Bitcoin және Ethereum $4,1 миллиардтық опциондарының мерзімінің аяқталуы нарықтағы ауытқу тәуекелін арттыруда

Бүгін крипто нарығында маңызды оқиға болып жатыр — Bitcoin (BTC) және Ethereum (ETH) опцион келісімшарттарының жалпы сомасы $4,1 миллиардтан асауы тиіс. Бұл үлкен мерзімнің аяқталуы соңғы уақыттағы екі криптовалютадағы төмендеуінен кейін қысқа мерзімді ауытқулардың артуына себеп болуы мүмкін. Саудагерлер мұқият қарап отыр, жақын болашақтағы баға қозғалысына әсер етуі ықтимал оқиғаларды күтуде.

Бүгінгі мерзімнің көлемі мен маңызы

Бүгін Bitcoin опциондары шамамен $3,5 миллиардты, Ethereum опциондары $565 миллионды құрайды. Барлығы 34 мыңға жуық Bitcoin және 224 мыңнан астам Ethereum келісімшарты мерзімі аяқталуға таяу тұр. Bitcoin келісімшарттары өткен аптамен салыстырғанда сәл өскен, ал Ethereum келісімшарттары шамалы қысқарған.

Опцион мерзімінің аяқталуын талдағанда «maximum pain» (ең көп зиян келетін) бағаны түсіну маңызды — бұл баға деңгейінде көп опционның құны нөлге айналып, саудагерлердің шығындары ең үлкен болады. Bitcoin үшін бұл шамамен $105,000, ал Ethereum үшін $2,600-дей.

Тағы бір пайдалы көрсеткіш — put-to-call қатынасы. Бұл баға төмендеуге болжам жасаған put опциондардың санын баға көтеріледі деп есептеген call опциондармен салыстырады және нарықтың көңіл-күйі туралы мағлұмат береді. Bitcoin үшін бұл көрсеткіш 1.00, яғни саудагерлер үміт пен сақтық арасында тең бөлінген. Ethereum-да бұл көрсеткіш 0.69, яғни көбісі баға көтеріледі деп есептеп отыр.

Бұл деректер нарықтағы белгісіздікті көрсетеді. Екі криптовалюта да айқын тренд көрсетпейді, бұл көбінесе нарықтың тынышталып жатқанын немесе ірі қозғалысқа дайындалып жатқанын білдіреді. Саудагерлер позицияларын сақтап, нақты белгілер пайда болғанша күтуде.

Опцион мерзімінің аяқталуы баға ауытқуын арттыруы мүмкін

Опциондардың аяқталуы кезінде биктер мен аюлар бағаны бақылау үшін бәсекеге түседі. Bitcoin-дағы тең put-to-call қатынасы саудагерлердің хеджирлеу жасап немесе бағаның тұрақты болуын күтіп отырғанын білдіреді. Баға институционалдық қызығушылық пен геосаяси белгісіздік жағдайында салыстырмалы тұрақты. Ал Ethereum-да бұған қарамастан баға көтеріледі деп сенетіндер көп, баға максимум pain деңгейінен сәл төмен тұрса да.

Тарихи деректер көрсеткендей, актив бағалары көбінесе мерзім аяқталуға жақындағанда maximum pain деңгейіне тартылады, бұл бағаның уақытша айтарлықтай ауытқуына алып келеді. Бұл позицияларын реттеп жатқан нарық қатысушыларының әрекетімен түсіндіріледі.

Қазіргі уақытта Ethereum бағасы шамамен $2,541, maximum pain деңгейінен сәл төмен — $2,600. Қолдаушы call опциондардың басымдылығы ETH бағасының көтерілуін күтетіні байқалады. Bitcoin-дағы put пен call қызығушылығы тең, бұл нарықтың тұрақты қалуы немесе орташа ауытқулар болуы мүмкін екенін көрсетеді. Алдағы бірнеше сағатта қай жақ басым болатыны анықталады.

Нарықтың кең контекстінің әсері

Сандардан тыс сыртқы факторлар да нарық көңіл-күйіне әсер етеді. Джером Пауэллдің соңғы мәлімдемелері саудагерлерді сақтыққа шақырды. Greeks.live мәліметтеріне сәйкес, крипто туынды құралдар саудагерлері қысқа мерзімді баға төмендеулерге дайындалып жатыр, бірақ жылдың соңғы тоқсанына оптимизммен қарайды. Бұл сақтық пен сенімнің араласқан жағдайы — инвесторлар алдағы қиындықтарды күтсе де, болашақтағы табыстарға үміт артады.

Нарық көңіл-күйіне әсер ететін тағы бір фактор — геосаяси шиеленіс, әсіресе АҚШ-тың Орта Шығыстағы ықтимал қатысуына байланысты алаңдаушылықтың өсуі. Саудагерлер күтпеген нарықтық құлдыраудан қорғану үшін put опциондарын сатып алып жатыр. Бұл стратегия әлемдік шиеленісті жағдайларда тәуекелге ұшырауды азайтуды көрсетеді.

Барлық осы факторлар нарықтың техникалық тепе-теңдігіне қарамастан сақтықты, кейде төмендеу ықтималдылығын күшейтеді. Макроэкономикалық қысымдар мен саяси тәуекелдердің қосындысы бүгінгі мерзімнің аяқталуына байланысты қысқа мерзімді баға ауытқуларын күшейтеді.

Мерзім аяқталғаннан кейін не болады?

Бүгін Bitcoin мен Ethereum үшін $4,1 миллиард опционның мерзімінің аяқталуы нарықта қысқа мерзімді ауытқулардың өсуіне алып келуі ықтимал. Екі активтен де аралас сигналдар келгендіктен, саудагерлер нарықтағы баға қозғалыстарына дайын болуы керек.

Сонымен қатар, геосаяси қақтығыстар мен Федералдық резервтің болжамы нарық көңіл-күйіне әсер етіп, белгісіздік туғызуда. Дегенмен, тарихи тәжірибе көрсеткендей, нарықтар мұндай ауытқулардан кейін тез арада тұрақталып, крипто нарығының келесі кезеңіне дайын болады.