Czym jest zmienność w tradingu

Zmienność jest miarą zmienności cen. Wyobraź sobie cenę aktywów jako wahadło: im szybciej i mocniej się kołysze, tym większa jest zmienność. Zjawisko to może być zarówno źródłem ogromnych zysków, jak i przyczyną poważnych strat. W dalszej części artykułu omówimy bardziej szczegółowo, czym jest zmienność i jakie strategie pozwalają na osiągnięcie zysków dzięki niej.

Czym jest zmienność?

Zmienność kryptowalut definiuje się jako ekstremalne i gwałtowne wahania cen. Wynika ona z czynników strukturalnych: względnej niedojrzałości rynku, jego niskiej płynności oraz faktu, że ceny są w dużej mierze napędzane nastrojami rynkowymi, plotkami i spekulacjami, a nie podstawowymi czynnikami ekonomicznymi. Czynniki te tworzą wyjątkowe, wysokiego ryzyka środowisko, w którym ceny mogą zmieniać się o dziesiątki procent w ciągu kilku godzin.

Dla niektórych osób (np. inwestorów długoterminowych) wysoka zmienność oznacza zwiększone ryzyko, zwłaszcza dla tych, którzy mają skłonność do panicznej sprzedaży. Nie podoba Ci się, gdy Twój portfel może stracić znaczną część wartości w ciągu jednego dnia. Jednak dla aktywnych inwestorów zmienność jest kluczowym narzędziem zarabiania, ponieważ stwarza możliwości handlowe: kupują oni, gdy cena jest niska, a sprzedają, gdy jest wysoka, wykorzystując te wahania.

Wysoka zmienność a niska zmienność

Wybór strategii zależy bezpośrednio od „temperamentu” rynku i jego zmienności: niektóre metody sprawdzają się lepiej w spokojnych warunkach, podczas gdy inne są bardziej skuteczne w czasie burzy.

Wysoka zmienność

Wysoka zmienność jest idealna dla osób, które chcą czerpać zyski z szybkich ruchów. Jest to doskonałe rozwiązanie dla osób preferujących handel krótkoterminowy — na przykład przy użyciu następujących strategii:

• Scalping. Polega on na wychwytywaniu najmniejszych ruchów cenowych. Inwestorzy dokonują dziesiątek, a nawet setek transakcji dziennie, osiągając niewielki zysk z każdej z nich. W tym przypadku kluczowe znaczenie ma szybkość reakcji i brak emocji.

• Day trading. Wszystkie transakcje są otwierane i zamykane w ciągu jednego dnia, ale w przeciwieństwie do scalpingu, nie ma ich tak wiele. Inwestorzy nie pozostawiają otwartych pozycji na noc, aby nie wpłynęły na nie wiadomości, które mogą pojawić się podczas snu.

• Handel z depozytem zabezpieczającym. Znany również jako wykorzystanie dźwigni finansowej (pożyczanie środków z giełdy). Pozwala to na handel kwotami wielokrotnie przekraczającymi osobisty kapitał, co znacznie zwiększa zarówno potencjalne zyski, jak i ryzyko szybkiej utraty wszystkich środków.

• Arbitraż. Odnosi się to do zarabiania pieniędzy na różnicy cen tej samej monety na różnych giełdach. Inwestor kupuje aktywa tam, gdzie są one obecnie tańsze, i natychmiast sprzedaje je na innej platformie, gdzie cena jest wyższa.

• Boty handlowe. Ponieważ wahania na rynku kryptowalut następują tak szybko, ręczne handelowanie często nie nadąża za nimi. Automatyzacja (boty) pomaga w natychmiastowym wykonywaniu transakcji i eliminuje czynnik emocjonalny.

Niska zmienność

Inwestorzy długoterminowi z zadowoleniem przyjmują niską zmienność, ponieważ gwarantuje ona brak gwałtownych wahań i koncentruje się na stabilności i wzroście przez wiele lat:

• Długoterminowe utrzymywanie pozycji (HODL). Inwestorzy uważają, że w długim okresie większość tymczasowych wahań cen wyrównuje się, a ogólny trend rynkowy jest zawsze wzrostowy.

• Dywersyfikacja portfela. Chroni to przed gwałtownymi spadkami. Kapitał jest rozdzielany między różne klasy aktywów, od wysokiego ryzyka altcoinów po bardziej stabilne instrumenty.

Indeks zmienności kryptowalut

Zmienność jest wskaźnikiem tego, jak bardzo cena aktywów odbiega od jego średniej wartości: im większe „wahania”, tym wyższe ryzyko. Aby zrozumieć sytuację, inwestorzy analizują dwa rodzaje zmienności: zmienność historyczną, która analizuje rzeczywiste wahania cen w przeszłości, oraz zmienność implikowaną, która odzwierciedla oczekiwania dotyczące przyszłych wahań w oparciu o ceny opcji. Zasadniczo jest to matematyczna miara niepewności rynkowej, która pomaga ocenić możliwy zakres zwrotu z aktywów.

Aby zrozumieć, czego można oczekiwać od rynku w przyszłości, finansiści korzystają z indeksów oczekiwanej zmienności.

W tradycyjnych finansach indeks VIX (Volume Index) mierzy oczekiwaną zmienność na rynku akcji w ciągu najbliższych 30 dni. Na rynku kryptowalut odpowiednikiem tego instrumentu jest Crypto Volatility Index (CVI).

