Was ist Slippage im Kryptowährungshandel?

Der Einstieg in den Krypto-Handel wirft viele Fragen auf und lässt einen oft ratlos zurück. Lassen Sie uns heute über Slippage sprechen, um Ihnen zu helfen, zu verstehen, was es bedeutet und wie es funktioniert.

Was ist Slippage?

Im Kryptobereich bezeichnet Slippage die Differenz zwischen dem, was Sie denken, dass ein Handel kosten wird, und dem, was Sie letztendlich bezahlen, wenn er abgeschlossen ist. Dies kann auf jedem Markt auftreten, aber im volatilen Kryptomarkt werden Sie es häufig sehen, da die Preise stark schwanken.

Es gibt zwei Hauptarten von Slippage:

1. Positive Slippage: Wenn der tatsächliche Ausführungspreis besser ist (niedriger beim Kauf oder höher beim Verkauf) als der erwartete Preis.

2. Negative Slippage: Wenn der tatsächliche Ausführungspreis schlechter ist (höher beim Kauf oder niedriger beim Verkauf) als der erwartete Preis.

Slippage tritt normalerweise auf, wenn es wenig Liquidität gibt (nicht genug Käufer/Verkäufer zum gewünschten Preis) und/oder der Markt sich sehr schnell bewegt (hohe Volatilität).

Trader können Slippage verringern, indem sie Limit-Orders verwenden. Diese Orders legen den höchsten Preis fest, den sie bereit sind zu zahlen (oder den niedrigsten, den sie beim Verkauf akzeptieren). Diese Methode unterscheidet sich von Market-Orders, die zum besten verfügbaren Preis ausgeführt werden.

Faktoren, die Slippage im Handel beeinflussen

Mehrere Faktoren spielen eine Rolle bei der Entstehung von Slippage im Handel. Dazu gehören sowohl die allgemeinen Marktbedingungen als auch die spezifischen Handelsmethoden der Händler. Hier ist eine Übersicht über die Hauptfaktoren, die zu Slippage führen können:

1. Marktliquidität

• Niedrige Liquidität: Wenn nicht genug Käufer oder Verkäufer zu einem bestimmten Preis vorhanden sind, bekommen Trader möglicherweise nicht den erwarteten Preis. In Märkten mit wenig Aktivität sind Preisunterschiede wahrscheinlicher, da es möglicherweise nicht genügend Angebot oder Nachfrage zum gewünschten Preis gibt.
• Hohe Liquidität: Märkte mit mehr Aktivität haben in der Regel weniger Preisschwankungen, da mehr Teilnehmer vorhanden sind, aber es kann dennoch vorkommen, dass sich die Preise schnell ändern.

2. Marktvolatilität

• Hohe Volatilität: Schnelle Preissprünge erhöhen die Wahrscheinlichkeit unerwarteter Preisänderungen. In Märkten, die sich schnell verändern, kann sich der Preis zwischen dem Zeitpunkt der Orderplatzierung und der Ausführung verschieben, was zu Überraschungen führt.

3. Ordergröße

• Große Orders: Große Orders in wenig aktiven Märkten können Preisänderungen verursachen. Dies könnte bedeuten, dass die Order zu immer schlechteren Preisen ausgeführt wird (z. B. wenn Sie die Liste der Käufer oder Verkäufer durchlaufen).
• Kleine Orders: Kleinere Orders sind weniger wahrscheinlich von Preisunterschieden betroffen, aber in Märkten mit wenig Handel können auch kleine Orders beeinträchtigt werden.

4. Ordertyp

• Market-Orders: Diese werden sofort zum besten verfügbaren Preis ausgeführt, unabhängig davon, was auf dem Markt passiert.
• Limit-Orders: Diese legen den Preis fest, zu dem Sie kaufen oder verkaufen möchten. Sie helfen, Preisänderungen zu vermeiden, indem sie nur dann ausgeführt werden, wenn der Markt Ihren gewünschten Preis erreicht, auch wenn dies bedeutet, dass der Handel möglicherweise gar nicht stattfindet.

5. Ausführungsgeschwindigkeit

• Zeitverzögerungen: In sich schnell verändernden Märkten kann selbst eine kleine Verzögerung bei der Ausführung eines Handels (aufgrund langsamer Netzwerke oder Plattformprobleme) zu Slippage führen.

