Stabilkoin nima va u qanday ishlaydi

Kriptovalyutaning dinamik sohasida stablecoinlar tezda an'anaviy moliya dunyosi va raqamli aktivlarning innovatsion landshafti o'rtasidagi muhim aloqaga aylandi. O'z qiymatini saqlab qolgan kriptovalyutani tasavvur qiling-a, blokcheyn texnologiyasining afzalliklarini o'zgaruvchanliksiz taklif qiladi. Bu erda stabilkoinlar porlaydi.

Ishonchli va barqaror qiymatni ta'minlash uchun yaratilgan ular investorlar, treyderlar va kundalik foydalanuvchilarning e'tiborini tortdi. Ushbu maqolada biz stabilkoinlar kontseptsiyasini o'rganamiz, ular nima ekanligini va ular doimo rivojlanayotgan moliyaviy ekotizimga qanday qilib muammosiz integratsiyalashuvini ochib beramiz.

Stabilkoinlar nima?

Stabilkoinlar fiat valyutalari (masalan, AQSh dollari) yoki tovarlar (oltin kabi) kabi barqaror aktivlarga bog'langan raqamli valyutalardir. Qiymati keskin o'zgarishi mumkin bo'lgan an'anaviy kriptovalyutalardan farqli o'laroq, stabilkoinlar barqaror narxni saqlab qolishga intiladi, bu ularni kundalik tranzaktsiyalar uchun yanada amaliy qiladi va ishonchli qiymat ombori bo'lib xizmat qiladi. Masalan, Tether (USDT) eng ko‘p qo‘llaniladigan fiat-garovli stabilkoinlardan biridir, AQSh dollariga 1:1 nisbatda bog'langan, bu foydalanuvchilarga uning qiymatida xavfsizlik hissi bilan tranzaksiya qilish imkonini beradi.

Ushbu raqamli valyutalar an'anaviy moliyaviy tizimlar va raqamli valyutalar dunyosi o'rtasidagi tafovutni yo'qotib, foydalanuvchilar uchun yanada barqaror alternativani ta'minlaydi. Stablecoinlar savdo va pul o'tkazmalaridan tortib, turli platformalarda tranzaktsiyalarni osonlashtirishgacha bo'lgan turli sohalarda foydali bo'ladi.

Stabilkoinlar qanday ishlaydi?

Stabilkoinlar zaxira qo'llab-quvvatlash va avtomatik ta'minotni sozlash kabi mexanizmlar yordamida barqaror qiymatni saqlab turadi. Aksariyat stabilkoinlar zaxirada saqlanadigan AQSh dollari kabi real aktivlar bilan ta'minlanadi. Bu shuni anglatadiki, har bir stablecoin an'anaviy valyutaga ekvivalent miqdorda sotib olinishi mumkin, bu uning qiymatini barqaror ushlab turadi. Masalan, Tether (USDT) va USD Coin (USDC) ikkalasi ham AQShga bog‘langan. dollar, har bir token 1 dollarga baholanadi.

Ba'zi stabilkoinlar "aqlli kontraktlar" dan foydalanadi - narxlarni avtomatik ravishda kuzatib boradigan va tangalar etkazib berishni tartibga soluvchi dasturlar. Stabilkoinga talab ortib, uning narxi osha boshlaganda, tizim koʻproq tanga chiqaradi. Agar talab pasaysa, ular barqaror narxni saqlab qolish uchun muomaladan chiqariladi. Ushbu mexanizmlar stabilkoinlarning qiymatida barqaror bo'lishiga yordam beradi va ularni oddiy pul kabi tranzaktsiyalar va almashinuvlar uchun amaliy qiladi.

Stabilkoinlarning turlari

Stablecoinlar turli xil shakllarda bo'ladi, ularning har biri turli usullar - garov yoki algoritmik nazorat orqali o'z qoziqlarini saqlab qolish uchun mo'ljallangan.

