암호화폐 거래에서 슬리피지가 무엇인가요?

암호화폐 거래를 처음 시작하면 여러 질문이 떠오르고 머리를 긁적이게 될 수 있습니다. 오늘은 슬리피지(가격 변동에 따른 손실)에 대해 이야기하면서 그것이 무엇인지 그리고 어떻게 작동하는지 알아보겠습니다.

슬리피지란 무엇인가?

암호화폐에서 슬리피지는 거래가 예상 가격과 실제 결제 가격 사이의 차이를 의미합니다. 이는 어떤 시장에서든 발생할 수 있지만, 가격 변동이 심한 암호화폐 시장에서 자주 발생합니다.

슬리피지는 크게 두 가지 유형이 있습니다:

1. 긍정적 슬리피지: 실제 체결 가격이 예상 가격보다 더 나은 경우(매수 시 더 낮은 가격, 매도 시 더 높은 가격).

2. 부정적 슬리피지: 실제 체결 가격이 예상 가격보다 더 나쁜 경우(매수 시 더 높은 가격, 매도 시 더 낮은 가격).

슬리피지는 일반적으로 유동성이 낮을 때(원하는 가격에 살 수 있는 구매자나 판매자가 부족할 때) 또는 시장이 매우 빠르게 움직일 때(높은 변동성) 발생합니다.

거래자는 지정가 주문을 사용하여 슬리피지를 줄일 수 있습니다. 지정가 주문은 구매자가 지불할 준비가 된 최대 가격(또는 판매 시 받을 최소 가격)을 설정합니다. 이는 시장가 주문과는 달리, 시장가 주문은 현재 제공되는 최상의 가격으로 즉시 체결됩니다.

슬리피지에 영향을 미치는 요인

거래할 때 슬리피지를 유발하는 여러 가지 요소가 있습니다. 이는 시장 전체에서 발생하는 일뿐만 아니라 거래자가 선택하는 특정 방식에도 관련이 있습니다. 여기 주요 요인들을 나열했습니다:

1. 시장 유동성

• 유동성이 낮을 때: 특정 가격에 구매자나 판매자가 부족하면, 거래자가 기대했던 가격에 거래를 체결하지 못할 수 있습니다. 활동이 적은 시장에서는 공급이나 수요가 충분하지 않기 때문에 가격 차이가 더 자주 발생할 수 있습니다.
• 유동성이 높을 때: 참가자가 많은 시장에서는 가격 변동이 적게 발생하지만, 가격이 빠르게 변동할 때는 여전히 슬리피지가 발생할 수 있습니다.

2. 시장 변동성

• 높은 변동성: 가격이 급격히 변동할 때는 예기치 않은 가격 변화가 발생할 가능성이 높아집니다. 급변하는 시장에서는 주문이 접수된 순간과 실행된 순간 사이에 가격이 달라질 수 있습니다.

3. 주문 크기

• 큰 주문: 유동성이 낮은 시장에서 큰 주문을 할 경우 가격이 크게 변동할 수 있습니다. 이는 점점 더 나쁜 가격으로 주문을 체결하게 될 수 있습니다.
• 작은 주문: 작은 주문은 가격 차이를 경험할 가능성이 적지만, 거래가 적은 시장에서는 작은 주문조차도 영향을 받을 수 있습니다.

4. 주문 유형

• 시장가 주문: 시장가 주문은 시장 상황에 관계없이 현재 가능한 최상의 가격으로 즉시 체결됩니다.
• 지정가 주문: 지정가 주문은 구매 또는 판매할 가격을 설정하는 주문입니다. 시장이 설정한 가격에 도달할 때만 체결되므로 가격 변동을 방지할 수 있습니다. 하지만 거래가 아예 체결되지 않을 수도 있습니다.

5. 주문 실행 속도

• 시간 지연: 빠르게 변동하는 시장에서는 거래가 체결되기까지의 짧은 지연(느린 네트워크나 플랫폼 문제로 인해)이 슬리피지로 이어질 수 있습니다.

