Les analystes prévoient un rallye crypto alors que l’indice du dollar américain atteint un plus bas pluriannuel

L’indice du dollar américain (DXY) est récemment tombé à 97,2, atteignant son niveau le plus faible depuis début 2022. Cette baisse marquée a attiré l’attention des marchés financiers à travers le monde, relançant les spéculations selon lesquelles les capitaux pourraient rapidement se diriger vers les cryptomonnaies. De plus en plus d’analystes voient dans cette évolution un possible déclencheur d’une forte hausse des valeurs des actifs numériques.

La baisse du dollar et les comparaisons historiques

La récente dépréciation du dollar est remarquable. Selon les données de Barchart, l’indice du dollar américain a perdu plus de 10 % de sa valeur rien que sur l’année 2025 : la plus forte chute sur la première moitié d’une année depuis près de quarante ans. Cette dépréciation durable ravive les souvenirs de cycles précédents, notamment entre 2002 et 2008, lorsque la baisse du dollar avait propulsé les marchés émergents et les matières premières vers de nouveaux sommets.

Jamie Coutts, analyste crypto principal chez Real Vision, fait un parallèle intéressant : « Si vous vous souvenez de cette période, les capitaux se sont massivement orientés vers les marchés émergents à forte croissance, surperformant les marchés développés par un facteur trois. La crypto aujourd’hui reflète cette dynamique. » Il soutient que tout comme les marchés émergents offraient alors aux investisseurs des opportunités de croissance nouvelles dans un contexte de changement structurel, les actifs numériques jouent désormais un rôle similaire dans un monde où les monnaies fiat semblent perdre du terrain.

De plus en plus d’investisseurs deviennent sceptiques à l’égard des valeurs refuges traditionnelles, en raison de l’inflation et des tensions géopolitiques. L’idée d’un « déclin des fiat » gagne du terrain, l’argent cherchant de nouveaux endroits où aller, la crypto se distinguant comme une option attrayante.

La dynamique du marché et la position de la crypto

Un dollar plus faible signifie souvent un coût d’emprunt moins élevé et une plus grande liquidité, ce qui encourage la prise de risque. C’est en général une bonne nouvelle pour les cryptomonnaies, qui dépendent des flux de capitaux frais et du sentiment positif sur le marché. Les experts qui suivent les statistiques on-chain et le ressenti du marché observent une tendance subtile mais nette. La dominance du Bitcoin — la part qu’il représente dans le marché total des cryptos — a atteint ses plus hauts niveaux cette année, montrant que c’est toujours là que se concentrent la majorité des nouveaux investissements.

Cependant, des voix comme Mister Crypto et Chainbull suggèrent que la faiblesse persistante du dollar, combinée à une stabilisation de la dominance du Bitcoin, pourrait annoncer le début d’une saison altcoin. Les traders anticipent un transfert des capitaux vers des tokens plus petits et à fort potentiel une fois que le rallye du Bitcoin aura trouvé un équilibre. Ce schéma rappelle les cycles précédents, où l’investissement cible d’abord les principales cryptomonnaies avant de s’orienter vers des projets plus risqués et plus modestes.

Les récents événements mondiaux ont temporairement secoué les marchés, poussant l’indice DXY à la hausse. Mais la volatilité récente du Bitcoin montre que la situation est plus complexe. Il est passé sous la barre des 100 000 $ mais a rapidement rebondi lors des fragiles discussions pour un cessez-le-feu, signe clair que la crypto reste très sensible aux tensions globales et aux mouvements du dollar.

Ce que cela signifie pour les investisseurs

Pour les investisseurs, la faiblesse actuelle du dollar représente à la fois une opportunité et un défi. D’un côté, le contexte est favorable à une rotation significative des capitaux vers les cryptomonnaies, reproduisant des schémas historiques où les marchés cherchent la croissance face à la dépréciation des monnaies fiat. De l’autre, la volatilité accrue et l’incertitude géopolitique impliquent que les gains potentiels s’accompagnent d’un risque plus élevé.

Les données en temps réel et le changement de sentiment des investisseurs, couplés aux forces macroéconomiques plus larges, laissent penser qu’un rallye crypto pourrait survenir prochainement. Cela dit, il est important de tempérer l’enthousiasme par une gestion rigoureuse des risques. La chute du dollar ne garantit pas une progression sans accrocs, mais modifie la répartition des risques de manière à favoriser la crypto comme grand gagnant potentiel.

En fin de compte, ce contexte ressemble à des périodes de transformation des marchés où les capitaux affluent rapidement vers les opportunités émergentes. À l’image des marchés émergents autrefois, la crypto offre aux investisseurs la possibilité de rendements importants dans une économie mondiale en mutation.

Perspectives d’avenir

La chute de l’indice du dollar américain à des niveaux pluriannuels suscite un regain d’optimisme pour un rallye crypto, nourri par des comparaisons historiques et des réalités macroéconomiques en évolution. Le Bitcoin se trouve en première ligne de ce mouvement, absorbant une large part des capitaux cherchant refuge face à un dollar affaibli.

Les investisseurs doivent rester vigilants quant à une possible rotation du marché au gré des évolutions géopolitiques et économiques. Si les risques demeurent, le recul du dollar crée une opportunité significative pour la croissance des cryptomonnaies, faisant des prochains mois une période potentiellement cruciale pour le marché des actifs numériques.