Birinchidan, raqamli aktivlar har bir tokenni fiat valyutasi, kriptovalyutalar yoki tovarlar kabi real aktivlar bilan qo'llab-quvvatlashni o'z ichiga olgan garov orqali o'z qiymatini saqlab qoladi va bu qiymatning aniq kafolatini beradi. Shu bilan bir qatorda, algoritmik nazorat bozor talabi asosida barqaror tangalar yetkazib berishni dinamik ravishda sozlaydi, garovga tayanmasdan narxni barqaror ushlab turish uchun tangalarni avtomatik ravishda zarb qiladi yoki olib tashlaydi. Quyida stablecoinlarning asosiy turlari alohida ko‘rib chiqiladi:

Fiat garovi

Fiat-garovli stabilkoinlar bank yoki ishonchli muassasa tomonidan zaxirada saqlanadigan AQSh dollari yoki evro kabi an'anaviy valyutalar bilan ta'minlanadi. Har bir tanga barqarorlik uchun to'g'ridan-to'g'ri yondashuvni taklif qiluvchi ma'lum miqdordagi fiat valyutasini ifodalaydi. Masalan, Tether (USDT) va USD Coin (USDC), bunda har bir token 1:1 nisbatda qo‘llab-quvvatlanadi. zahiradagi real dollar bilan.

Kripto-garov

Ushbu stabilkoinlar fiat emas, balki boshqa kriptovalyutalar tomonidan qo'llab-quvvatlanadi. Kripto bozorining o'zgaruvchanligini bartaraf etish uchun ular ko'pincha ortiqcha garovga qo'yiladi, ya'ni stablecoin nominal qiymatidan ko'ra ko'proq kriptovalyuta garov sifatida saqlanadi. DAI, masalan, Ethereum (ETH) tomonidan quvvatlanadi va smart-dan foydalanadi garov darajasini avtomatik ravishda boshqarish va uning AQSh dollariga bog'liqligini saqlab qolish uchun shartnomalar.

Tovar bilan ta'minlangan

Tovarlar bilan ta'minlangan stabilkoinlar gold, neft yoki boshqa qimmatbaho tovarlar kabi jismoniy aktivlarga bog'langan. Har bir token asosiy aktivning ma'lum bir miqdorini ifodalaydi va tovar qiymatiga asoslangan barqaror qiymatni ta'minlaydi. Masalan, jismoniy oltin zahiralari bilan ta'minlangan Paxos Gold (PAXG) va Tether Gold (XAUT) kiradi.

Algoritmik (garovsiz)

Algoritmik (garovga qo‘yilmagan) stabilkoinlar garov o‘rniga talab va taklif algoritmlaridan foydalanadi. barqarorlikni saqlash uchun. Stabilkoin narxi maqsadli qiymatidan oshib ketganda, algoritm yangi tangalar zarb qilish orqali taklifni oshiradi, bu esa narxni yana qoziqqa tushirishga yordam beradi. Aksincha, agar narx belgilangandan pastga tushsa, algoritm tokenlarni qaytarib sotib olish va yoqish orqali taklifni kamaytiradi, bu esa narxni oshirishga yordam beradi.

Ta'minotni samarali boshqarish orqali algoritmik stabilkoinlar garov ta'minotiga muhtoj bo'lmasdan narx barqarorligiga erishishga qaratilgan, ammo ular ko'proq eksperimental bo'lishi mumkin va o'zgaruvchan bo'lishi mumkin.

Eng mashhur stabilkoinlar

Stabilkoinlar kriptovalyuta bozorida sezilarli tortishuvlarga erishdi, bir nechta variantlar keng qo'llanila boshlandi. Mana eng mashhur stabilkoinlar:

