Криптовалютадағы токеномика деген не?

Барлық криптовалюталар өз ережелері мен жұмыс принциптері бар жүйеде жұмыс істейді, ол токеномика деп аталады. Бұл тек токендердің қалай жұмыс істейтінін түсіндіріп қана қоймай, сонымен қатар жобаның табысын анықтайды. Осы себепті инвесторлардың токеномиканың принциптерін түсінуі өте маңызды, себебі бұл ең перспективалы активтерді анықтауға мүмкіндік береді.

Бұл мақаланы оқуды жалғастырыңыз, және сіз токеномика туралы, оның мақсаттары мен негізгі элементтері туралы көбірек білесіз. Біз сондай-ақ токеномиканы түсіну үшін Solana мысалын қарастырамыз.

Токеномика деген не?

Токеномика сөзі "токен" және "экономика" сөздерінен шыққан және криптовалютаның экономикалық аспектілерін сипаттайды. Токеномика — бұл токенді сипаттайтын элементтер жиынтығы, ол ұсыныс пен таратудан бастап, пайдалану және ликвидтілікке дейін қамтиды. Токен мен оның экономикасының арасындағы байланысты түсіну үшін қарапайым принципті қолдануға болады: егер токеннің жоғары пайдалану мүмкіндігі және дамыған экожүйесі болса, оның құны қатты өседі. Егер пайдалану мүмкіндігі төмен болса, әсіресе қаныққан нарықта, оның құны төмендейді.

Токеномика не үшін қажет?

Токеномика не үшін қажет? Оған бірнеше себеп бар:

1. Активтің перспективасын бағалайды. Токеномика токеннің ұсынысы мен сұранысын анықтайды, бұл инвесторларға оның ұзақ мерзімді құнын бағалауға көмектеседі.

2. Активтің тапшылығы немесе артықшылығына әсер етеді. Бұл токендердің инвесторлар мен команда арасында таралуы арқылы жүзеге асырылады, сондай-ақ жоғалту механизмі арқылы жүзеге асырылады.

3. Желінің қауіпсіздігін арттырады. Егер активтің токеномикасы жақсы құрылса, бұл пайдаланушыларды белсенді қатысуға ынталандырады және жобаның тұрақтылығын қамтамасыз етеді. Егер токеномикада олқылықтар болса, теңгерімсіздік пен жобаның сәтсіздігі орын алуы мүмкін.

Токеномика рөлі тек жоғарыда аталған факторлармен шектелмейді; ол әлдеқайда кең. Ол негізінен жүйені құрайтын әртүрлі элементтерге тәуелді. Біз оларды әрі қарай талқылаймыз.

Токеномиканың негізгі элементтері

Токеномика криптовалютаның тұрақтылығын және болашағын анықтайтын компоненттерден тұрады, ал оның құндылығы мен функционалдығы экожүйеде тікелей онымен байланысты. Токеномика элементтерін толық түсінуге арналған егжей-тегжейлі сипаттамалар:

• Ұсыныс. Бұл тек жасалатын токендердің жалпы саны. Бұл сан дефляциялық болуы мүмкін (мысалы, Bitcoin-ның 21 миллион монеталық шегі) немесе инфляциялық болуы мүмкін, яғни жаңа монеталар уақыт өте келе шығарылады. Параметр сондай-ақ айналымдағы ұсынысты сипаттайды, бұл сол сәтте жария түрде қолжетімді токендердің саны. Ұсыныс сұраныс пен активтің құнын анықтайды.

• Тарату. Бұл параметр токендердің даму командасы, инвесторлар және қауымдастық арасында қалай таратылатынын сипаттайды. Токендерді әділ тарату орталықтандыруды болдырмауға көмектеседі.

• Пайдалану. Бұл токеннің функциясы немесе оның экожүйеде қолданылу сценарийі. Активтер айырбас құралы, төлем құралы, құн сақтаушы немесе басқару механизмі ретінде қызмет етуі мүмкін. Осылайша, пайдалану сұранысты және токеннің нарықтағы қабылдануын анықтайды.

• Сыйақылар. Кез келген токен экожүйесінде желіге қатысуды ынталандыратын сыйақылар бар. Мысалы, бұл ставкалар немесе майнинг үшін сыйақылар болуы мүмкін. Мұндай сыйақылардың мақсаты токендерді ұзақ уақыт бойы сақтап, пайдалануды қамтамасыз ету, себебі бұл желінің қауіпсіздігін қамтамасыз етеді.

• Басқару. Бұл параметр экожүйеде шешімдер қалай қабылданатынын, оның ішінде дауыс беру және қауымдастықтың қатысуын анықтайды. Токен иелері протокол жаңартулары немесе жүйедегі басқа өзгерістер сияқты шешімдер қабылдауға дауыс бере алады.

• Жоғалту. Кейбір жобаларда токендерді қасақана жою стратегиясы бар. Бұл жалпы ұсынысты азайту үшін жүзеге асырылады, осылайша қалған токендердің тапшылығын және құнын арттырады.

• Ликвидтілік. Бұл термин токенді сатып алу немесе сату қаншалықты жеңіл болатынын білдіреді, бұл елеулі баға ауытқуларынсыз. Ликвидтілік деңгейі жоғары болған сайын, пайдаланушылар нарыққа кіріп-шығуға оңай болады құнсыздану. Бұл нарықтың тұрақтылығына да қосымша әсер етеді.

