Сұйықтықты ұстау туындылары және олардың DeFi-дегі орны

Өтімділік стекингінің туынды құралдары криптовалюта әлемінде кең таралған және олардың цифрлық кеңістікте жаппай қабылдануын жалғастыруда. Бүгін біз осы терминнің тұжырымдамасы туралы сөйлесетін боламыз және DeFi кеңістігіндегі сұйық стекинг туындыларының болашақ болжамын анықтаймыз.

Сұйықтықты ұстау туындылары дегеніміз не?

Liquid Staking - бұл пайдаланушыларға Ethereum сияқты желілерде Proof-of-Stake (PoS) консенсус механизмі негізінде токендерін орналастыруға мүмкіндік беретін өте танымал бағдарламалық шешім. Пайдаланушылар криптовалюталарды бұғаттау үшін белгіленген пайызды алатын тұрақты стекингтен айырмашылығы, сұйық стекинг кезінде, сол әрекеттердің орнына, стекерлер сұйық стекинг токендері (LSTs) ретінде де белгілі сұйық стекинг туындыларын (LSD) алады.

Тұтастай алғанда, өтімділік ставкасы инвесторларға туынды құралдар ретінде LSD табуды бастауға және осылайша олар бастапқыда шығарылған блокчейнге қосымша өтімділікті тартуға мүмкіндік береді.

DeFi экожүйесінде сұйықтықты ұстау туындыларының рөлі

DeFi жүйесіндегі өтімділік ставкасының туынды құралдарының рөлін түсіну үшін оның пайда болу себептерін анықтау маңызды. Әдетте, бұл құбылыстың пайда болуы стекингтің дәстүрлі нысандарында белгілі бір шектеулердің болуымен түсіндіріледі, олар белгілі бір DeFi хаттамаларында өтімділіктің болмауымен және орталықтандырудың жоғары әлеуетімен түсіндіріледі. Сондықтан осы мәселелерді шешу үшін сұйық стекинг әзірленді. Онымен және туынды құралдармен DeFi пайдаланушылары енді бастапқыда бұғатталған, бірақ бір уақытта кепіл ретінде сатуға болатын активтермен сауда жасау мүмкіндігіне ие.

Мәселен, мысалы, ставкаға қойылған ETH криптовалюталарын криптотокендердің сұйық стекинг туындыларына айналдыруға болады және осылайша өтімді активтер ретінде өмір сүруін жалғастыра отырып, сатылуы мүмкін. Олар несие беруді және басқаларды қамтитын әртүрлі DeFi хаттамалары бойынша кепіл ретінде пайдаланылуы мүмкін. Мұның ең тартымды бөлігі - LSD иелері LSD-ді кепілдік ретінде пайдалану немесе оны саудалау арқылы қосымша табыс алу кезінде блокталған активтерінен сыйақы алуды жалғастыра алады.

Осылайша, LSD криптовалюта активтерінің иелері үшін бірегей мүмкіндіктер ашады және көп қырлы және күрделі DeFi ортасында жаңа табыс көзін ұсынады.

DeFi жүйесіндегі сұйықтықты ұстау туындыларының артықшылықтары

Сұйық стекинг туындылары дегеніміз не және олардың қандай артықшылықтары бар? Міне, оның кейбір ерекшеліктері:

• Жақсартылған өтімділік: Бекітілген ставка кезінде пайдаланушылар ставкаға қойылған активтері өтімді болмаған кезде қосымша кіріс алу мүмкіндігін жіберіп алады. Екінші жағынан, өтімді стекинг мүдделі тұлғаларға өтімділікке дереу қол жеткізуді қамтамасыз етеді, бұл оларға өз активтерін әртүрлі DeFi хаттамаларында басқа инвестициялар немесе қаржылық қызмет үшін пайдалануға мүмкіндік береді, сонымен бірге өтімді стекингтік туынды монеталардан стекинг сыйлығын алады.