• Tether (USDT): Birinchi va eng ko'p qo'llaniladigan stabilkoinlardan biri, USDT AQSh dollariga bog'langan va odatda to'lovlar va ayirboshlash vositasi sifatida kundalik tranzaktsiyalar uchun ishlatiladi.
• USD Coin (USDC): Circle va Coinbase tomonidan to'liq qo'llab-quvvatlangan stablecoin, USDC ham AQSh dollariga bog'langan va shaffofligi va muntazam auditlari bilan mashhur.
• Binance USD (BUSD): Binance tomonidan Paxos bilan hamkorlikda chiqarilgan, BUSD - bu Binance birjasida savdo qilish uchun ishonchli variantni ta'minlovchi AQSh dollari bilan qo'llab-quvvatlanadigan tartibga solinadigan stabilkoin.
• Dai (DAI): MakerDAO tomonidan yaratilgan markazlashtirilmagan stabilkoin, Dai turli kriptovalyutalar tomonidan qo'llab-quvvatlanadi va aqlli shartnomalar orqali barqaror qiymatni saqlab qolish uchun mo'ljallangan.
• FDUSD (First Digital USD) - bu AQSh dollariga bog'langan, barqarorlik uchun dollar zahiralari bilan to'liq quvvatlangan barqaror tanga. FDUSD tranzaktsiyalar va markazlashmagan moliya (DeFi) platformalariga kirishni osonlashtiradi.
• TrueUSD (TUSD): toʻliq AQSh dollari bilan taʼminlangan fiat-garovli stabilkoin, TUSD foydalanuvchilar uchun shaffof va tartibga solinadigan variantni taklif qiladi.
• Pax Dollar (USDP): Ilgari Paxos Standard nomi bilan tanilgan ushbu stabilkoin ham AQSh dollariga bog‘langan va AQSh dollari zahiralari bilan ta’minlangan bo‘lib, foydalanuvchilarga ishonchli tranzaksiya vositalarini taklif etadi.
• HUSD: Stable Universal tomonidan chiqarilgan stablecoin, HUSD AQSh dollariga bog'langan va fiat valyuta zaxiralari bilan ta'minlangan bo'lib, uni biznes orasida mashhur tanlovga aylantiradi.

Stabilkoinlarning afzalliklari va kamchiliklari

Stabilkoinlar kriptovalyuta landshaftida mashhurlik qozonishda davom etar ekan, ularning afzalliklari va kamchiliklarini tushunish foydalanuvchilar va investorlar uchun juda muhimdir. Ushbu bo'limda biz stablecoinlarning afzalliklari va kamchiliklarini ko'rib chiqamiz, bu sizga ularning potentsial afzalliklari va kamchiliklarini aniqlashga yordam beradi.

Stablecoinlarning afzalliklari:

• Narxlar barqarorligi: Stabilkoinlar barqaror qiymatni saqlab qolish uchun mo'ljallangan bo'lib, ularni Bitcoin yoki Ethereum kabi o'zgaruvchan kriptovalyutalarga nisbatan ishonchli almashish va qiymatni saqlash vositasiga aylantiradi.
• Likvidlik: Ko‘pgina stabilkoinlar keng sotuvga qo‘yilgan va foydalanuvchilar uchun yuqori likvidlikni ta’minlab, boshqa kriptovalyutalar yoki fiat valyutalariga osongina konvertatsiya qilinadi.
• Mavjudlik: Stabilkoinlar foydalanuvchilarga kriptovalyuta bozorida uning o‘ziga xos o‘zgaruvchanligiga ta’sir qilmasdan qatnashish imkonini beradi, bu ularni yangi kelganlar uchun ham, biznes uchun ham jozibador variantga aylantiradi.
• Tranzaktsiya samaradorligi: Stabilkoinlar tez va arzon tranzaktsiyalarni osonlashtiradi, ayniqsa transchegaraviy to'lovlar uchun an'anaviy bank tizimlariga bog'liqlikni kamaytiradi.
• DeFi bilan integratsiya: Stabilkoinlar markazlashmagan moliya (DeFi) platformalarida hal qiluvchi rol o‘ynaydi, bu esa foydalanuvchilarga barqaror aktivda o‘z ulushlarini qarzga berish, qarz olish va foizlar olish imkonini beradi.

