트레이딩에서 변동성이란 무엇인가요

변동성은 가격 변동성을 측정하는 지표입니다. 자산의 가격을 진자라고 생각해보세요: 진자가 더 빠르고 강하게 흔들릴수록 변동성은 높아집니다. 이 현상은 막대한 수익의 원천이 될 수도 있고 심각한 손실의 원인이 될 수도 있습니다. 이 글 후반부에서는 변동성이 무엇이며 이를 통해 수익을 창출할 수 있는 전략이 무엇인지 더 자세히 논의할 것입니다.

변동성이란 무엇인가?

암호화폐 변동성은 극단적이고 급격한 가격 변동을 의미합니다. 이는 시장 구조적 요인에 의해 발생합니다: 시장의 상대적 미성숙성, 낮은 유동성, 그리고 가격이 경제 펀더멘털보다는 시장 심리, 루머, 투기에 크게 좌우된다는 점 등이 그것입니다. 이러한 요소들은 가격이 단 몇 시간 만에 수십 퍼센트 변동할 수 있는 독특하고 고위험 환경을 조성합니다.

일부 투자자(장기 투자자 등)에게 높은 변동성은 특히 패닉 매도에 취약한 경우 위험 증가를 의미합니다. 포트폴리오 가치가 하루 만에 크게 하락할 수 있다는 점이 마음에 들지 않을 것입니다. 그러나 활발한 트레이더에게 변동성은 거래 기회를 창출하므로 핵심 수익 도구입니다: 그들은 가격이 낮을 때 매수하고 높을 때 매도하며 이러한 변동을 활용합니다.

높은 변동성 대 낮은 변동성

전략 선택은 시장의 '성격'과 변동성에 직접적으로 좌우됩니다: 일부 방법은 잔잔한 물결 속에서 더 잘 작동하는 반면, 다른 방법은 폭풍우 속에서 더 효과적입니다.

높은 변동성

높은 변동성은 급격한 움직임에서 수익을 추구하는 이들에게 이상적입니다. 이는 단기 거래를 선호하는 이들에게 탁월합니다. 예를 들어, 다음과 같은 전략을 활용할 수 있습니다:

• 스캘핑. 가장 작은 가격 변동을 포착하는 전략입니다. 트레이더는 하루에 수십 건에서 수백 건의 거래를 실행하며 각 거래에서 미미한 수익을 취합니다. 여기서 반응 속도와 감정 배제는 핵심입니다.

• 데이 트레이딩. 모든 거래는 당일 내에 체결 및 청산되지만, 스캘핑과 달리 거래 횟수는 상대적으로 적습니다. 트레이더들은 잠자는 동안 발표될 수 있는 뉴스의 영향을 받지 않도록 포지션을 밤새 열어두지 않습니다.

• 마진 거래. 레버리지(거래소로부터 자금 차입) 활용으로도 알려져 있습니다. 이는 개인 자본을 훨씬 초과하는 금액으로 거래할 수 있게 하여 잠재적 수익과 함께 모든 자금을 빠르게 잃을 위험도 크게 증가시킵니다.

• 차익 거래. 이는 서로 다른 거래소에서 동일한 코인의 가격 차이를 이용해 수익을 내는 것을 의미합니다. 트레이더는 현재 가격이 더 저렴한 곳에서 자산을 매수한 후, 즉시 가격이 더 높은 다른 플랫폼에서 매도합니다.

• 트레이딩 봇. 암호화폐 시장의 변동은 매우 빠르게 발생하기 때문에 수동 거래로는 종종 대응이 어렵습니다. 자동화(봇)는 거래를 즉시 실행하고 감정적 요소를 제거하는 데 도움이 됩니다.

낮은 변동성

장기 투자자들은 낮은 변동성을 환영합니다. 이는 급격한 변동이 없음을 보장하며, 수년에 걸친 안정성과 성장에 초점을 맞추기 때문입니다:

• 장기 보유 (HODL). 투자자들은 장기적으로 대부분의 일시적 가격 변동이 완화되며 시장 전체 추세는 항상 상승한다고 믿습니다.

• 포트폴리오 다각화. 이는 급격한 하락으로부터 보호합니다. 자본은 고위험 알트코인부터 보다 안정적인 상품에 이르기까지 다양한 자산군에 분산됩니다.

암호화폐 변동성 지수

변동성은 자산 가격이 평균값에서 얼마나 벗어나는지를 나타내는 지표입니다: “변동폭”이 클수록 위험도가 높다고 간주됩니다. 상황을 파악하기 위해 투자자들은 두 가지 유형의 변동성을 살펴봅니다: 과거 실제 가격 변동을 분석하는 역사적 변동성과 옵션 가격을 기반으로 미래 변동성에 대한 기대를 반영하는 내재 변동성입니다. 본질적으로 이는 자산 수익률의 가능한 범위를 평가하는 데 도움이 되는 시장 불확실성의 수학적 척도입니다.

미래 시장 전망을 이해하기 위해 금융 전문가들은 예상 변동성 지수를 활용합니다.

전통 금융에서는 VIX(변동성 지수)가 향후 30일간의 주식 시장 예상 변동성을 측정합니다. 암호화폐 시장에서 이에 상응하는 지표는 암호화폐 변동성 지수(CVI)입니다.

