Co to jest poślizg w handlu kryptowalutami?

Rozpoczęcie handlu kryptowalutami rodzi mnóstwo pytań i sprawia, że drapiesz się po głowie. Porozmawiajmy dzisiaj o poślizgu (slippage), aby pomóc ci zrozumieć, co to oznacza i jak to działa.

Co to jest Poślizg?

W kontekście kryptowalut, poślizg oznacza różnicę między ceną, którą myślisz, że zapłacisz za transakcję, a faktyczną ceną, którą płacisz po jej wykonaniu. Może się to zdarzyć na każdym rynku, ale w świecie kryptowalut, gdzie ceny są bardzo zmienne, zobaczysz to częściej.

Istnieją dwa główne rodzaje poślizgu:

1. Pozytywny poślizg: Kiedy rzeczywista cena transakcji jest lepsza (niższa dla kupujących lub wyższa dla sprzedających) niż oczekiwana cena.

2. Negatywny poślizg: Kiedy rzeczywista cena transakcji jest gorsza (wyższa dla kupujących lub niższa dla sprzedających) niż oczekiwana cena.

Poślizg zazwyczaj występuje, gdy na rynku jest niskie płynność (za mało kupujących/sprzedających po żądanej cenie) i/lub gdy rynek porusza się bardzo szybko (wysoka zmienność).

Handlowcy mogą zmniejszyć poślizg, korzystając z zleceń z limitem. Zlecenia te ustalają najwyższą cenę, którą są gotowi zapłacić (lub najniższą cenę, którą zaakceptują przy sprzedaży). Jest to inne podejście niż zlecenia rynkowe, które są realizowane po najlepszej dostępnej cenie w danym momencie.

Czynniki powodujące poślizg w handlu

Kilka czynników wpływa na poślizg podczas handlu. Obejmują one zarówno sytuację na rynku jako całości, jak i specyficzne metody handlu. Oto przegląd głównych czynników powodujących poślizg:

1. Płynność rynku

• Niska płynność: Kiedy nie ma wystarczającej liczby kupujących lub sprzedających po określonej cenie, handlowcy mogą nie uzyskać oczekiwanej ceny. Na rynkach o mniejszej aktywności różnice cenowe są bardziej prawdopodobne, ponieważ może brakować podaży lub popytu po żądanej cenie.
• Wysoka płynność: Na rynkach o większej aktywności zwykle występują mniejsze wahania cen, ponieważ uczestników rynku jest więcej, ale poślizg nadal może się zdarzyć, gdy ceny zmieniają się szybko.

2. Zmienność rynku

• Wysoka zmienność: Szybkie skoki cen zwiększają szanse na nieoczekiwane różnice cen. Na rynkach, które zmieniają się szybko, cena może się zmienić między momentem złożenia zlecenia a jego realizacją, co prowadzi do niespodzianek.

3. Wielkość zlecenia

• Duże zlecenia: Złożenie dużych zleceń na rynkach o niskiej aktywności może spowodować zmiany cen. Może to oznaczać realizację zlecenia po coraz gorszych cenach (np. w miarę jak przesuwasz się na liście kupujących lub sprzedających).
• Małe zlecenia: Mniejsze zlecenia rzadziej doświadczają różnic cen, ale na rynkach o niskiej płynności nawet małe zlecenia mogą być na to podatne.

4. Rodzaj zlecenia

• Zlecenia rynkowe: Są realizowane natychmiast po najlepszej dostępnej cenie, bez względu na to, co dzieje się na rynku.
• Zlecenia z limitem: Ustalają cenę, po której chcesz kupić lub sprzedać. Pomagają uniknąć poślizgu cenowego, realizując transakcje tylko wtedy, gdy rynek osiągnie wybraną cenę, choć może to oznaczać, że transakcja w ogóle się nie odbędzie.

5. Szybkość realizacji

• Opóźnienia czasowe: Na szybko zmieniających się rynkach nawet niewielkie opóźnienie w realizacji transakcji (spowodowane przez wolne sieci lub problemy platformy) może skutkować poślizgiem cenowym.