Stablecoinlarning kamchiliklari:

• Markazlashtirish: Ko‘pgina stabilkoinlar, xususan, fiat-garovga ega bo‘lganlar, markazlashtirilgan emitentlarga tayanadi, bu esa ishonch, tartibga rioya qilish va shaffoflik haqida tashvish uyg‘otishi mumkin.
• Qarshi taraf riski: Foydalanuvchilar emitent yetarli zaxiralarni saqlashiga va potentsial xavf tug‘diruvchi turli stabilkoinlar orasida farq qilishi mumkin bo‘lgan shaffof amaliyotlarga rioya qilishiga ishonishlari kerak.
• Cheklangan o'sish potentsiali: Stabilkoinlar barqarorlikni ta'minlasa-da, ular boshqa kriptovalyutalar kabi qadrlash potentsialini taklif etmaydi, bu esa investitsiya imkoniyatlarini cheklaydi.
• Regulyativ tekshiruv: Stabilkoinlar ommalashgani sari, ular tartibga soluvchi tekshiruvlarga duch keladilar, bu esa kelajakda ulardan foydalanish holatlari va qabul qilinishiga ta'sir qilishi mumkin.
• Bozorni manipulyatsiya qilish xatarlari: Ba'zi stabilkoinlar bozorni manipulyatsiya qilishga moyil bo'lishi mumkin, ayniqsa mustahkam boshqaruv va shaffoflikka ega bo'lmaganlar, bu ularning mustahkamligi va ishonchliligiga ta'sir qilishi mumkin.

Stabilkoinni qanday sotib olish mumkin?

Stabilkoinlarni sotib olish bu raqamli aktivlarni kriptovalyuta portfelingizga integratsiya qilish imkonini beruvchi oson jarayondir. Ishni boshlashingizga yordam beradigan bosqichma-bosqich qo'llanma:

1. Kriptovalyuta birjasini tanlang: Siz sotib olmoqchi bo‘lgan stablecoinni qo‘llab-quvvatlaydigan nufuzli birjani tanlang. Misol uchun, siz Cryptomus kabi platformadan foydalanishingiz mumkin, bu erda siz to'g'ridan-to'g'ri boshqa foydalanuvchilardan barqaror koinlarni sotib olishingiz mumkin, ko'pincha kamroq to'lovlar va ko'proq to'lov imkoniyatlari.
2. Hisob yaratish: Siz tanlagan birja yoki P2P platformasida hisob qaydnomasiga yoziling. Ushbu jarayon odatda elektron pochta manzilingizni ko'rsatishni va parol yaratishni talab qiladi. Bundan tashqari, shaxsiy ma'lumotlar va hujjatlarni topshirishni o'z ichiga olishi mumkin bo'lgan shaxsni tasdiqlashni to'ldirishingiz kerak bo'lishi mumkin.
3. Mablag‘larni depozit qilish: Fiat valyutasini (masalan, AQSH dollari, evro va h.k.) yoki boshqa kriptovalyutalarni kiritish orqali hisobingizni to‘ldiring. Aksariyat birjalar va P2P birjalari turli moliyalashtirish usullarini, jumladan bank o'tkazmalarini, kredit karta to'lovlarini va kripto depozitlarini taklif qiladi.
4. Stablecoin-ni tanlang: Birja yoki P2P platformasining savdo bo‘limiga o‘ting, sotib olmoqchi bo‘lgan stablecoinni toping (masalan, USDT, USDC yoki DAI) va uni tanlang.
5. Buyurtma bering: Qancha stablecoin sotib olishni xohlayotganingizni aniqlang va savdo interfeysida miqdorni kiriting. Siz bozor buyurtmasi (joriy narxda sotib olish) yoki cheklangan buyurtma o‘rtasida tanlov qilishingiz mumkin. -use-it) (sotib olmoqchi bo'lgan aniq narxni belgilash).
6. Xaridni tasdiqlang: Buyurtma tafsilotlarini ko‘rib chiqing va tranzaksiyani tasdiqlang. Xaridingiz tugallangandan so'ng, stabilkoinlar birja hamyoningizga o'tkaziladi yoki P2P platformasidan foydalansangiz, to'g'ridan-to'g'ri hamyoningizga o'tkaziladi.
7. Stablecoinlaringizni saqlang: Sotib olganingizdan so‘ng, siz o‘z stabilkoinlaringizni oson kirish uchun birjada yoki P2P hamyonida saqlashingiz yoki xakerliklardan yoki almashinuvdagi nosozliklardan yaxshiroq himoyalanish uchun ularni boshqa xavfsiz hamyonga (apparat yoki dasturiy ta’minot) o‘tkazishingiz mumkin.

