Сплив опціонів Bitcoin і Ethereum на $4,1 млрд підвищує ризик волатильності ринку

Сьогодні на крипторинку відбувається важлива подія — спливає понад $4,1 млрд опціонних контрактів на Bitcoin (BTC) та Ethereum (ETH). Це масштабне завершення може підвищити короткострокову волатильність після нещодавніх падінь обох монет. Трейдери уважно слідкують, очікуючи цінових рухів, які можуть сформувати найближче майбутнє.

Масштаб і значення сьогоднішнього завершення

Сьогодні спливає приблизно $3,5 млрд опціонів на Bitcoin і $565 млн на Ethereum. Майже 34 000 контрактів на Bitcoin і понад 224 000 контрактів на Ethereum закінчать термін дії. Кількість контрактів на Bitcoin трохи зросла в порівнянні з минулим тижнем, тоді як на Ethereum спостерігається невелике зниження.

Важливо розуміти поняття “maximum pain” — це ціна страйку, при якій більшість опціонів стають безцінними, завдаючи найбільших збитків трейдерам. Для Bitcoin цей показник становить близько $105 000, а для Ethereum — близько $2 600.

Ще один корисний індикатор — співвідношення put-to-call, яке порівнює кількість песимістичних put-опціонів і оптимістичних call-опціонів, даючи уявлення про настрій ринку. Для Bitcoin цей коефіцієнт становить рівно 1,00, що означає розподіл трейдерів між оптимізмом і обережністю. Ethereum виглядає більш оптимістично з коефіцієнтом 0,69, що свідчить про більшу кількість ставок на зростання ціни.

Ці дані вказують на те, що ринок зараз перебуває в стані невизначеності. Жодна з криптовалют не демонструє чіткої тенденції, що зазвичай означає період стабілізації або підготовку до великого руху. Трейдери схоже обережно тримають позиції, чекаючи більш чітких сигналів.

Завершення опціонів може збільшити волатильність ціни

Під час спливу опціонів ведеться боротьба між “биками” і “ведмедями”. Збалансоване співвідношення put-to-call у Bitcoin свідчить, що трейдери хеджують позиції або очікують бічного руху. Ціна залишається стабільною завдяки інституційній зацікавленості та обережному настрою на фоні геополітичної невизначеності. Натомість у Ethereum більш оптимістичний настрій, який відображає впевненість у прориві вгору, незважаючи на те, що ціна трохи нижче за “maximum pain”.

Історично ціни часто рухаються у бік рівня “maximum pain” ближче до дати спливу опціонів, що викликає помітні коливання. Це пов’язано з тим, що маркетмейкери коригують позиції навколо цих рівнів, що може спричиняти тимчасові, іноді різкі рухи ціни.

Ethereum наразі торгується близько $2 541, трохи нижче за свій рівень “maximum pain” у $2 600, і слідує цій тенденції. Домінування оптимістичних call-опціонів свідчить про очікування зростання ETH. Практично рівна кількість put та call у Bitcoin вказує на ринок, який може залишатися стабільним або зазнавати помірних коливань. Наступні кілька годин покажуть, яка сторона візьме верх.

Вплив ширшого ринкового контексту

Окрім цифр, на ринковий настрій впливають зовнішні фактори. Останні коментарі Джерома Пауела викликали у трейдерів обережність. Дані з Greeks.live показують, що трейдери криптодеривативів готуються до короткострокових падінь, але залишаються оптимістами щодо останнього кварталу року. Така суміш обережності й оптимізму зараз досить поширена, адже інвестори очікують певних труднощів, але вірять у подальше зростання.

Ще одним важливим чинником є геополітична напруга, зокрема зростаючі побоювання щодо можливої участі США на Близькому Сході. Трейдери реагують на це купівлею put-опціонів для захисту від несподіваних падінь ринку. Ця обережна стратегія сигналізує про підвищену авersion до ризику в умовах глобальної напруженості.

Разом ці фактори створюють обережний, дещо песимістичний настрій, незважаючи на збалансовану технічну картину за опціонними метриками. Поєднання макроекономічних викликів і політичних ризиків збільшує ймовірність короткострокових коливань цін навколо сьогоднішнього спливу.

Що буде після спливу?

Сплив опціонів на $4,1 млрд для Bitcoin та Ethereum сьогодні ймовірно призведе до збільшення волатильності на короткий термін. З огляду на суперечливі сигнали від обох активів, трейдерам варто бути готовими до коливань цін, які виникнуть у відповідь на ці великі спливи.

До того ж, геополітичні конфлікти та прогнози Федеральної резервної системи продовжують впливати на ринковий настрій, підтримуючи невизначеність. Незважаючи на це, історія показує, що після таких потрясінь ринки зазвичай швидко відновлюють стабільність, готуючись до наступного етапу активності криптовалютного ринку.