6. Nachrichten und Ereignisse

• Wirtschaftliche Ankündigungen: Große Finanznachrichten oder -updates können plötzliche Preisschwankungen verursachen, was zu Preisabweichungen führen kann.
• Unerwartete Ereignisse: Naturkatastrophen, politische Ereignisse oder Plattformprobleme (wie der Ausfall von Börsen) können die Märkte stören und zu erheblichen Preissprüngen führen.

Durch das Verständnis und die Planung dieser Faktoren können Händler Maßnahmen ergreifen, um Preisunterschiede zu verringern. Sie können Limit-Orders verwenden, in aktiveren Märkten handeln und den Handel vermeiden, wenn sich die Preise schnell ändern.

Positive und Negative Slippage

Positive und negative Slippage beziehen sich auf die Differenz zwischen dem erwarteten Preis und dem tatsächlichen Preis, zu dem ein Handel ausgeführt wird. Hier ist eine Erklärung:

Positive Slippage

Positive Slippage tritt auf, wenn ein Handel zu einem besseren Preis als erwartet durchgeführt wird. Wenn Sie eine Kauforder aufgeben und positive Slippage auftritt, geben Sie weniger aus als erwartet. Beim Verkauf erhalten Sie mehr Geld, als Sie erwartet haben.

Beispiel:

• Kauforder: Sie erwarten, bei 100 $ zu kaufen, aber der Handel wird bei 98 $ ausgeführt, wodurch Sie 2 $ sparen.
• Verkaufsorder: Sie erwarten, bei 100 $ zu verkaufen, aber der Handel wird bei 102 $ ausgeführt, wodurch Sie 2 $ mehr verdienen.

Negative Slippage

Negative Slippage tritt auf, wenn ein Handel zu einem schlechteren Preis als erwartet durchgeführt wird. Sie zahlen mehr als erwartet bei Kauforders und erhalten weniger Geld bei Verkaufsorders.

Beispiel:

• Kauforder: Sie erwarten, bei 100 $ zu kaufen, aber der Handel wird bei 102 $ ausgeführt, was Ihnen 2 $ zusätzlich kostet.
• Verkaufsorder: Sie erwarten, bei 100 $ zu verkaufen, aber der Handel wird bei 98 $ ausgeführt, wodurch Sie 2 $ verlieren.

Der Hauptunterschied zwischen positiver und negativer Slippage liegt darin, ob der tatsächliche Preis dem Trader im Vergleich zu den Erwartungen nützt oder schadet.

Was ist eine Slippage-Toleranz?

Die Slippage-Toleranz ist eine Einstellung, die Trader verwenden, um anzugeben, wie viel Preisänderung sie bei einem Handel akzeptieren. Sie wird normalerweise als Prozentsatz des Handelswertes angegeben. Dies hilft, Trader davor zu schützen, Handelsgeschäfte zu ungünstigen Preisen abzuschließen, wenn der Markt unruhig ist oder wenig gehandelt wird.

Die Slippage-Toleranz ermöglicht es Tradern, den akzeptablen Bereich der Preisänderung zu definieren, bevor der Handel storniert oder nicht ausgeführt wird. Wenn der tatsächliche Preis bei der Ausführung die festgelegte Toleranz überschreitet, wird der Handel nicht durchgeführt.

Angenommen, Sie kaufen eine Kryptowährung und legen Ihre Slippage-Toleranz auf 1 % fest. Wenn Sie erwarten, bei 100 $ zu kaufen, wird Ihr Handel ausgeführt, solange der Endpreis zwischen 99 $ und 101 $ liegt. Wenn sich der Preis über diesen Bereich hinaus bewegt (entweder unter 99 $ oder über 101 $), wird der Handel aufgrund der festgelegten Slippage-Toleranz nicht abgeschlossen.

Vorteile der Slippage-Toleranz:

• Schutz vor Preisschwankungen: Sie verhindert, dass Sie Handelsgeschäfte zu stark abweichenden Preisen abschließen.
• Kontrolle über die Ausführung: Trader können durch die Anpassung der Slippage-Toleranz das Gleichgewicht zwischen Geschwindigkeit und Preis herstellen.

Risiken der Slippage-Toleranz:

• Zu geringe Toleranz: Wenn die Slippage-Toleranz zu niedrig eingestellt ist, wird der Handel möglicherweise nicht ausgeführt, insbesondere in volatilen Märkten, da keine passenden Transaktionen gefunden werden können.
• Zu hohe Toleranz: Wenn die Toleranz zu hoch eingestellt ist, könnten Sie viel mehr bezahlen oder für viel weniger verkaufen, als erwartet.