FAQ

Bitcoin Stablecoinmi?

Yo'q, Bitcoin barqaror koin emas. Bitkoin - bu markazlashtirilmagan kriptovalyuta bo'lib, o'zining yuqori volatilligi bilan mashhur bo'lib, narxlar qisqa vaqt ichida keskin o'zgarishi mumkin. Fiat valyutalari yoki boshqa aktivlarga bog'langan holda barqaror qiymatni saqlab qolish uchun mo'ljallangan stabilkoinlardan farqli o'laroq, Bitcoinning qiymati bozor talabi va taklif dinamikasi bilan belgilanadi. Ushbu o'zgaruvchanlik Bitcoinni kundalik tranzaktsiyalar uchun va barqaror qiymat ombori sifatida kamroq moslashtirishi mumkin.

Markazlashtirilmagan Stablecoin nima?

Markazlashtirilmagan stablecoin - bu markaziy hokimiyat yoki emitentsiz ishlaydigan, o'z qiymatini saqlab qolish uchun blokcheyn texnologiyasi va aqlli shartnomalarga tayanadigan barqaror koinning bir turi. Odatda markaziy tashkilot tomonidan saqlanadigan fiat valyuta zaxiralari bilan ta'minlangan an'anaviy stabilkoinlardan farqli o'laroq, markazlashtirilmagan stabilkoinlar o'z narxini barqarorlashtirish uchun algoritmlar va garov tizimidan foydalanadi.

Misol uchun, markazlashtirilmagan stabilkoin foydalanuvchilardan kriptovalyutaning kattaroq qiymatini zarb qilish uchun garov sifatida blokirovka qilishni talab qilishi mumkin, bu esa narxlarning o'zgarishiga qarshi bufer yaratadi. Ushbu yondashuv markazlashtirilmagan boshqaruv va bozor dinamikasi orqali stabilcoinga o'z qoziqlarini saqlab qolish imkonini beradi. Bunga misol qilib, kriptovalyuta ekotizimida shaffoflik va foydalanuvchi nazoratini targ‘ib qilishda narx barqarorligini ta’minlash uchun ortiqcha garov va aqlli shartnomalardan foydalanadigan DAI kiradi.

Stabilkoinlar qanday qilib pul ishlaydi?

Stablecoinlar asosan asosiy aktivlarini boshqarish orqali daromad keltiradi. Emitentlar ko'pincha foizlarni oladigan davlat obligatsiyalari yoki g'aznachilik veksellari kabi past riskli investitsiyalar bo'yicha zaxiralarga ega. Ushbu foiz daromadi emitentlarga foydalanuvchilar uchun tangalarni qaytarib olish va operatsion xarajatlarni qoplash uchun zarur bo'lgan likvidlikni saqlashga yordam beradi. Misol uchun, Tether (USDT) o'z zaxiralarining muhim qismini naqd pul ekvivalentlarida saqlaydi, bu esa barqarorlik va ishonchlilikni ta'minlagan holda foizlarni olish imkonini beradi.

Zaxiralardan earning foiz bilan bir qatorda, stablecoin platformalari tez-tez kredit berish va dehqonchilikdan daromad olish imkoniyatlarini taklif qiladi. Foydalanuvchilar o'zlarining stabilkoinlarini ushbu platformalarga joylashtirishlari mumkin, ular keyinchalik aktivlarni qarz oluvchilarga yuqori foiz stavkasida qarzga berishadi. Qarz oluvchilar to'laydigan va omonatchilar oladigan narsalar o'rtasidagi farq platforma uchun foyda manbai bo'ladi. Bundan tashqari, markazlashmagan moliya (DeFi) protokollari ko'pincha foydalanuvchilarni o'zlarining barqaror tangalarini qo'yishga rag'batlantiradi. likvidlik hovuzlarida ishlaydi, bozorda likvidlikka hissa qo'shadi va ishtirokchilar uchun mukofotlar yaratadi. Ushbu ko'p qirrali yondashuv nafaqat stablecoin ekotizimini qo'llab-quvvatlaydi, balki umumiy bozor barqarorligini ham oshiradi.