CVI mierzy oczekiwaną zmienność na podstawie cen kontraktów opcyjnych na główne kryptowaluty, takie jak Bitcoin i Ethereum. Jeśli indeks CVI rośnie, oznacza to, że rynek jako całość spodziewa się silnych i gwałtownych zmian cen w najbliższej przyszłości. Z drugiej strony spadek CVI wskazuje, że rynek się uspokaja, a uczestnicy spodziewają się bardziej stabilnych i przewidywalnych zmian cen bez gwałtownych wahań.

Wskaźniki zmienności można śledzić w następujących źródłach:

1. cvi.finance — oficjalna platforma indeksowa, która wyświetla poziom „strachu” na rynku kryptowalut w czasie rzeczywistym i zapewnia zdecentralizowane narzędzia do zabezpieczenia portfela przed gwałtownymi wahaniami.

2. Investing.com — globalny portal finansowy, który udostępnia wygodne wykresy CVI i narzędzia do analizy technicznej, pozwalające ocenić, czy rynek się uspokaja, czy też szykuje się nowa burza.

3. Giełdy kryptowalut — niektóre duże platformy oferują również własne benchmarki i obliczają indeksy zmienności dla Bitcoin, Ethereum, Solana, XRP i innych kryptowalut.

5 najbardziej zmiennych kryptowalut

Aby zrozumieć, jak zmieniają się ceny, należy przyjrzeć się nie tylko liczbom, ale także przyczynom tych wahań. Poniżej omówimy pięć kluczowych monet, które nadają ton rynkowi.

Solana (SOL)

Ten blockchain został zaprojektowany z myślą o ultra wysokiej prędkości i skalowalności. Zmienność SOL jest często napędzana przez zmiany w jego ekosystemie: popularność rynków NFT, aplikacji do gier Web3 oraz napływ nowych użytkowników. Silny wpływ na cenę mają również wiadomości techniczne dotyczące wydajności sieci i wprowadzania innowacji.

Chainlink (LINK)

Jako łącznik między łańcuchami bloków a danymi ze świata rzeczywistego, LINK jest niezwykle wrażliwy na wiadomości dotyczące ważnych partnerstw. Jego zmienność jest w dużej mierze determinowana przez wdrożenie protokołu CCIP i współpracę z gigantami, takimi jak SWIFT i BlackRock. Wszelkie zmiany w dziedzinie tokenizacji aktywów rzeczywistych (RWA) natychmiast znajdują odzwierciedlenie w cenie tej monety.

Monero (XMR)

Wiodąca anonimowa kryptowaluta. Jej zmienność ma specyficzny charakter i często wiąże się z presją regulacyjną. Wiadomości o wycofaniu z głównych giełd lub zakazach w niektórych regionach mogą powodować gwałtowne wahania, chociaż bezpieczna architektura Monero często pomaga monecie zachować stabilność pomimo paniki rynkowej.

Bitcoin Cash (BCH)

Projekt ten koncentruje się na wykorzystaniu kryptowaluty jako „pieniądza elektronicznego” do codziennych płatności. Kurs wymiany BCH zależy w dużej mierze od tempa, w jakim sprzedawcy na całym świecie akceptują tę monetę. Okresowe aktualizacje sieci (takie jak hard fork Velma) i cykle halvingu, które ograniczają emisję nowych monet i powodują niedobór podaży, są również ważnymi czynnikami wpływającymi na zmienność.

PEPE coin (PEPE)

Wybitny przedstawiciel tokenów memowych. Jego zmienność wynika prawie wyłącznie z szumu medialnego i zainteresowania społeczności mediów społecznościowych. Ponieważ moneta nie ma złożonej podstawy technicznej ani rzeczywistego zabezpieczenia, jej cena może wzrosnąć o setki procent w ciągu kilku dni w związku z wiadomościami o notowaniach lub dyskusjach internetowych, a następnie równie szybko spaść.

Warto również wspomnieć o innych popularnych memecoinach, takich jak DOGE i SHIB. Są one bardzo popularne wśród inwestorów, ale nie mają żadnego fundamentalnego zastosowania — zostały stworzone jako żart. Ze względu na swój „pusty” charakter, takie tokeny mogą gwałtownie wzrosnąć o setki procent po prostu na fali szumu medialnego lub po jednym tweecie znanej osoby, a następnie równie szybko spaść do zera. Ich zmienność wynika wyłącznie z psychologii tłumu i spekulacji.

Widać tu wyraźny wzorzec: jeśli kryptowaluta jest częścią dużego systemu (aplikacji lub użytecznej usługi), jej cena zależy bezpośrednio od życia tego projektu. Znając harmonogram aktualizacji lub daty wprowadzenia nowych funkcji, doświadczeni inwestorzy mogą z wyprzedzeniem przewidzieć, kiedy moneta zacznie „szturmować”.

Zmienność jest nieodłączną cechą rynku kryptowalut, która decyduje o jego wysokich zyskach, a jednocześnie wysokim ryzyku. Kluczem do sukcesu w tym środowisku nie jest próba uniknięcia zmienności, ale raczej nauka jej mierzenia i wykorzystywania.

Mamy nadzieję, że ten artykuł pomógł Ci zrozumieć, czym jest zmienność, jak ją monitorować i jak wykorzystać ją na swoją korzyść. Jeśli masz jakieś pytania, zadaj je w komentarzach!