Токеномиканың әр элементін қарастыра отырып, олардың қалай жұмыс істейтінін түсіну үшін біз танымал криптовалюта Solana мысалын қолданамыз.

Токеномика мысалы (SOL токені)

Solana-ның токеномикасы нарықтағы ең мұқият жобаланғандардың бірі болып табылады. Оның барлық параметрлері SOL жергілікті блокчейн токенінің кеңеюі мен одан әрі өсуіне бағытталған біріккен құрылымды құрайды. Енді әр компоненттің егжей-тегжейлі сипаттамалары.

Ұсыныс

SOL токенінің жалпы ұсынысы бастапқыда 500 миллион токенді құраған. Сонымен қатар, Solana инфляциялық модельді қолданады, яғни жаңа токендер тек валидараторлар мен токен иелеріне сыйақы ретінде шығарылады. Осылайша, 2025 жылдың наурыз айына қарай, SOL токендерінің жалпы қорын 596 миллионнан астам, ал айналымдағы ұсыныс 510 миллион токен құрайды.

Бұл модельге тереңірек үңілсек, Solana-ның бастапқы инфляция деңгейі 8% болған, бірақ әр жыл сайын ол ағымдағы инфляция деңгейінің 15%-ға азайып отырады; бұл ұзақ мерзімді 1,5%-дық деңгейге жеткенше жалғасады. Бұл ұсыныс стратегиясы желіге қатысуды ынталандыруға және SOL санының жалпы санын басқаруға бағытталған. Қазіргі инфляция деңгейі шамамен 4,6% құрайды.

Тарату

SOL токенін тарату бірнеше топқа бөлінеді. Біріншіден, жалпы қордың 12%-ы жобаның негізін қалаушылар мен командаға бөлінеді. Екіншіден, 38% инвесторлар, Solana Foundation, стратегиялық серіктестер мен жеке трейдерлер арасында бөлінеді. Үшіншіден, қалған 50% желі қауымдастығына және валидациялар мен ставкалар үшін сыйақыларға арналған. Токен шығару үдерісін басқару үшін Solana уақытша кестені қолданады, мұнда тарату бірнеше ай немесе жылдарға созылуы мүмкін.

Пайдалану

SOL токені бірнеше мақсаттар үшін қолданылады. Көптеген басқа токендер сияқты, SOL транзакциялық төлемдерді төлеу үшін қолданылады Solana блокчейнінде. Сонымен қатар, токен иелері желіде протокол жаңартуларына дауыс бере алады. Сонымен қатар, Proof-of-Stake (PoS) механизмі арқасында, SOL токендерін ставкалау және сыйақылар алу үшін қолдануға болады. Solana сондай-ақ орталықтандырылмаған қосымшалар (dApps) мен NFTs қолдайды, мұнда токен белсенді пайдаланылады.

Сыйақылар

Біз айтқандай, Solana ставкалар арқылы сыйақылар ұсынады ставкалау. Мысалы, валидациялар транзакцияларды тексеру үшін пайыз ала алады, ал ставкалау иелері токендерді бұғаттап, желі қауіпсіздігіне қатысу үшін сыйақы ала алады. Сонымен қатар, Solana әзірлеушілеріне dApps жасау үшін экожүйелік гранттар мен қаржыландырулар беріледі, бұл оларды желі дамуына белсенді қатысуға ынталандырады.

Басқару

Бұл туралы да айттық: SOL токендерімен олардың иелері шешім қабылдауға қатыса алады. Осылайша, олар протокол жаңартулары немесе желі ережелеріндегі өзгерістер туралы дауыс бере алады. Сондай-ақ, валидацияшылар туралы айтуға болады, олар консенсус пен желі қорғанысын қамтамасыз етуде маңызды рөл атқарады.

Жоғалту

Solana экожүйесінде жоғалту механизмі транзакциялық төлемдерге қолданылады. Бұл былай жұмыс істейді: комиссияның бір бөлігі, әдетте 50%-ы, жоғалады (жойылады), бұл токендердің жалпы ұсынысын уақыт өте келе азайтады. Бұл Solana-ның дефляциялық сипатына байланысты. Бұл әсіресе желі жоғары қолданылатын кезеңдерде орын алады.

Ликвидтілік

Solana нарықта ең жоғары ликвидтілікке ие, өйткені ол түрлі биржаларда бар. Бұл активпен сауда жасау инвесторларды тартады, өйткені оның бағасы нарықтағы басқа көптеген активтерге қарағанда тұрақтырақ, сондай-ақ транзакция жылдамдығы жоғары (65,000 TPS) және төлемдер арзан (шамамен $0.00025 әр транзакцияға). Ликвидтілікке қосымша әсер ететін маңызды фактор - ставкалауға және желіге белсенді қатысуға мүмкіндік.

Көріп отырғаныңыздай, токеномика көп қырлы, бірақ оны түсіну соншалықты қиын емес. Бұл жүйенің артықшылығы - сізге белгілі бір монетаның мүмкіндіктерін түсінуге мүмкіндік береді, бұл сізге активке инвестиция салу туралы шешім қабылдауға көмектеседі. Токеномиканың концепциясын түсіндіріп бергенімізге үміттенеміз, және енді сіз криптовалюта таңдауда жаңа білімдеріңізбен оңай таңдау жасай аласыз. Егер сізде сұрақтар болса, оларды түсініктемелерде қалдырыңыз!