O que é RWA em termos simples?

Ativos do mundo real desbloqueiam uma variedade de oportunidades, desde colecionar arte até comprar imóveis. Mas como isso realmente funciona? Neste artigo, abordaremos os aspectos principais dos ativos do mundo real, incluindo seu potencial, exemplos populares e os desafios que eles podem enfrentar no dinâmico mercado de criptomoedas.

O que é a Tokenização de RWA?

A tokenização de RWA é uma tecnologia que transforma os direitos de propriedade de um ativo do mundo real em tokens digitais. Você pode converter qualquer coisa que tenha valor no mundo físico: imóveis, ouro, ações, títulos, arte e até propriedade intelectual. Esses tokens podem ser comprados, vendidos, negociados e usados no DeFi da mesma forma que as criptomoedas.

Imagine que você possui uma parte de um imóvel comercial, mas em vez de um contrato em papel, você possui um certificado digital na blockchain. Este token valida sua participação, com sua autenticidade registrada em um registro imutável. A tokenização não cria um novo ativo; ela digitaliza um ativo existente e o torna compatível com o ecossistema DeFi.

Por exemplo, uma barra de ouro em um cofre pode ser "dividida" em milhões de microtokens, cada um representando uma pequena porção daquela barra. Essa abordagem torna o investimento em ativos tradicionalmente inacessíveis mais fácil e democrático. Ela apaga a linha entre as finanças tradicionais e as soluções inovadoras baseadas em blockchain.

Casos de Uso de RWA no DeFi

Ativos do mundo real tokenizados abrem oportunidades únicas no DeFi. Um exemplo chave é o empréstimo lastreado em ativos; imóveis tokenizados e outros ativos reais podem servir como garantia para um empréstimo no DeFi. Imagine usar uma participação tokenizada em uma pintura de Van Gogh como garantia para obter uma moeda estável DAI para negociar em uma exchange. O contrato inteligente gerencia automaticamente a garantia e o pagamento, minimizando o risco para ambas as partes. Assim, as taxas de juros podem variar dependendo do protocolo DeFi e das condições de mercado, mas utilizar RWAs como garantia pode levar a taxas mais baixas em comparação com os bancos tradicionais.

RWAs também permitem que você realize a propriedade fracionada. Em vez de comprar um apartamento inteiro em Dubai, você compra 0,001% de seu token, recebendo uma parte proporcional da receita de aluguel. Modelos como esse são especialmente demandados em países em desenvolvimento, onde o acesso a ativos globais é limitado.

Outra grande oportunidade é a diversificação expandida; o DeFi possibilita a criação de novos produtos de negociação baseados em RWAs. Os traders de criptomoedas podem expandir seus portfólios além dos pares de negociação tradicionais, incluindo ativos fracionados do mundo real, reduzindo riscos por meio da diversificação.

Uma aplicação adicional importante são os ativos sintéticos. O ouro tokenizado pode servir como base para derivativos que são negociados em exchanges descentralizadas.

Assim, os RWAs representam um passo revolucionário e preenchem a lacuna entre as finanças descentralizadas tradicionais. Imagine que você pode dividir um objeto físico em partículas digitais e depois negociá-las. Os RWAs diminuem as barreiras de entrada enquanto aumentam a liquidez e a diversificação do portfólio. À medida que se proliferam, eles podem transformar o espaço financeiro e tornar os ativos reais mais integrados à economia digital.

Como Funciona a Tokenização de RWA?

Vamos detalhar o processo de tokenização; isso será útil caso você planeje utilizar RWA:

1. Selecione um ativo: você pode escolher qualquer objeto: metais preciosos, imóveis ou uma obra de arte.

2. Realize uma avaliação legal e financeira: imagine que, se você tokenizar um prédio, especialistas independentes devem determinar seu valor de mercado e verificar a posse e a legalidade do ativo.

3. Crie um “gêmeo” digital na blockchain: lembre-se de que um token representando o ativo é cunhado e vinculado ao seu valor no mundo real. Para garantir uma gestão segura e transparente, contratos inteligentes automatizam processos-chave, como a emissão de tokens, distribuição de propriedade e pagamentos de dividendos.

4. Escolha uma plataforma de tokenização: faça essa escolha com responsabilidade, pois a plataforma será a responsável por converter o RWA carregado em tokens. A plataforma deve oferecer medidas de segurança robustas e ser um representante confiável no mercado. Você pode avaliar isso por meio de altas classificações ou avaliações positivas.

5. Liste o ativo para venda: coloque o ativo real à venda na plataforma escolhida. Dessa forma, você conseguirá atrair a atenção de investidores e novos usuários.

Seguindo este guia, você pode tokenizar praticamente qualquer ativo para atender às suas necessidades.

Prós e Contras da Tokenização de RWA

Preparamos uma tabela para que você possa visualizar as vantagens e desvantagens dos ativos reais:

Aspecto	Características
Prós	Características Acesso a ativos reais. A tokenização torna itens físicos, como imóveis, commodities e arte, investíveis por meio de criptomoeda. Liquidez. Objetos tradicionalmente ilíquidos (como imóveis) são convertidos em tokens facilmente negociáveis. Propriedade fracionada. Investidores podem comprar frações de ativos de alto valor, tornando os investimentos mais acessíveis. Diversificação de portfólio. Os RWAs permitem que as pessoas adicionem ativos tradicionais aos seus portfólios, reduzindo o risco de perdas por meio de commodities menos voláteis.
Contras	Características Desafios regulatórios. A tokenização de objetos exige conformidade com estruturas legais rigorosas, o que pode ser complexo e custoso. Riscos de fraude. Alguns projetos podem emitir tokens sem lastro real, atraindo ataques de hackers. Adoção limitada. O mercado de RWA ainda está em desenvolvimento e nem todos os investidores confiam em ativos tokenizados. Custos elevados. A tokenização e a manutenção dos ativos podem ser caras, afetando os retornos gerais.

A principal vantagem dos RWAs é a democratização dos investimentos. A tokenização torna ativos caros disponíveis para um público amplo e reduz a barreira de entrada de milhões para algumas dezenas de dólares. Além disso, a blockchain diminui o risco de fraudes, pois todas as transações com tokens são registradas em um registro público.

No entanto, a tecnologia também enfrenta desafios, como a incerteza regulatória, que permanece um obstáculo importante: as leis sobre a tokenização de ativos variam de país para país, e algumas jurisdições proíbem tais transações. A avaliação de ativos também é uma desvantagem; se um objeto real (como uma pintura) for danificado ou seu preço cair, os tokens perderão valor, o que pode gerar pânico no mercado.

Ainda assim, os RWAs não são apenas uma tendência, mas também um passo evolutivo no desenvolvimento das finanças. A fusão do mercado tradicional com o DeFi está criando novos modelos econômicos nos quais qualquer pessoa pode se tornar um investidor, contornando intermediários e fronteiras. Se você entende o tema dos RWAs e conhece as complexidades da tokenização, pode controlar qualquer transação. O blog Cryptomus vai te ajudar a se tornar mais educado em criptomoedas!