Qancha stabilkoinlar mavjud?

2024 yil oktabr holatiga ko'ra, stabilkoin bozori sezilarli tebranishlarni boshdan kechirdi, ammo barqarorligicha qolmoqda, hozirda taxminan 161,2 milliard dollarga baholanmoqda. Bu raqam 2022-yilda Terra’ning UST qulashi ortidan pasayishdan tiklanishni ko‘rsatadi, stabilkoinlar hozirda kriptovalyuta bozori umumiy hajmining 8,2 foizini tashkil qiladi.

Ushbu bozorning asosiy o'yinchilari Tether (USDT), USD Coin (USDC) va Dai (DAI) bo'lib, ular birgalikda stabilcoin bozorining taxminan 94 foizini nazorat qiladi. Xususan, USDTning o'zi taxminan 70,9% dominant ulushga ega. Umuman olganda, stablecoinlarni faol ushlab turadigan taxminan 8,7 million manzil mavjud.

Stabilkoinlar jamg'arma hisobi sifatida yaxshimi?

Stabilkoinlar an'anaviy jamg'arma hisobvaraqlariga jozibador muqobil bo'lishi mumkin, ayniqsa o'z depozitlari bo'yicha yuqori daromad olishni istaganlar uchun. Ko'pgina platformalar, shu jumladan markazlashtirilmagan moliya (DeFi) ilovalari va markazlashtirilgan birjalar, har yili 5% dan 15% gacha bo'lgan an'anaviy banklar tomonidan taklif qilinadiganlardan oshib ketadigan barqaror depozitlar bo'yicha foiz stavkalarini taklif qiladi. Katta daromad olish uchun ushbu potentsial fiat valyutalariga bog'lanishning barqarorligi bilan birgalikda stabilkoinlarni o'z mablag'lariga oson kirishni ta'minlab, o'z jamg'armalarini ko'paytirishni istagan shaxslar uchun jozibali variantga aylantiradi.

Biroq, e'tiborga olish kerak bo'lgan muhim xavflar mavjud. Stabilkoinlar atrofidagi tartibga solish muhiti hali ham rivojlanmoqda, bu ularning kelajakda foydalanish va barqarorligiga ta'sir qilishi mumkin. Bundan tashqari, foydalanuvchilar buzg'unchilik yoki firibgarlik tufayli yuzaga kelishi mumkin bo'lgan yo'qotishlarni oldini olish uchun obro'li platformalar bilan o'zaro aloqada bo'lishlarini ta'minlashlari kerak. Stabilkoinlar o'zgaruvchanlikni himoya qilish va likvidlik kabi afzalliklarni ta'minlasa-da, investitsiya qilishdan oldin ushbu afzalliklarni bog'liq xavflarga nisbatan tortish va chuqur tadqiqotlar o'tkazish juda muhimdir.

Xulosa qilib aytadigan bo'lsak, stabilkoinlar an'anaviy moliya va raqamli aktivlar dunyosi o'rtasida ko'prik bo'lib, rivojlanayotgan kriptovalyuta landshaftida muhim rol o'ynaydi. Ularning barqaror qiymatni saqlab qolish qobiliyati ularni turli xil ilovalar, jumladan, savdo, to‘lovlar, pul o‘tkazmalari va hattoki jamg‘armalar uchun amaliy imkoniyatga aylantiradi. Bozor etuklashda davom etar ekan, stablecoinlar nafaqat ishonchli ayirboshlash vositasini ta'minlabgina qolmay, balki qiziqish va markazlashmagan moliyada ishtirok etish imkoniyatlarini ham ifodalaydi.

O'qiganingiz uchun tashakkur! Umid qilamizki, ushbu maqola sizga stabilkoinlar ob'ektlari va ularning bugungi moliyaviy ekotizimdagi ahamiyati haqida qimmatli tushunchalar berdi. Agar qo'shimcha savollaringiz yoki sharhlaringiz bo'lsa, baham ko'ring!