
O que é Tokenomics em Criptomoeda
Todas as criptomoedas funcionam dentro de um sistema com suas próprias regras e princípios de operação, chamado de tokenomics. Ela não só explica como os tokens operam, mas também determina o sucesso do projeto. Por essa razão, é essencial que qualquer investidor entenda os princípios da tokenomics para poder identificar o ativo mais promissor.
Continue lendo este artigo e você aprenderá mais sobre tokenomics, incluindo seus objetivos e principais elementos. Também analisaremos tokenomics usando o exemplo da Solana para oferecer uma melhor compreensão de como ela funciona.
O que é Tokenomics?
A palavra tokenomics é derivada dos termos “token” e “economia” e descreve literalmente os aspectos econômicos de uma criptomoeda. Tokenomics inclui um conjunto de elementos que caracterizam um token, desde o fornecimento e distribuição até a utilidade e liquidez. Para tornar mais claro, a relação entre um token e sua economia pode ser visualizada por um princípio simples: se um token tem alta utilidade e um ecossistema próspero, seu valor provavelmente crescerá vigorosamente. Se a utilidade for baixa, especialmente em um mercado saturado, o valor cairá.
Qual é o objetivo da Tokenomics?
Então, para que serve a tokenomics? Existem várias razões:
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Avalia a perspectiva do ativo. A tokenomics determina a oferta e a demanda de um token; isso ajuda os investidores a avaliar seu valor de longo prazo.
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Influência a escassez ou o excesso do ativo. Isso é feito por meio da distribuição de tokens entre investidores e a equipe, bem como o mecanismo de queima.
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Aumenta a segurança da rede. Se a tokenomics de um ativo for bem estruturada, pode incentivar os comportamentos dos usuários a participarem mais ativamente e garantir a sustentabilidade do projeto. Se houver lacunas na tokenomics, pode ocorrer desequilíbrio e falha do projeto.
O papel da tokenomics não se limita aos fatores listados acima; ela é muito mais ampla. Depende em grande parte dos diversos elementos que compõem o sistema. Falaremos sobre eles a seguir.
Principais Elementos da Tokenomics
A tokenomics é composta por componentes que determinam a sustentabilidade e as perspectivas de uma criptomoeda, e seu valor e funcionalidade no ecossistema dependem diretamente disso. Aqui estão os elementos da tokenomics em detalhes:
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Fornecimento. Este é o número total de tokens que serão criados. Esse valor pode ser deflacionário (por exemplo, o limite de 21 milhões de moedas do Bitcoin) ou inflacionário, onde novas moedas são cunhadas ao longo do tempo. O parâmetro também se refere à oferta circulante, ou seja, o número de tokens que estão publicamente disponíveis no momento. O fornecimento determina a demanda e o valor do ativo.
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Distribuição. Este parâmetro descreve como os tokens são distribuídos entre a equipe de desenvolvimento, investidores e a comunidade. A distribuição justa de tokens ajuda a prevenir a centralização.
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Utilidade. Esta é a função do token ou o cenário de seu uso no ecossistema. Os ativos podem servir como meio de troca, meio de pagamento, reserva de valor ou mecanismo de governança. Assim, a utilidade determina a demanda e aceitação de um token no mercado.
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Recompensas. Em qualquer ecossistema de tokens, existem incentivos que motivam a participação na rede. Por exemplo, essas podem ser recompensas por staking ou mineração. O objetivo de tais recompensas é reter e utilizar tokens por mais tempo, pois isso garante a segurança da rede.
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Governança. O parâmetro define como as decisões são tomadas no ecossistema, incluindo votações e participação da comunidade. Os detentores de tokens podem votar em decisões como atualizações de protocolo ou outras mudanças dentro do sistema.
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Queima. Alguns projetos possuem uma estratégia de queima onde tokens são destruídos intencionalmente. Isso é feito para reduzir o fornecimento total, aumentando assim a escassez e o valor dos tokens restantes.
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Liquidez. O termo se refere à facilidade com que um token pode ser comprado ou vendido sem grandes flutuações de preço. Quanto maior o nível de liquidez, mais fácil é para os usuários entrarem e saírem do mercado com menor slippage. Isso contribui ainda mais para a estabilidade do mercado.
