L’échéance des options Bitcoin et Ethereum à 4,1 milliards de dollars fait peser un risque de volatilité sur le marché

Un événement majeur secoue aujourd’hui le marché des cryptomonnaies, avec plus de 4,1 milliards de dollars en contrats d’options sur le Bitcoin (BTC) et Ethereum (ETH) arrivant à expiration. Cette échéance importante pourrait entraîner une hausse de la volatilité à court terme, après les récentes baisses de ces deux actifs. Les traders suivent la situation de près, anticipant des mouvements de prix susceptibles d’influencer l’évolution du marché à court terme.

L’ampleur et l’importance de l’échéance du jour

L’expiration d’aujourd’hui concerne environ 3,5 milliards de dollars en options Bitcoin et 565 millions de dollars en options Ethereum. Près de 34 000 contrats sur le Bitcoin et plus de 224 000 sur l’Ethereum sont sur le point d’expirer. Le nombre de contrats sur le Bitcoin est légèrement en hausse par rapport à la semaine dernière, tandis que celui de l’Ethereum affiche un léger repli.

Un concept clé à retenir lorsqu’on parle d’échéances d’options est celui du prix de “maximum pain” — c’est le prix d’exercice auquel le plus grand nombre d’options expirent sans valeur, provoquant ainsi les plus grandes pertes pour les traders. Pour le Bitcoin, ce prix se situe autour de 105 000 $, et pour l’Ethereum, aux alentours de 2 600 $.

Un autre indicateur utile à surveiller est le ratio put/call. Il compare le nombre d’options de vente (baissières) à celui des options d’achat (haussières), ce qui permet de jauger le sentiment du marché. Le ratio du Bitcoin est de 1,00, ce qui reflète une égalité parfaite entre optimisme et prudence. Du côté de l’Ethereum, le ratio est plus favorable à la hausse, à 0,69, montrant une majorité de positions anticipant une hausse.

Ces données montrent un marché en pleine incertitude. Aucun des deux actifs ne semble suivre une tendance claire pour l’instant, ce qui laisse penser à une phase de consolidation ou à une préparation à un mouvement plus marqué. Les traders adoptent une posture prudente en attendant des signaux plus nets.

L’expiration des options pourrait accroître la volatilité

Lors des échéances d’options, les haussiers et les baissiers s’affrontent souvent pour prendre le dessus. Le ratio équilibré du Bitcoin indique que les traders se couvrent ou misent sur une évolution latérale des prix. Sa stabilité récente est soutenue par un intérêt institutionnel persistant et un sentiment mesuré face aux incertitudes géopolitiques. À l’inverse, la position plus optimiste sur l’Ethereum traduit une certaine confiance dans une possible cassure haussière, bien que son prix actuel soit légèrement inférieur à son niveau de maximum pain.

Les données historiques montrent que les prix des actifs ont souvent tendance à converger vers leur point de maximum pain à l’approche de l’échéance, ce qui peut provoquer des mouvements de prix marqués. Cela s’explique par les ajustements de position des teneurs de marché autour de ces niveaux, entraînant parfois des fluctuations temporaires mais prononcées.

L’Ethereum, actuellement échangé autour de 2 541 $, reste juste en dessous de son niveau de maximum pain à 2 600 $, en cohérence avec cette tendance. La prédominance des options d’achat suggère que les traders s’attendent à une hausse. Pour le Bitcoin, l’équilibre entre options d’achat et de vente laisse envisager une stabilité relative ou de légères fluctuations. Les prochaines heures devraient révéler qui prendra l’avantage.

Le contexte global influence le marché

Au-delà des chiffres, des facteurs extérieurs influencent le sentiment général du marché. Les dernières déclarations de Jerome Powell ont suscité une certaine prudence chez les investisseurs. Les données de Greeks.live montrent que les traders de produits dérivés crypto anticipent des replis à court terme, tout en restant globalement optimistes pour le dernier trimestre de l’année. Ce mélange de prudence et d’optimisme reflète bien l’état d’esprit du moment : les investisseurs s’attendent à des turbulences, mais gardent confiance en des gains futurs.

Autre facteur influent : les tensions géopolitiques, notamment les inquiétudes croissantes concernant une éventuelle implication des États-Unis au Moyen-Orient. En réponse, de nombreux traders se tournent vers les options de vente pour se protéger contre des chutes inattendues du marché. Cette stratégie défensive témoigne d’une aversion au risque accrue dans un climat mondial incertain.

Ensemble, ces éléments contribuent à un sentiment de prudence, voire légèrement baissier, malgré des indicateurs techniques relativement équilibrés sur les options. La combinaison des pressions macroéconomiques et des risques politiques renforce la probabilité de mouvements de prix plus volatils autour de l’échéance du jour.

Et après l’échéance ?

L’expiration des options pour un total de 4,1 milliards de dollars sur le Bitcoin et l’Ethereum devrait entraîner une hausse de la volatilité à court terme. Les signaux contradictoires provenant des deux actifs incitent à la prudence, car le marché pourrait réagir fortement à ces échéances.

Par ailleurs, les conflits géopolitiques et l’incertitude autour de la politique monétaire de la Réserve fédérale continuent de peser sur le moral des investisseurs. Malgré tout, l’historique montre que les marchés retrouvent souvent un certain équilibre après ces périodes agitées, ouvrant ainsi la voie à une nouvelle phase d’activité sur le marché des cryptomonnaies.