비트코인과 이더리움 41억 달러 옵션 만기가 시장 변동성 위험을 높이다

오늘 암호화폐 시장에서 중요한 이벤트가 발생합니다. 약 41억 달러 규모의 비트코인 (BTC)과 이더리움 (ETH) 옵션 계약 만기가 예정되어 있기 때문입니다. 이번 대규모 만기는 최근 두 코인의 하락 이후 단기 변동성을 키울 수 있습니다. 트레이더들은 향후 시장 움직임을 결정할 수 있는 가격 변동을 주시하고 있습니다.

오늘 만기의 규모와 의미

오늘 만기는 비트코인 옵션 약 35억 달러, 이더리움 옵션 약 5억 6,500만 달러에 달합니다. 약 34,000건의 비트코인 계약과 224,000건 이상의 이더리움 계약이 만기 예정입니다. 비트코인 계약은 지난주에 비해 소폭 증가한 반면, 이더리움 계약은 다소 감소했습니다.

옵션 만기를 볼 때 이해해야 할 중요한 개념 중 하나는 ‘맥시멈 페인(maximum pain)’ 가격입니다. 이는 대부분의 옵션이 가치 없이 만료되어 트레이더들의 손실이 가장 크게 발생하는 행사가격을 의미합니다. 비트코인의 맥시멈 페인은 약 105,000달러, 이더리움은 약 2,600달러 근처에 위치해 있습니다.

또한 시장 심리를 엿볼 수 있는 지표인 풋-콜 비율도 참고할 만합니다. 이 비율은 하락 베팅인 풋 옵션과 상승 베팅인 콜 옵션의 비율을 나타냅니다. 비트코인의 비율은 1.00으로, 트레이더들이 낙관과 신중 사이에서 팽팽히 맞서고 있음을 보여줍니다. 이더리움은 0.69로 다소 낙관적인 분위기이며, 상승에 더 무게를 둔 투자자들이 많다는 뜻입니다.

이 수치들은 불확실성에 직면한 시장 상황을 반영합니다. 두 코인 모두 뚜렷한 추세를 보이지 않고 있어, 보통은 시장이 안정되거나 큰 움직임을 준비하는 단계로 해석됩니다. 트레이더들은 명확한 신호가 나올 때까지 신중히 포지션을 유지하는 모습입니다.

옵션 만기 시 가격 변동성 증가 가능성

옵션 만기 기간에는 강세장과 약세장이 치열하게 맞섭니다. 비트코인의 균형 잡힌 풋-콜 비율은 트레이더들이 헤지하거나 횡보장을 예상하고 있음을 나타냅니다. 비트코인 가격은 지정학적 불확실성 속에서도 기관 투자자의 관심과 신중한 심리 덕분에 안정적으로 유지되고 있습니다. 반면 이더리움은 최대 손실 가격보다 약간 낮은 상태에서 더 낙관적인 자세를 보이며 상승 돌파에 대한 자신감을 반영합니다.

과거 데이터에 따르면 만기일이 가까워질수록 자산 가격은 종종 맥시멈 페인 지점으로 움직이며 눈에 띄는 가격 변동이 발생하곤 합니다. 이는 시장 조성자들이 이 가격대를 중심으로 포지션을 조정하기 때문이며, 일시적이나 때로는 급격한 가격 움직임을 야기할 수 있습니다.

현재 거래 중인 이더리움은 약 2,541달러로 맥시멈 페인인 2,600달러 아래에 위치하며, 강세 콜 옵션이 우세한 만큼 가격 상승에 대한 기대가 큽니다. 비트코인은 풋과 콜 관심이 거의 동일해 가격이 안정세를 보이거나 완만한 변동이 있을 것으로 보입니다. 앞으로 몇 시간 내 어느 쪽이 우위를 점할지 시장이 결정할 것입니다.

광범위한 시장 상황의 영향

수치 외에도 외부 요인이 시장 심리에 영향을 주고 있습니다. 제롬 파월의 최근 발언이 투자자들에게 다소 경계심을 불러일으켰습니다. Greeks.live의 데이터에 따르면 암호화폐 파생상품 트레이더들은 단기 조정을 대비하면서도 올해 마지막 분기에 대해선 여전히 긍정적인 기대를 갖고 있습니다. 이런 신중함과 낙관이 혼재된 분위기는 현재 투자자들 사이에 흔한 모습입니다.

또 다른 주요 변수는 중동에 대한 미국 개입 가능성 등 지정학적 긴장이 커지고 있다는 점입니다. 트레이더들은 예상치 못한 급락에 대비해 풋 옵션을 매수하는 방식으로 위험 회피 전략을 구사하고 있습니다. 이는 전 세계적으로 불안정한 상황에서 위험 회피 성향이 강해졌다는 신호입니다.

이 모든 요인들이 옵션 지표가 보여주는 균형 잡힌 기술적 환경에도 불구하고, 다소 신중하고 약세적인 분위기를 조성하고 있습니다. 거시경제적 압력과 정치적 위험이 맞물리면서 오늘 만기일 주변의 단기 가격 변동 가능성을 높이고 있습니다.

만기 이후 전망

오늘 예정된 41억 달러 규모의 비트코인과 이더리움 옵션 만기는 단기적으로 시장 변동성을 키울 가능성이 큽니다. 양쪽 자산 모두 혼재된 신호를 보내고 있어, 트레이더들은 만기 후 발생할 가격 변동에 대비해야 합니다.

게다가 지정학적 갈등과 연준의 경제 전망이 계속 시장 분위기에 영향을 주며 불확실성을 높이고 있습니다. 그럼에도 불구하고 역사적 패턴을 보면, 이런 혼란이 지나간 뒤 시장은 다시 안정을 찾고 암호화폐 시장의 다음 국면으로 진입하는 경우가 많습니다.