Die Festlegung der Slippage-Toleranz ist besonders wichtig beim Handel in der dezentralen Finanzierung (DeFi), wo die Liquidität stark variieren kann und die Preise schnell schwanken können.

Wie kann man Slippage vermeiden?

Slippage zu vermeiden, insbesondere in volatilen oder illiquiden Märkten, kann eine Herausforderung sein. Es gibt jedoch mehrere Strategien, mit denen Sie Slippage minimieren oder verhindern können. Zu den effektiven Methoden gehören die Verwendung von Limit-Orders, das Handeln in liquideren Märkten, das Festlegen einer Slippage-Toleranz, das Vermeiden von hoher Volatilität und der Handel auf vertrauenswürdigen Börsen. Schauen wir uns diese Methoden genauer an:

1. Verwenden Sie Limit-Orders statt Market-Orders

• Limit-Orders ermöglichen es Ihnen, einen bestimmten Preis festzulegen, zu dem Sie einen Vermögenswert kaufen oder verkaufen möchten. Dies stellt sicher, dass Ihr Handel nur zum gewünschten Preis ausgeführt wird.
• Market-Orders hingegen werden sofort zum besten verfügbaren Preis ausgeführt, was zu Slippage führen kann, insbesondere in schnelllebigen oder wenig gehandelten Märkten.

2. Handeln Sie auf liquideren Märkten

• Hochliquide Märkte (mit vielen Käufern und Verkäufern) neigen dazu, engere Spreads und weniger Preisschwankungen zu haben, was die Wahrscheinlichkeit von Slippage verringert.
• Vermeiden Sie den Handel mit illiquiden Vermögenswerten oder während Perioden mit geringem Volumen, da unter diesen Bedingungen das Risiko von Slippage höher ist.

3. Stellen Sie eine angemessene Slippage-Toleranz ein

• Auf dezentralen Börsen (DEXs) oder Plattformen mit automatischer Preisausführung können Sie oft eine Slippage-Toleranz festlegen, um zu begrenzen, wie viele Preisbewegungen Sie bereit sind zu akzeptieren. Eine vernünftige Einstellung stellt sicher, dass Ihre Trades nicht ausgeführt werden, wenn der Preis zu stark abweicht.
• Vermeiden Sie es, die Slippage-Toleranz zu hoch einzustellen, es sei denn, Sie sind bereit, erhebliche Preisunterschiede zu akzeptieren.

4. Vermeiden Sie den Handel während hoher Volatilität

• Slippage tritt häufiger in Zeiten hoher Volatilität auf, wie bei wichtigen Nachrichtenereignissen, wirtschaftlichen Ankündigungen oder großen Marktbewegungen.
• Wenn möglich, vermeiden Sie das Trading in diesen Zeiten oder verwenden Sie Limit-Orders, um sicherzustellen, dass Ihre Trades nicht zu extremen Preisen ausgeführt werden.

5. Teilen Sie große Trades in kleinere Orders auf

• Das Ausführen großer Orders auf illiquiden Märkten kann den Preis erheblich beeinflussen (bekannt als "Marktauswirkung"), was zu Slippage führt. Teilen Sie daher Ihre Trades in kleinere Orders auf, um den Preiseinfluss zu minimieren und Slippage zu reduzieren.

6. Verwenden Sie Algorithmen oder intelligente Routingsysteme

• Viele fortschrittliche Handelsplattformen nutzen intelligentes Order-Routing, um den besten verfügbaren Preis über mehrere Börsen oder Liquiditätspools zu finden. Dies hilft, Slippage zu minimieren, indem Ihre Trades über den effizientesten Weg ausgeführt werden.

7. Handeln Sie auf seriösen Börsen

• Hochwertige Börsen mit größerer Liquidität und besserer Infrastruktur bieten in der Regel stabilere Preise und weniger Slippage. Sie verfügen auch über Systeme, die sicherstellen, dass Trades effizient ausgeführt werden.

Durch die Anwendung dieser Strategien können Sie die Auswirkungen von Slippage auf Ihre Trades verringern und sich vor unerwarteten Verlusten aufgrund schneller Preisbewegungen oder geringer Liquidität schützen.

Fanden Sie diesen Artikel nützlich? Ist Ihnen das Konzept von Slippage jetzt klarer geworden? Was denken Sie darüber? Lassen Sie es uns in den Kommentaren wissen!