6. 뉴스 및 이벤트

• 경제 발표: 대규모 금융 뉴스나 업데이트는 갑작스러운 가격 변동을 초래하여 슬리피지 발생 가능성을 높입니다.
• 예기치 않은 사건: 자연 재해, 정치적 사건 또는 거래소가 다운되는 플랫폼 문제는 시장을 혼란에 빠뜨리고 큰 가격 변동을 유발할 수 있습니다.

이러한 요소들을 이해하고 계획함으로써, 거래자는 가격 차이를 줄이는 데 도움을 줄 수 있습니다. 지정가 주문을 사용하고, 더 바쁜 시장에서 거래하며, 가격 변동이 심할 때는 거래를 피하는 등의 조치를 취할 수 있습니다.

긍정적 슬리피지와 부정적 슬리피지

긍정적 슬리피지와 부정적 슬리피지는 예상 가격과 실제 체결 가격 간의 차이를 나타냅니다. 다음은 간단한 설명입니다:

긍정적 슬리피지

긍정적 슬리피지는 예상보다 나은 가격으로 거래가 체결될 때 발생합니다. 매수 주문의 경우 긍정적 슬리피지가 발생하면 예상보다 적은 금액을 지불하게 됩니다. 매도할 경우, 예상보다 더 많은 돈을 받게 됩니다.

예시:

• 매수 주문: $100에 매수할 것으로 예상했으나, 실제로는 $98에 체결되어 $2를 절약.
• 매도 주문: $100에 매도할 것으로 예상했으나, 실제로는 $102에 체결되어 $2를 추가로 얻음.

부정적 슬리피지

부정적 슬리피지는 예상보다 나쁜 가격으로 거래가 체결될 때 발생합니다. 매수 주문의 경우 예상보다 더 많은 금액을 지불하게 되고, 매도 주문의 경우 예상보다 적은 돈을 받게 됩니다.

예시:

• 매수 주문: $100에 매수할 것으로 예상했으나, 실제로는 $102에 체결되어 $2를 추가로 지출.
• 매도 주문: $100에 매도할 것으로 예상했으나, 실제로는 $98에 체결되어 $2 손실.

긍정적 슬리피지와 부정적 슬리피지의 주요 차이는 실제 가격이 거래자에게 유리한지 아니면 불리한지에 있습니다.

슬리피지 허용 범위란 무엇인가?

슬리피지 허용 범위는 거래자가 거래할 때 허용할 수 있는 가격 변동 폭을 설정하는 기능입니다. 일반적으로 거래 가치의 백분율로 표시됩니다. 이는 시장이 불안정하거나 거래량이 적을 때 비현실적인 가격에 거래가 체결되지 않도록 보호해 줍니다.

슬리피지 허용 범위는 거래자가 거래가 취소되거나 실행되지 않기 전에 허용 가능한 가격 변동 범위를 정의할 수 있게 해줍니다. 실행 시 실제 가격이 설정된 허용 범위를 초과하면 거래는 체결되지 않습니다.

예를 들어, 암호화폐를 매수하려고 하고 슬리피지 허용 범위를 1%로 설정했다고 가정해 봅시다. $100에 매수할 것으로 예상하면, 최종 가격이 $99에서 $101 사이일 때 거래가 체결됩니다. 가격이 이 범위를 벗어나면 거래는 슬리피지 허용 범위 초과로 인해 체결되지 않습니다.

슬리피지 허용 범위의 이점:

• 가격 변동성으로부터 보호: 기대했던 가격과 크게 다른 가격에 거래가 체결되는 것을 방지합니다.
• 거래 실행에 대한 제어: 거래자는 슬리피지 허용 범위를 조정하여 속도와 가격 간의 균형을 맞출 수 있습니다.

슬리피지 허용 범위의 위험:

• 허용 범위가 너무 낮을 때: 슬리피지 허용 범위를 너무 낮게 설정하면, 특히 변동성이 큰 시장에서는 조건에 맞는 거래를 찾지 못해 거래가 체결되지 않을 수 있습니다.
• 허용 범위가 너무 높을 때: 허용 범위를 너무 높게 설정하면 예상보다 훨씬 더 많은 비용을 지불하거나 더 낮은 가격에 판매하게 될 수 있습니다.