• Табыс өндіру: Пайдаланылған активтерді таңбалайтын пайдаланушылар қосымша табыс алу үшін оларды бірнеше DeFi протоколдары арқылы орналастыру үшін бірнеше шешімдерге қол жеткізе алады. Несие нарықтарына немесе әртүрлі өтімділік пулдарына параллель қатысу, активтер әлі де токенизацияланған кезде, стекердің пайдасын жасауға және арттыруға көмектеседі.

• Қол жетімділік: Ethereum желісіндегі өтімді стекинг туынды опциясы және пулдар пайдаланушыларға дәстүрлі стекингте көрсетілген 32 ETH-ден азырақ сома тігуге мүмкіндік береді және сол пайдаланушылар үшін бір ставка үшін сыйақы береді.

• Жылдамдық: Cryptomus платформасындағы сияқты дәстүрлі стекинг оны бастау және іске қосу үшін пайдаланушылардан көп уақытты қажет етпейді. Монеталарды бірінші күні ставкаға қоюға болады және егер сіз ойыңызды өзгертсеңіз, кез келген уақытта қайтарып алуға болады. Сұйықтық стекингінің туынды хаттамалары сонымен қатар «кезектер» деп аталатындардың болмауын қамтамасыз етеді және кейбір платформаларда пайдаланушылар токендерді тігуге және шамамен бір күннен кейін сыйақылар алуға болады.

DeFi жүйесінде сұйықтықты ұстаудың туынды құралдарының тәуекелдері

Сұйық стекинг туындыларының кемшіліктері мен кемшіліктері қандай? LSD көптеген қиындықтарға тап болады және көптеген қауіптерге ие:

• Құбылмалылық: Көптеген криптовалюталар бағаның жоғары құбылмалылығымен танымал, бұл бірнеше тәуекелмен байланысты. Демек, егер криптовалюталық стекингтік туынды құралдарының құны оның негізгі активінен төмен түссе, пайдаланушылардың шығынға ұшырау мүмкіндігі бар.

• Slashing: Ethereum сияқты әртүрлі блокчейн желілерінде валидаторлар белсенді түрде бақыланады. Егер олардың жұмысында қандай да бір қателер немесе олқылықтар анықталса, валидаторлар жазалануы немесе «қиғаш» болуы мүмкін. Егер сұйық стекинг платформаларындағы валидаторлар кесілген болса, протокол әдетте пайдаланушыларға кесуді жабу опциясын ұсынады, бірақ осыған байланысты басқа мәселелер болуы мүмкін.

• Алаяқтық тәуекелі: Белгілі бір платформада өтімді стекинг туынды құралын пайдалану, пайдаланушы өз активтерін таңбалау үшін үшінші тарап қызметтеріне сенеді және оларға сенеді деп болжайды. Бірақ қате есептелген жағдайда, бұл платформаларда алаяқтық және ықтимал шығындар қаупі болуы мүмкін. Сондықтан қауіпсіздік шараларын елемеуге болмайды және сізге өтімділік туынды құралдарын ұсынатын тұлғалардың сенімділігін, қауіпсіздігін және беделін мұқият бағалау керек.

Сұйықтықтың туындыларының болашақ перспективалары және DeFi эволюциясы

Сұйық стекинг туындылары криптовалюта әлемінде күн өткен сайын көбірек атақ алуда; сондықтан олар DeFi үшін келесі үлкен кезең болады деп болжамау қиын. Сондай-ақ, DeFi-де оның экожүйесінің өсуін қолдау, табыстылықты арттыру және тәуекелді тарату сияқты мақсаттарда сұйық стекингті пайдалану қолданылады деп болжауға болады.

Бұл LSD несиелік хаттамаларға қарағанда құлыпталған жалпы құнының жоғары болуымен көрсетілген. Сондықтан көбірек компаниялар осы шешімге назар аударып, LSD, сайып келгенде, DeFi кеңістігін тиімдірек етудің негізгі және маңызды бөлігі ретінде әрекет ететінін айтады.

Бұл сұйық стекинг туындылары токендері тақырыбын қамтитын мақаланы аяқтайды. Сіз біздің нұсқаулықтан жаңа түсініктерге ие болдыңыз деп үміттенеміз. Төмендегі түсініктемелерде осы тақырып бойынша қорытындыларыңызбен бөлісіңіз.