ETFهای بیت‌کوین آمریکا ۸ روز متوالی ورود سرمایه را ثبت کردند با وجود تنش‌های خاورمیانه

افزایش اخیر تنش‌ها در خاورمیانه، به‌ویژه بین اسرائیل و ایران، ابتدا بازارهای جهانی را تکان داد و باعث ایجاد نوعی نگرانی در میان سرمایه‌گذاران شد. اما جالب است که ETFهای بیت‌کوین نقدی در آمریکا برای هشتمین روز متوالی جذب سرمایه داشتند. این جریان پایدار نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران نهادی، بیت‌کوین را به عنوان دارایی‌ای قوی و قابل اعتماد حمایت می‌کنند، حتی در شرایطی که ریسک‌های ژئوپولیتیکی در حال افزایش است.

ورود سرمایه به ETFها نشان‌دهنده اعتماد نهادی

در ۱۸ ژوئن، ETFهای نقدی بیت‌کوین با ورود سرمایه‌ای به ارزش ۳۸۸.۳ میلیون دلار مواجه شدند و این روند مثبت سرمایه‌گذاری تازه، برای هشت روز متوالی ادامه داشت. IBIT از شرکت BlackRock و FBTC از Fidelity به ترتیب با ۲۷۸.۹ میلیون و ۱۰۴.۴ میلیون دلار در صدر جذب سرمایه قرار داشتند، طبق داده‌های Farside Investors. این تقاضا باعث شد قیمت بیت‌کوین در محدوده ۱۰۴,۰۰۰ تا ۱۰۵,۰۰۰ دلار ثابت بماند، در حالی که نگرانی‌های اولیه بازار درباره ناآرامی‌های خاورمیانه وجود داشت.

قیمت بیت‌کوین معمولاً در مواجهه با ناآرامی‌های ژئوپولیتیکی ابتدا کاهش می‌یابد به دلیل اجتناب از ریسک، و سپس با سازگاری بازار تثبیت می‌شود. شرکت تحلیل کریپتو Santiment ذکر کرده که واکنش بیت‌کوین به تنش‌های اسرائیل و ایران شباهت زیادی به عملکرد آن در تهاجم روسیه به اوکراین در ۲۰۲۲ و درگیری اسرائیل-فلسطین در اکتبر ۲۰۲۳ دارد، که هر دو منجر به افت حدود ۷ درصدی و سپس بازیابی شدند. این الگوها جایگاه بیت‌کوین را به عنوان «طلای دیجیتال» که برای تنوع‌بخشی به سبد دارایی‌ها ترجیح داده می‌شود، تقویت می‌کنند و از فروش هیجانی جلوگیری می‌کنند.

فعالیت سرمایه‌گذاران در ETFهای بیت‌کوین متفاوت است

در حالی که بسیاری از ETFهای نقدی بیت‌کوین ورود سرمایه قابل توجهی داشتند، این روند در همه محصولات یکسان نبود. در ۱۸ ژوئن، صندوق ETF بیت‌کوین Trust از Grayscale (GBTC) خروج سرمایه ۱۶.۴ میلیون دلاری ثبت کرد و نسخه Mini Trust آن نیز ۱۰.۱ میلیون دلار سرمایه خارج شد. در همین حال، ETFهای شرکت‌های ARK Invest، Invesco، Franklin Templeton، Valkyrie، VanEck و WisdomTree در آن روز تقریباً ورود سرمایه قابل توجهی نداشتند.

این تفاوت احتمالاً به هوشمندانه‌تر شدن انتخاب‌های سرمایه‌گذاران مربوط می‌شود. عواملی مثل هزینه‌ها، نوع محصول (صندوق تراست یا ETF) و میزان اعتماد به برند تأثیر زیادی روی جریان سرمایه دارند. محصولات Grayscale معمولاً هزینه‌های بالاتری دارند و قیمت‌گذاری‌شان به اندازه ETFهای جدیدتری مثل IBIT و FBTC رقابتی نیست، بنابراین سرمایه‌گذاران به سمت گزینه‌های ارزان‌تر گرایش پیدا کرده‌اند. این نشان می‌دهد که بازار ETF بیت‌کوین در حال بلوغ است و مردم حالا بیشتر به نقدشوندگی، شفافیت و هزینه‌های کلی اهمیت می‌دهند، نه صرفاً به دست آوردن در معرض بودن به بیت‌کوین.

روندهای فعلی در ETFهای کریپتو

حرکت ورود سرمایه محدود به بیت‌کوین نیست. ETFهای نقدی اتریوم در آمریکا نیز روند بازیابی پایداری داشته‌اند، با سه روز متوالی ورود سرمایه پس از یک توقف کوتاه. صندوق iShares Ethereum Trust (ETHA) از BlackRock به طور پیوسته سرمایه جذب می‌کند که این موضوع با وضوح بیشتر مقرراتی از سوی کارگروه کریپتو SEC حمایت شده است. با جدا کردن استیکینگ در سطح پروتکل از معاملات اوراق بهادار، SEC راه را برای افزودن ویژگی‌های استیکینگ به ETFهای اتریوم هموار کرده است؛ ویژگی‌ای که می‌تواند پذیرش نهادی را بیشتر کند.

از اواسط آوریل، ETFهای بیت‌کوین بیش از ۱۱ میلیارد دلار سرمایه جذب کرده‌اند و کل دارایی‌ها را به بیش از ۴۶ میلیارد دلار رسانده‌اند. این نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران بزرگ با ETFهای کریپتو راحت‌تر شده‌اند و این روش را به معاملات مستقیم کریپتو ترجیح می‌دهند، چرا که ETFها شفافیت، نقدشوندگی و مقررات بیشتری ارائه می‌دهند — مسائلی که در دنیای ناپایدار اهمیت زیادی دارند.

چشم‌انداز آینده در شرایط تنش‌های ژئوپولیتیکی

با وجود افزایش تنش‌ها در خاورمیانه، ETFهای بیت‌کوین آمریکا همچنان سرمایه‌گذاری پایدار دریافت می‌کنند. این یعنی سرمایه‌گذاران بزرگ دید متفاوتی نسبت به ارزهای دیجیتال پیدا کرده‌اند. به جای ترسیدن، آنها ETFهای بیت‌کوین را راهی استراتژیک برای محافظت در برابر ریسک‌های کوتاه‌مدت ژئوپولیتیکی می‌بینند. در حالی که برخی ETFها با چالش‌هایی مواجه‌اند، بازار کلی به رشد خود ادامه می‌دهد و نقش مهم بیت‌کوین در سبدهای متنوع سرمایه‌گذاری را برجسته می‌کند. این نشان می‌دهد که دارایی‌های دیجیتال بخشی از برنامه‌های سرمایه‌گذاری عادی شده‌اند و می‌توانند شرایط نامطمئن را مدیریت کنند.