6. Wiadomości i wydarzenia

• Ogłoszenia gospodarcze: Ważne wiadomości finansowe lub aktualizacje mogą spowodować nagłe zmiany cen, zwiększając szanse na różnice cenowe.
• Nieoczekiwane wydarzenia: Klęski żywiołowe, wydarzenia polityczne lub nawet problemy z platformami (np. gdy giełdy nie działają) mogą zakłócić rynki i doprowadzić do znacznych skoków cen.

Znając i planując te czynniki, handlowcy mogą podjąć kroki, aby zredukować różnice cenowe. Mogą używać zleceń z limitem, handlować na bardziej aktywnych rynkach i unikać handlu w momentach gwałtownych zmian cen.

Pozytywny i negatywny poślizg

Pozytywny i negatywny poślizg odnosi się do różnicy między oczekiwaną ceną a rzeczywistą ceną, po której transakcja jest realizowana. Oto podział:

Pozytywny poślizg

Pozytywny poślizg występuje, gdy transakcja zostaje zrealizowana po lepszej cenie niż oczekiwano. Jeśli złożyłeś zlecenie kupna, z pozytywnym poślizgiem wydasz mniej niż się spodziewałeś. Jeśli sprzedajesz, dostaniesz więcej pieniędzy niż przewidywałeś.

Przykład:

• Zlecenie kupna: Oczekujesz kupna po 100 $, ale transakcja zostaje zrealizowana po 98 $, co pozwala Ci zaoszczędzić 2 $.
• Zlecenie sprzedaży: Oczekujesz sprzedaży po 100 $, ale transakcja zostaje zrealizowana po 102 $, co daje Ci dodatkowe 2 $.

Negatywny poślizg

Negatywny poślizg występuje, gdy transakcja zostaje zrealizowana po gorszej cenie niż oczekiwano. Płacisz więcej w przypadku zleceń kupna i otrzymujesz mniej pieniędzy w przypadku zleceń sprzedaży.

Przykład:

• Zlecenie kupna: Oczekujesz kupna po 100 $, ale transakcja zostaje zrealizowana po 102 $, co kosztuje Cię dodatkowe 2 $.
• Zlecenie sprzedaży: Oczekujesz sprzedaży po 100 $, ale transakcja zostaje zrealizowana po 98 $, co oznacza stratę 2 $.

Główna różnica między pozytywnym a negatywnym poślizgiem polega na tym, czy rzeczywista cena pomaga, czy szkodzi handlowcowi w porównaniu do tego, czego się spodziewał.

Co to jest tolerancja poślizgu?

Tolerancja poślizgu to ustawienie, którego handlowcy używają, aby określić, o ile zmiana ceny jest dla nich akceptowalna podczas realizacji transakcji. Zwykle jest ona wyrażana jako procent wartości transakcji. Pomaga to chronić handlowców przed realizacją transakcji po niekorzystnych cenach, gdy rynek jest niestabilny lub płynność jest niska.

Tolerancja poślizgu pozwala handlowcom określić akceptowalny zakres wahań cenowych przed anulowaniem lub nierozliczeniem transakcji. Jeśli rzeczywista cena realizacji przekroczy ustalony limit, transakcja nie zostanie zrealizowana.

Załóżmy, że kupujesz kryptowalutę i ustawiasz tolerancję poślizgu na 1%. Jeśli spodziewasz się kupić po 100$, transakcja zostanie zrealizowana, o ile końcowa cena wyniesie od 99$ do 101$. Jeśli cena wyjdzie poza ten zakres (poniżej 99$ lub powyżej 101$), transakcja nie zostanie zrealizowana z powodu limitu tolerancji poślizgu.

Zalety Tolerancji Poślizgu:

• Ochrona przed zmiennością cen: Zapobiega realizacji transakcji po drastycznie innych cenach, niż się spodziewałeś.
• Kontrola nad realizacją: Handlowcy mogą balansować pomiędzy szybkością a ceną, dostosowując tolerancję poślizgu.

Ryzyka Tolerancji Poślizgu:

• Zbyt niska tolerancja: Jeśli ustawisz zbyt niską tolerancję poślizgu, twoja transakcja może nie zostać zrealizowana, szczególnie na rynkach o dużej zmienności z powodu trudności w znalezieniu odpowiednich ofert.
• Zbyt wysoka tolerancja: Jeśli ustawisz ją zbyt wysoko, możesz zapłacić znacznie więcej lub sprzedać za znacznie mniej, niż się spodziewałeś.

