Market And Limit Orders란 무엇인가요?

암호화폐 거래에서 주문 유형을 선택하는 것은 중요한 역할을 합니다. 이는 거래가 언제, 어떻게 실행될지 결정하기 때문입니다. 이 글에서는 거래 주문에 대해 자세히 설명하고, 주요 유형을 살펴본 후, 각 주문이 어떻게 작동하는지 설명하겠습니다.

주문서(Order Book)란 무엇인가요?

주문 유형에 대해 이야기하기 전에, 먼저 주문서가 무엇인지 이해해야 합니다. 주문서는 특정 자산에 대한 모든 활성 매수(입찰) 및 매도(요청) 제한 주문을 가격에 따라 정리한 전자 목록입니다. 각 가격 수준에서 얼마나 많은 자산을 매수하거나 매도하려는지 볼 수 있습니다.

간단히 말해, 주문서는 시장 참여자들의 의도를 보여주는 도구입니다: 누가 어떤 가격에 자산을 사고 팔고 싶은지, 어느 정도의 양을 사고 팔고 싶은지에 대한 정보를 제공합니다. 이 실시간 차트는 참가자들의 의도를 기록할 뿐만 아니라 시장의 현재 상태를 보여줍니다. 이를 통해 트레이더는 공급과 수요를 이해하고 자신감을 가지고 결정을 내릴 수 있습니다.

주문서는 거의 모든 암호화폐 거래소에서 찾을 수 있습니다. 예를 들어, Cryptomus에서 스폿 거래 모드로 주문서를 보면, 색상에 따라 두 부분으로 나누어집니다: 매도는 빨간색으로 상단에 표시되고, 매수는 녹색으로 하단에 표시됩니다. 또한 필요에 따라 매도 또는 매수 주문만 보도록 필터링할 수도 있습니다.

Market Order란 무엇인가요?

시장 주문(Market Order)은 현재 가능한 최상의 가격으로 암호화폐를 즉시 매수 또는 매도하는 주문입니다. 시장 주문으로 암호화폐를 매수하면, 가장 유리한 매도 제한 주문을 모두 소진하면서 거래가 실행됩니다. 그 결과, 암호화폐의 가격은 상승하게 됩니다. 반대로 시장 매도 주문을 하면, 가장 높은 가격에서부터 매수 제한 주문을 소진하게 됩니다.

시장 주문의 가장 큰 장점은 가장 우선적으로 실행된다는 점입니다. 주문이 실행되면 가격을 기다리지 않고 즉시 완료됩니다. 이는 속도가 중요할 때 유리한 선택입니다. 예를 들어, 거래 중 시장 주문은 시점을 놓치지 않고 포지션을 열거나 닫는 데 도움이 됩니다.

단점으로는, 최종 실행 가격이 예상과 다를 수 있다는 점입니다. 특히 높은 변동성 시기나 대량 거래가 이루어질 때 그렇습니다. 이는 주문이 주문서에서 가능한 최상의 가격으로 실행되기 때문인데, 때로는 그 가격 수준에서 충분한 유동성이 부족할 수 있습니다. 이로 인해 슬리피지가 발생할 수 있습니다. 이는 예상한 가격과 실제 주문이 체결된 가격 사이의 차이입니다.

Limit Order란 무엇인가요?

제한 주문(Limit Order)은 트레이더가 설정한 특정 가격으로 자산을 사고 팔라는 지시입니다. 이 가격은 현재 시장 가격보다 높거나 낮을 수 있습니다. 매수할 때는 설정한 가격 이하에서만 거래가 이루어지며, 매도할 때는 설정한 가격 이상에서만 거래가 실행됩니다.

이 옵션은 트레이더에게 거래에 대한 더 많은 통제력을 제공하고, 주문을 채우는 데 시간이 얼마나 걸리든 예상치 못한 가격 변동을 피할 수 있도록 도와줍니다. 예를 들어, 현재 시장 가격이 $146일 때 10 SOL을 각각 $130에 매수하고 싶다면, $130에 매수할 수 있는 판매자가 있을 때만 주문이 실행됩니다. 시장 가격이 $130에 도달해도, 반드시 주문이 즉시 실행되는 것은 아닙니다. 같은 가격에 여러 개의 주문이 있을 수 있으며, 후에 주문을 넣었다면 우선순위가 낮게 처리될 수 있습니다. 또한, 대량의 매수 주문을 설정하면 가격이 목표치에 도달하더라도 주문이 즉시 체결되지 않을 수 있습니다.

제한 주문은 전략적으로 사용할 때 가장 유용합니다. 원하는 가격으로 자산을 사고팔 수 있도록 고정해주기 때문에 정확한 가격을 알 수 있고, 이를 통해 재정적 리스크를 줄이는 데 도움이 됩니다.