CVI는 비트코인, 이더리움 등 주요 암호화폐의 옵션 계약 가격을 기반으로 예상 변동성을 측정합니다. CVI 지수가 상승하면 시장 전체가 가까운 시일 내에 강하고 급격한 가격 변동을 예상한다는 신호입니다. 반대로 CVI 하락은 시장이 안정화되고 참여자들이 급격한 변동 없이 더 안정적이고 예측 가능한 가격 움직임을 기대하고 있음을 나타냅니다.

다음 리소스에서 변동성 지표를 추적할 수 있습니다:

1. cvi.finance — 공식 지수 플랫폼으로, 암호화폐 시장의 “공포” 수준을 실시간으로 표시하고 급격한 변동으로부터 포트폴리오를 보호하기 위한 탈중앙화 도구를 제공합니다.

2. Investing.com — 글로벌 금융 포털로, 시장이 진정되는지 새로운 폭풍을 준비하는지 평가할 수 있는 편리한 CVI 차트와 기술적 분석 도구를 제공합니다.

3. 암호화폐 거래소 — 일부 대형 플랫폼은 자체 벤치마크를 제공하며 비트코인, 이더리움, 솔라나, XRP 등 주요 암호화폐의 변동성 지수를 계산합니다.

변동성 상위 5대 암호화폐

가격 변동 원인을 파악하려면 수치뿐만 아니라 변동 배경도 살펴봐야 합니다. 시장 분위기를 주도하는 주요 코인 5종을 소개합니다.

솔라나 (SOL)

이 블록체인은 초고속 처리와 확장성을 위해 설계되었습니다. SOL의 변동성은 주로 생태계 발전에 의해 촉진됩니다: NFT 마켓플레이스의 인기, 웹3 게임 애플리케이션, 신규 사용자 유입 등이 대표적입니다. 네트워크 성능에 관한 기술적 소식과 혁신 도입 역시 가격에 큰 영향을 미칩니다.

체인링크(LINK)

블록체인과 현실 세계 데이터를 연결하는 가교 역할을 하는 LINK는 주요 파트너십 소식에 극도로 민감합니다. 변동성은 주로 CCIP 프로토콜 구현과 SWIFT, BlackRock 같은 거대 기업과의 협력 여부에 의해 결정됩니다. 실물 자산 토큰화(RWA) 분야의 모든 변화는 이 코인의 가격에 즉각 반영됩니다.

모네로 (XMR)

선도적인 익명 암호화폐입니다. 변동성은 특정한 성격을 띠며 종종 규제 압력과 연결됩니다. 주요 거래소 상장 폐지 소식이나 특정 지역의 금지 조치는 급격한 변동을 유발할 수 있지만, 모네로의 안전한 아키텍처는 시장 패닉 속에서도 코인이 안정성을 유지하는 데 종종 도움이 됩니다.

비트코인 캐시 (BCH)

이 프로젝트는 암호화폐를 일상 결제용 “전자 화폐”로 활용하는 데 중점을 둡니다. BCH 환율은 전 세계 가맹점의 코인 수용 속도에 크게 좌우됩니다. 주기적인 네트워크 업데이트(예: 벨마 하드 포크)와 신규 코인 발행량을 줄여 공급 부족을 초래하는 반감기 사이클 역시 변동성의 중요한 요인입니다.

페페 코인(PEPE)

밈 토큰의 대표적인 사례입니다. 가격 변동성은 거의 전적으로 소셜 미디어 커뮤니티의 과대광고와 관심에 의해 주도됩니다. 복잡한 기술적 기반이나 실질적 담보가 없기 때문에 상장 소식이나 온라인 논의 속에서 단 며칠 만에 수백 퍼센트 급등했다가 마찬가지로 급락할 수 있습니다.

DOGE나 SHIB 같은 다른 인기 밈코인들도 언급할 가치가 있습니다. 이들은 트레이더들 사이에서 매우 인기 있지만, 근본적인 용도는 없습니다. 원래는 농담 삼아 만들어진 것이죠. 이러한 ‘공허한’ 특성 때문에, 유명인의 단 한 번의 트윗이나 단순한 과대광고의 물결만으로도 수백 퍼센트 급등할 수 있으며, 마찬가지로 순식간에 제로로 추락할 수 있습니다. 그들의 변동성은 순수한 군중 심리 및 투기 현상입니다.

여기에는 명확한 패턴이 존재합니다: 암호화폐가 대규모 시스템(애플리케이션 또는 유용한 서비스)의 일부라면, 그 가격은 해당 프로젝트의 생명력에 직접적으로 좌우됩니다. 업데이트 일정이나 신규 기능 출시일을 알고 있는 경험 많은 트레이더들은 코인이 언제 '폭풍'을 일으킬지 미리 예측할 수 있습니다.

변동성은 암호화폐 시장의 고유한 특징으로, 높은 수익과 동시에 높은 위험을 결정짓습니다. 이 환경에서 성공의 열쇠는 변동성을 피하려는 시도가 아니라, 이를 측정하고 활용하는 법을 배우는 데 있습니다.

본 글이 변동성이 무엇인지, 어떻게 모니터링하고, 이를 유리하게 활용하는 방법을 이해하는 데 도움이 되었기를 바랍니다. 궁금한 점이 있다면 댓글로 질문해 주세요!