Ustawienie tolerancji poślizgu jest szczególnie ważne w handlu zdecentralizowanymi finansami (DeFi), gdzie płynność może się znacznie różnić, a ceny mogą szybko się zmieniać.

Jak Uniknąć Poślizgu?

Unikanie poślizgu, szczególnie na rynkach o dużej zmienności lub niskiej płynności, może być trudne, ale istnieje kilka strategii, które możesz zastosować, aby go zminimalizować lub całkowicie uniknąć. Skuteczne metody to korzystanie z zleceń z limitem, handel na bardziej płynnych rynkach, ustawianie tolerancji poślizgu, unikanie dużej zmienności oraz handel na renomowanych giełdach. Przyjrzyjmy się im bliżej:

1. Używaj Zleceń z Limitem Zamiast Zleceń Rynkowych

• Zlecenia z limitem pozwalają ci ustawić konkretną cenę, po której chcesz kupić lub sprzedać aktywa. To zapewnia, że twoja transakcja zostanie zrealizowana tylko po żądanej cenie.
• Zlecenia rynkowe, z drugiej strony, są realizowane natychmiast po najlepszej dostępnej cenie, co może prowadzić do poślizgu, szczególnie na szybko poruszających się lub słabo notowanych rynkach.

2. Handluj na Bardziej Płynnych Rynkach

• Rynki o wysokiej płynności (gdzie jest wielu kupujących i sprzedających) zazwyczaj mają mniejsze różnice cenowe, co zmniejsza prawdopodobieństwo poślizgu.
• Unikaj handlu aktywami o niskiej płynności lub w okresach niskiej aktywności, gdyż te warunki są bardziej podatne na poślizg.

3. Ustaw Rozsądną Tolerancję Poślizgu

• Na zdecentralizowanych giełdach (DEX) lub platformach z automatyczną realizacją cen, często możesz ustawić tolerancję poślizgu, aby ograniczyć, ile zmian cenowych jesteś gotów zaakceptować. Ustawienie tego na rozsądnym poziomie zapewnia, że twoje transakcje nie zostaną zrealizowane, jeśli cena odchyli się zbyt mocno.
• Unikaj ustawiania zbyt wysokiej tolerancji poślizgu, chyba że jesteś gotów zaakceptować znaczne różnice cenowe.

4. Unikaj Handlu Podczas Dużej Zmienności

• Poślizg występuje częściej w okresach dużej zmienności, takich jak podczas ważnych wydarzeń informacyjnych, ogłoszeń ekonomicznych lub dużych ruchów rynkowych.
• Jeśli to możliwe, unikaj handlu w tych momentach lub korzystaj ze zleceń z limitem, aby zapewnić, że nie zostaniesz zrealizowany po ekstremalnych cenach.

5. Rozbij Duże Transakcje na Mniejsze Zlecenia

• Realizacja dużych zleceń na rynkach o niskiej płynności może spowodować znaczne ruchy cen (znane jako "wpływ na rynek"), prowadząc do poślizgu. Dlatego podziel swoje transakcje na mniejsze zlecenia, aby zminimalizować wpływ na ceny i zmniejszyć poślizg.

6. Używaj Algorytmów lub Inteligentnych Systemów Routingowych

• Wiele zaawansowanych platform handlowych korzysta z inteligentnego routingu zleceń, aby znaleźć najlepszą dostępną cenę na wielu giełdach lub pulach płynności. To pomaga zminimalizować poślizg, kierując twoją transakcję najefektywniejszą ścieżką.

7. Handluj na Renomowanych Giełdach

• Wysokiej jakości giełdy o większej płynności i lepszej infrastrukturze zazwyczaj oferują stabilniejsze ceny i niższy poślizg. Mają też systemy zapewniające sprawną realizację transakcji.

Wdrażając te strategie, możesz zmniejszyć wpływ poślizgu na swoje transakcje i ochronić się przed nieoczekiwanymi stratami wynikającymi z gwałtownych ruchów cenowych lub niskiej płynności.

Czy ten artykuł był dla Ciebie przydatny? Czy koncepcja poślizgu jest teraz dla Ciebie jaśniejsza? Co o tym sądzisz? Daj nam znać w komentarzach poniżej!