Płynne instrumenty pochodne i ich miejsce w DeFi

Instrumenty pochodne oparte na płynności są szeroko rozpowszechnione w świecie kryptowalut i nadal są masowo stosowane w przestrzeni cyfrowej. Dzisiaj porozmawiamy o pojęciu tego terminu i zdefiniujemy przyszłe perspektywy dla płynnych instrumentów pochodnych stakingowych w przestrzeni DeFi.

Czym są płynne instrumenty pochodne?

Liquid Staking to dość dobrze znane rozwiązanie programowe, które pozwala użytkownikom umieszczać swoje tokeny w oparciu o mechanizm konsensusu Proof-of-Stake (PoS) w sieciach takich jak Ethereum. W przeciwieństwie do stałego stakingu, który polega na tym, że użytkownicy otrzymują stały procent za blokowanie kryptowalut, podczas płynnego stakingu w zamian za te same działania Stakerzy otrzymują płynne instrumenty pochodne (LSD), znane również jako płynne tokeny stakingowe (LST).

Ogólnie rzecz biorąc, stakowanie płynności pozwala inwestorom zacząć zarabiać na LSD jako instrumentach pochodnych, a tym samym przyciągnąć dodatkową płynność do blockchainu, na którym zostały pierwotnie wyemitowane.

Rola płynnych instrumentów pochodnych w ekosystemie DeFi

Aby zrozumieć rolę instrumentów pochodnych typupłynność staking w systemie DeFi, ważne jest zidentyfikowanie przyczyn ich pojawienia się. Z reguły pojawienie się tego zjawiska tłumaczy się faktem, że tradycyjne formy obstawiania mają pewne ograniczenia, które w ramach niektórych protokołów DeFi tłumaczone są brakiem płynności i dużym potencjałem centralizacji. Dlatego też, aby rozwiązać te problemy, opracowano płynne stakowanie. Dzięki niemu i obstawianiu instrumentów pochodnych użytkownicy DeFi mają teraz możliwość handlu aktywami, które są początkowo zablokowane, ale mogą być jednocześnie przedmiotem obrotu jako zabezpieczenie.

Tak więc, na przykład, postawione kryptowaluty ETH można przekształcić w płynne instrumenty pochodne, czyli kryptotokeny, a tym samym sprzedać, nadal istniejąc jako aktywa płynne. Można je wykorzystać jako zabezpieczenie w ramach różnych protokołów DeFi, które obejmują pożyczki i nie tylko. A najbardziej atrakcyjną częścią tego jest to, że posiadacze LSD mogą w dalszym ciągu otrzymywać wynagrodzenie z zablokowanych aktywów, jednocześnie uzyskując dodatkowy dochód z wykorzystywania LSD jako zabezpieczenia lub handlu nim.

W ten sposób LSD otwiera wyjątkowe możliwości dla posiadaczy aktywów kryptowalutowych i oferuje nowe źródło dochodu w wieloaspektowym i złożonym środowisku DeFi.

Korzyści z płynnych instrumentów pochodnych w DeFi

Czym są płynne instrumenty pochodne i jakie mają zalety? Oto kilka jego funkcji:

• Większa płynność: Podczas stałego obstawiania użytkownicy tracą możliwość uzyskania dodatkowych zysków, gdy ich postawione aktywa są niepłynne. Z drugiej strony, płynne stakowanie zapewnia zainteresowanym stronom natychmiastowy dostęp do płynności, umożliwiając im wykorzystanie swoich aktywów do innych inwestycji lub działań finansowych w różnych protokołach DeFi, jednocześnie otrzymując nagrodę za stakowanie w postaci monet pochodnych płynnych staków.

• Generowanie przychodów: Użytkownicy tokenizujący postawione aktywa mają dostęp do wielu rozwiązań umożliwiających wdrażanie ich w wielu protokołach DeFi w celu generowania dodatkowych przychodów. Równoległe uczestnictwo w rynkach kredytowych lub w różnych pulach płynności, podczas gdy aktywa są nadal tokenizowane, pomaga generować i maksymalizować zyski graczy.

• Dostępność: Opcja płynnych instrumentów pochodnych i pule w sieci Ethereum umożliwiają użytkownikom obstawianie mniejszych kwot niż podane 32 ETH w tradycyjnym obstawianiu i zapewniają tym użytkownikom nagrodę za stawkę.

• Szybkość: Tradycyjne obstawianie, takie jak na platformie Cryptomus nie wymaga od użytkowników dużo czasu na jego uruchomienie. Monety można postawić już pierwszego dnia i wypłacić w dowolnym momencie, jeśli zmienisz zdanie. Protokoły instrumentów pochodnych płynnego stakowania zapewniają również, że nie ma tak zwanych „kolejek”, a na niektórych platformach użytkownicy mogą również stawiać tokeny i zacząć otrzymywać nagrody po około dniu.

Ryzyko związane z płynnymi instrumentami pochodnymi w DeFi

Jakie są wady i zalety płynnych instrumentów pochodnych? LSD stoi przed wieloma wyzwaniami i wiąże się z wieloma zagrożeniami:

• Zmienność: Wiele kryptowalut znanych jest ze zwiększonej zmienności cen, która wiąże się z wieloma zagrożeniami. Jeśli więc wartość płynnych kryptowalut spadnie poniżej wartości aktywów bazowych, istnieje ryzyko, że użytkownicy poniosą straty.

• Cięcie: W różnych sieciach blockchain, takich jak Ethereum, walidatory są aktywnie monitorowane. W przypadku wykrycia jakichkolwiek błędów lub luk w ich pracy walidatorzy mogą zostać ukarani lub „obniżeni”. Jeśli walidatory na platformach typu liquid staking zostaną obcięte, protokół zazwyczaj oferuje użytkownikom opcję pokrycia tego cięcia, ale mogą się z tym wiązać inne problemy.

• Ryzyko oszustwa: Korzystanie z płynnego instrumentu pochodnego na konkretnej platformie zakłada, że użytkownik ufa usługom stron trzecich i polega na nich w zakresie tokenizacji swoich aktywów. Jednak w przypadku błędnych obliczeń może istnieć ryzyko oszustwa i potencjalnych strat na tych platformach. Dlatego też nie należy pomijać środków bezpieczeństwa i należy dokładnie ocenić wiarygodność, bezpieczeństwo i reputację tych, którzy oferują płynne instrumenty pochodne.

Przyszłe perspektywy płynnych instrumentów pochodnych i ewolucja DeFi

Płynne instrumenty pochodne stakingowe zyskują z dnia na dzień coraz większe znaczenie w świecie kryptowalut; dlatego trudno nie założyć, że będą one kolejnym kamieniem milowym dla DeFi. Można również założyć, że wykorzystanie płynnego stakowania będzie wykorzystywane w DeFi do celów takich jak wspieranie rozwoju jego ekosystemu, zwiększanie rentowności i rozprzestrzenianie ryzyka.

Wskazuje na to fakt, że LSD ma już zablokowaną wyższą całkowitą wartość niż protokoły pożyczkowe. Dlatego coraz więcej firm zwraca uwagę na to rozwiązanie i twierdzi, że LSD ostatecznie będzie kluczową i ważną częścią zwiększenia wydajności przestrzeni DeFi.

Na tym kończy się artykuł poruszający temat płynnych tokenów pochodnych. Mamy nadzieję, że dzięki naszemu przewodnikowi udało Ci się zdobyć nowe informacje. Zachęcamy do podzielenia się swoimi wnioskami na ten temat poniżej w komentarzach.