Market Order와 Limit Order의 차이점

이 두 주문의 차이를 더 잘 이해하기 위해 주요 기준을 비교한 표를 준비했습니다:

특징	Market Order	Limit Order
실행 속도	Market Order최상의 가격으로 즉시 실행	Limit Order지정된 가격에 도달하면 실행
가격 제어	Market Order예상과 다를 수 있음	Limit Order완전한 제어: 지정된 가격이나 그보다 좋은 가격에 실행
실행 보장	Market Order네, 주문서에 충분한 유동성이 있으면 실행됨	Limit Order아니요, 주문이 체결되지 않을 수 있음
슬리피지 위험	Market Order유동성이 부족한 경우 높음	Limit Order가격이 고정되어 있어 최소화됨
적합한 상황	Market Order급격한 시장 변동에서 빠른 진입/퇴출	Limit Order가격에 집중하는 계획적인 거래

주문 간 차이를 기억하세요: 시장 주문은 주문서에서 최상의 가격으로 즉시 실행되기 때문에 주문서를 움직이지만, 제한 주문은 주문이 매칭될 때까지 "앉아" 있는 상태로 남습니다. 예를 들어, 트레이더가 시장 가격으로 4 SUI를 팔려고 할 때 주문서에 2 SUI를 $3에, 나머지 2 SUI를 $2.5에 구매하려는 주문이 있다면, 시장 주문은 두 가격 수준을 모두 "소비"합니다. 결과적으로 트레이더는 각각 $3에 2 SUI, $2.5에 2 SUI를 팔게 되어 총 $11을 받게 됩니다. 이 과정은 시장 주문이 제한 주문을 정리하면서 가격을 효과적으로 이동시킵니다.

어떤 주문이 더 좋은지, 제한 주문이든 시장 주문이든, 그들은 서로 다른 목적을 가지고 있기 때문에 쉽게 말할 수 없습니다. 특정 전략을 따르고 있고 시장이 내 방향으로 움직일 것이라고 확신하면, 원하는 가격으로 자산을 사고 팔기 위해 제한 주문이 더 좋은 선택일 수 있습니다. 그러나 즉시 매수하거나 매도하거나—또는 거래를 지체 없이 종료해야 할 경우—시장 주문이 선호되는 옵션입니다.

Market Order와 Limit Order의 차이를 이해하면 실행 속도와 가격 제어 간의 균형을 잘 맞출 수 있습니다.

다른 주문 유형들

기본적인 시장 주문과 제한 주문 외에도, 리스크 관리를 자동화하고 차트를 계속 모니터링하지 않고도 이익을 잠글 수 있는 고급 유형들이 있습니다. 세 가지 주요 도구를 살펴보겠습니다: 스탑-로스(stop-loss), 스탑-리미트(stop-limit), 그리고 브래킷(bracket) 주문입니다.

스탑-로스 주문

스탑-로스는 가격이 지정된 스탑 레벨에 도달하거나 그 아래로 하락했을 때 자산을 팔도록 지시하는 주문입니다. 주요 목적은 시장이 내 포지션과 반대로 움직일 경우 손실을 제한하는 것입니다. 가격이 스탑 레벨에 도달하면 주문은 시장 주문으로 바뀌어 현재 가격으로 실행됩니다. 이 방식은 특히 높은 변동성이 있는 상황에서 유용하며, 포지션을 종료하는 데 시간이 지연되면 큰 손실로 이어질 수 있습니다.

스탑-리미트 주문

스탑-리미트 주문은 스탑 가격과 제한 가격을 결합한 하이브리드 유형입니다. 시장이 스탑 레벨에 도달하면 제한 주문이 실행되어 자산을 매도(또는 매수)하지만, 지정된 가격 또는 더 좋은 가격에서만 실행됩니다.

예를 들어, 포트폴리오에 암호화폐를 보유하고 있고 하락을 방어하고 싶다면, 스탑 가격을 $95로, 제한 가격을 $94로 설정한 스탑-리미트 주문을 설정할 수 있습니다. 가격이 $95에 도달하면 $94에 매도하는 제한 주문이 트리거됩니다. 이 설정은 슬리피지를 피할 수 있지만, 시장이 빠르게 제한 가격 이하로 하락하면 체결되지 않을 수 있습니다.

브래킷 주문

브래킷 주문은 진입, 이익 실현, 스탑-로스를 포함하는 고급 설정입니다. 이러한 요소들은 포지션의 양쪽—상단과 하단—에서 제한을 설정해 이익과 리스크의 한계를 미리 설정할 수 있도록 합니다. 이 방식은 어떤 가격 방향으로든 두 개의 반대 제한 주문을 설정할 수 있게 해줍니다.

스탑-로스, 스탑-리미트 또는 브래킷 주문과 같은 추가적인 주문 유형은 경험이 풍부한 트레이더에게 더 적합합니다. 이러한 도구들은 전략 툴킷을 확장하고 시장을 계속 지켜보지 않고도 이익을 보장할 수 있도록 해줍니다.

Market Order와 Limit Order는 모든 거래 전략의 기초를 형성한다고 할 수 있습니다. 시장 주문은 속도와 실행 보장을 제공합니다. 제한 주문은 가격 정확도를 제공하고 슬리피지를 피할 수 있도록 도와줍니다. 트레이더에게는 이 도구들을 스마트하게 조합하여 효과적인 리스크 및 이익 관리를 할 수 있는 방법이 열립니다: 시장 주문은 가격 방향을 확신할 때 가장 좋으며, 제한 주문은 특정 가격 목표를 고수하고 불리한 변동을 피하는 데 유용합니다.

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