Após considerar cada elemento da tokenomics, vamos entender como eles funcionam, usando o exemplo da popular criptomoeda Solana.
Exemplo de Tokenomics (Token SOL)
A tokenomics da Solana é uma das mais bem projetadas no mercado. Todos os seus parâmetros formam uma estrutura unificada voltada para a escalabilidade e o crescimento futuro do token nativo da blockchain, o SOL. Agora, mais detalhes sobre cada um dos componentes.
Fornecimento
O fornecimento total de tokens SOL no lançamento foi de 500 milhões de tokens. Ao mesmo tempo, a Solana usa um modelo inflacionário, o que significa que novos tokens são emitidos, mas apenas como recompensa para validadores e detentores de tokens. Assim, em março de 2025, o estoque total de tokens SOL é superior a 596 milhões, e a oferta circulante é de 510 milhões de tokens.
Aprofundando-se nesse modelo, a taxa inicial de inflação da Solana era de 8%, mas a cada ano ela diminui em 15% da taxa de inflação atual; isso acontece até atingir a taxa de longo prazo de 1,5%. Essa estratégia de fornecimento visa incentivar a participação na rede e gerenciar o número total de SOLs. Falando sobre a taxa de inflação atual da Solana, ela é de aproximadamente 4,6%.
Distribuição
A distribuição dos tokens SOL envolve a divisão entre vários grupos. Primeiramente, 12% dos fundos totais são distribuídos aos fundadores e à equipe do projeto. Em segundo lugar, 38% são destinados aos investidores, incluindo a Solana Foundation, parceiros estratégicos e traders privados. Por fim, os 50% restantes são destinados à comunidade da rede e como recompensas para validadores e stakers. Para gerenciar a emissão de tokens, a Solana utiliza uma linha do tempo, onde a distribuição pode durar vários meses ou anos.
Utilidade
O token SOL é usado para várias finalidades. Como muitos outros tokens, o SOL pode ser usado para pagar taxas de transação na blockchain Solana. Além disso, os detentores de tokens podem votar em atualizações de protocolo na rede. Além disso, graças ao mecanismo Proof-of-Stake (PoS), os tokens SOL podem ser usados para staking e recompensas. A Solana também dá suporte a aplicativos descentralizados (dApps) e NFTs, onde o token também é ativamente utilizado.
Recompensas
Como já dissemos, a Solana envolve recompensas através de staking. Por exemplo, validadores podem receber juros por verificar transações, enquanto stakers podem receber recompensas por bloquear tokens e participar da segurança da rede. Além disso, há subsídios e financiamentos para desenvolvedores da Solana criarem dApps, incentivando-os a participar ativamente do desenvolvimento da rede.
Governança
Já mencionamos isso: com os tokens SOL, seus detentores podem participar da tomada de decisões. Assim, eles têm o direito de votar em atualizações de protocolo ou mudanças nas regras da rede. Também vale mencionar os validadores, que desempenham um papel fundamental em garantir o consenso e a proteção da rede, hospedando tokens.
Queima
O mecanismo de queima no ecossistema Solana se aplica às taxas de transação. Funciona da seguinte maneira: parte da comissão, geralmente no valor de 50%, é queimada (destruída), o que reduz o fornecimento total de tokens ao longo do tempo. Isso está relacionado à natureza da Solana, que está se aproximando de um modelo deflacionário. Isso é especialmente verdadeiro durante períodos de alto uso da rede.
Liquidez
A Solana tem uma das maiores liquidez no mercado devido à sua presença em várias exchanges. Negociar esse ativo atrai investidores devido a um preço mais estável em comparação com muitos outros no mercado, além de uma alta velocidade de transação (65.000 TPS) e taxas baixas (aproximadamente $0,00025 por transação). Uma contribuição igualmente importante para a liquidez é a oportunidade de fazer staking e participar ativamente da rede.
Como você pode ver, a tokenomics é multifacetada, mas não é tão complicada assim quando você entende. A vantagem desse sistema é que ele oferece uma compreensão sobre uma moeda específica e suas capacidades, ajudando a tomar uma decisão sobre investir em um ativo específico. Esperamos ter conseguido explicar o conceito de tokenomics, e agora você pode facilmente escolher uma criptomoeda para trabalhar usando esse novo conhecimento. Se você ainda tiver alguma dúvida, deixe nos comentários!
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