а так как рынок фьючерсов не перегружен плечами, рост Биткоина кажется более устойчивым.

Вместе стабильный спрос на спотовом рынке, сильные институциональные притоки и осторожная торговля фьючерсами создают более позитивный прогноз, чем можно было бы ожидать по последним новостям.

Потенциал цены Биткоина

Каковы же перспективы цены Биткоина? Несмотря на сложную экономическую обстановку, BTC игнорирует негативные заголовки и сохраняет силу около ключевых уровней поддержки. Сильная активность на спотовом рынке в сочетании с устойчивым поведением фьючерсов говорит о том, что Биткоин готов к движению в сторону предыдущих исторических максимумов.

При этом всё же стоит сохранять осторожность. Усиление геополитической напряжённости или ухудшение экономических показателей могут изменить ситуацию. Но на данный момент все ключевые факторы для устойчивого роста — прочный институциональный спрос, стабильные покупки на споте и рынок фьючерсов, поддерживающий стабильный рост, а не спекуляции — на месте.