Los expertos señalan los riesgos de la continuación de cryptoinvierno

El escenario base para 2023 es el comienzo de una recesión en la economía de los Estados Unidos y una nueva ola de ventas en el mercado de valores. En estas condiciones, las criptomonedas estarán sujetas a una sobrevaloración negativa.

Según los analistas, la situación solo puede cambiar la reducción de las tasas de interés de la FED.

Los expertos cuestionaron el fortalecimiento máximo del dólar estadounidense, que se asocia con una fuga de riesgos y una caída en el valor de las criptomonedas. El debilitamiento actual de la moneda nacional de los Estados Unidos se debe a una fuerte disminución de la inflación y las expectativas de las autoridades chinas de abandonar la política de tolerancia cero para la COVID.

Según las observaciones, el mercado de bonos de Estados Unidos indica que la FED podría aumentar la tasa a 4.84% para mayo de 2023 y reducirla en 40 puntos básicos en la segunda mitad del año.

Tales puntos de vista contradecían la naturaleza de los discursos del presidente de la FED, Jerome Powell. Los funcionarios del banco central destacaron la fortaleza del mercado laboral y los riesgos de un ajuste insuficiente de las políticas frente a la amenaza de la inflación.

Los expertos probaron el modelo del índice del dólar (DXY) y el índice de actividad empresarial (PMI), que tienen una fuerte correlación. Llegaron a la conclusión de que la moneda estadounidense probablemente aún no haya alcanzado su punto máximo en ausencia de un fuerte "enfriamiento" de la economía.

La hipótesis sobre la capitulación de los inversores criptográficos, que podría ser una señal del final del mercado bajista, tampoco se materializó. Con este fin, los expertos analizaron el índice basado en la dinámica de la volatilidad de las opciones de venta y compra de Bitcoin y Ethereum, así como el indicador de apetito por el riesgo Smart money desarrollado por ellos.

Este último entró en la zona de "preparación para el riesgo" en mayo de 2022, mientras que el primero aún permanece en el Polo opuesto.

Finalmente, los analistas decidieron establecer paralelismos entre los mercados de activos digitales y los mercados de valores debido a la mayor correlación entre ellos desde 2021. La" normalización " de la correlación entre las primas de riesgo en estas clases de activos en 2022 aumentó la capacidad predictiva del índice.

Los expertos han recordado que en 2008 y 2020 la prima de riesgo en acciones saltó hasta el 20% con un valor medio superior al 5%. Actualmente, la cifra oscila entre el 8 y el 9%.