슬리피지 허용 범위는 유동성이 다양하고 가격이 빠르게 변동할 수 있는 탈중앙화 금융(DeFi) 거래에서 특히 중요합니다.

슬리피지 방지 방법

특히 변동성이 큰 시장이나 유동성이 낮은 시장에서 슬리피지를 방지하는 것은 어려울 수 있지만, 이를 최소화하거나 방지할 수 있는 몇 가지 전략이 있습니다. 효과적인 방법으로는 지정가 주문을 사용하고, 더 유동적인 시장에서 거래하며, 슬리피지 허용 범위를 설정하고, 높은 변동성을 피하며, 신뢰할 수 있는 거래소에서 거래하는 것이 있습니다. 이 방법들을 자세히 살펴보겠습니다:

1. 시장가 주문 대신 지정가 주문 사용

• 지정가 주문을 사용하면 구매 또는 판매하려는 자산의 특정 가격을 설정할 수 있습니다. 이를 통해 거래는 설정한 가격에서만 체결됩니다.
• 시장가 주문은 즉시 최상의 가격으로 체결되기 때문에, 특히 변동성이 큰 시장이나 유동성이 낮은 시장에서는 슬리피지가 발생할 수 있습니다.

2. 더 유동적인 시장에서 거래하기

• 유동성이 높은 시장(구매자와 판매자가 많은 곳)은 스프레드가 좁고 가격 변동이 적어 슬리피지가 발생할 가능성이 줄어듭니다.
• 유동성이 낮은 자산이나 거래량이 적은 기간 동안의 거래는 피하십시오. 이러한 조건에서는 슬리피지가 더 쉽게 발생합니다.

3. 합리적인 슬리피지 허용 범위 설정하기

• 탈중앙화 거래소(DEX) 또는 자동 가격 실행 플랫폼에서는 수용할 수 있는 가격 변동 수를 제한하는 슬리피지 허용 범위를 설정할 수 있습니다. 이를 합리적인 수준으로 설정하면 가격이 너무 많이 벗어날 경우 거래가 체결되지 않습니다.
• 가격 차이를 수용할 준비가 되어 있지 않다면 슬리피지 허용 범위를 너무 높게 설정하지 마십시오.

4. 높은 변동성 기간 동안 거래 피하기

• 슬리피지는 주요 뉴스 이벤트, 경제 발표 또는 대규모 시장 움직임과 같은 높은 변동성 기간 동안 더 많이 발생합니다.
• 가능하다면 이러한 시간 동안 거래를 피하거나 지정가 주문을 사용하여 극단적인 가격에서 거래가 체결되지 않도록 하십시오.

5. 대규모 거래를 더 작은 주문으로 나누기

• 유동성이 낮은 시장에서 대규모 주문을 실행하면 가격이 크게 변동할 수 있습니다(이것을 "시장 영향"이라고 함). 따라서 거래를 더 작은 주문으로 나누어 가격 영향을 최소화하고 슬리피지를 줄이십시오.

6. 알고리즘 또는 스마트 라우팅 시스템 사용하기

• 많은 고급 거래 플랫폼에서는 여러 거래소나 유동성 풀에서 최상의 가격을 찾기 위해 스마트 주문 라우팅을 사용합니다. 이는 거래를 가장 효율적인 경로로 라우팅하여 슬리피지를 최소화하는 데 도움이 됩니다.

7. 신뢰할 수 있는 거래소에서 거래하기

• 유동성이 더 크고 인프라가 더 나은 고품질 거래소는 더 안정적인 가격 책정과 낮은 슬리피지를 제공합니다. 또한 거래가 효율적으로 실행되도록 보장하는 시스템을 갖추고 있습니다.

이러한 전략을 통합함으로써 거래에서 슬리피지의 영향을 줄이고 빠른 가격 변동이나 낮은 유동성으로 인한 예기치 않은 손실로부터 자신을 보호할 수 있습니다.

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