Market And Limit Orders Nedir?

Kripto ticareti yaparken, emir türü seçimi önemli bir rol oynar çünkü ticaretinizin nasıl ve ne zaman gerçekleştirileceğini düzenler. Bu yazıda, ticaret emirlerinin ne olduğunu detaylı bir şekilde anlatacak, ana türlerini inceleyecek ve her birinin nasıl çalıştığını açıklayacağız.

Order Book Nedir?

Emir türlerinden bahsetmeden önce, önce bunların nerede depolandığını anlamamız gerekiyor. Order book, belirli bir varlık için aktif tüm alım (bid) ve satım (ask) limit emirlerinin fiyata göre sıralandığı dijital bir listedir. Her fiyat seviyesinde bu emirlerin hacmini görebilir, piyasa talebini ve potansiyel fiyat hareketlerini ortaya çıkarabilirsiniz. Basitçe, order book, piyasadaki gerçek zamanlı "sıcaklığı" gösteren bir finansal araçtır ve yatırımcıların arz ve talebi anlamalarına, daha bilinçli kararlar almalarına yardımcı olur. Katılımcıların niyetlerini görebilirsiniz: kim, hangi fiyatla ve ne kadar bir varlık almak veya satmak istiyor.

Cryptomus üzerinde order book’u bulabilirsiniz. Order book, renkler ile iki kısıma ayrılmıştır: ask emirleri kırmızı renkle üstte, bid emirleri ise yeşil renkle altta gösterilir. Ayrıca, ihtiyacınıza göre yalnızca ask’leri veya yalnızca bid’leri görüntüleme seçeneğiniz de vardır.

Market Order Nedir?

Market order, bir kripto parayı en iyi mevcut fiyatla hemen almak veya satmak için verilen bir emirdir. Bir market order ile kripto para alırsanız, tüm en kârlı limit satış emirlerini "süpürerek" siparişiniz gerçekleştirilene kadar fiyatı yukarı çeker ve fiyat artar. Bir market sell emri verdiğinizde ise mevcut limit alım emirlerinden en yüksek fiyattan başlanarak satış yapılır.

Market order’ın en büyük avantajı, öncelikli olarak gerçekleştirilmesidir. Emir verildikten hemen sonra, belirli bir fiyat beklenmeden yerine getirilir. Bu, market emirlerini fiyatın daha önemli olmadığı durumlar için iyi bir seçenek yapar. Örneğin, ticaret bağlamında, market emri, anı kaçırmadan hemen bir pozisyon açmanıza veya kapatmanıza yardımcı olur.

Olumsuz tarafı ise, nihai gerçekleştirme fiyatının beklediğiniz fiyattan farklı olabilmesidir, özellikle yüksek volatilite durumlarında veya büyük hacimlerde işlem yaparken. Bunun nedeni, emirlerin order book’taki en iyi mevcut fiyatlarla karşılanmasıdır ve bazen bu seviyede yeterli likidite olmayabilir. Bu da slippage—beklenen fiyat ile emir gerçekleştiğinde karşılaşılan fiyat arasındaki farkı—sonuçlandırır.

Limit Order Nedir?

Limit order, bir varlığı belirli bir fiyattan almak veya satmak için yatırımcının verdiği bir talimattır; bu fiyat, mevcut piyasa değerinden daha yüksek veya düşük olabilir. Alırken, emir yalnızca limit fiyatından veya daha düşük bir fiyattan gerçekleşir. Satarken ise yalnızca limit fiyatından veya daha yüksek bir fiyattan gerçekleştirilir.

Bu seçenek, yatırımcılara işlemleri üzerinde daha fazla kontrol sağlar ve fiyatın ne kadar sürede gerçekleştiğine bakılmaksızın beklenmedik fiyat dalgalanmalarından kaçınmaya yardımcı olur. Örneğin, 10 SOL satın almak istiyorsunuz, ancak mevcut piyasa fiyatı $146—bu sizin için ideal değil. Bu durumda, 10 SOL’yi $130’dan almak için limit emri verebilirsiniz ve borsa aynı fiyatla bir satıcı bulduğunda emir yerine getirilecektir. Piyasa fiyatı limit emrinizin değerine ulaşsa da, emir hemen gerçekleşmeyebilir. Aynı fiyat seviyesinde başka çok sayıda emir olabilir ve borsa emrinizi, daha sonra girilen bir emir olarak düşük öncelikli kabul edebilir. Ayrıca, büyük hacimli bir alım emri verirseniz, fiyat hedefinize ulaşsa da, emir yine de hemen tamamlanmayabilir.

Limit emirleri en iyi, stratejik düşündüğünüzde çalışır. Büyük işlemleri yönetmek için güçlü bir araçtır çünkü tercih ettiğiniz fiyatı sabitler. Böylece, tam olarak ne ödediğinizi ve bir kuruş fazlasını bilirsiniz, bu da finansal riski minimize eder.

Market Order ve Limit Order Karşılaştırması

Bu emirler arasındaki farkı daha iyi anlamak için, ana kriterlere göre bir tablo hazırladık:

Emirler arasındaki farkı unutmayın: Market emirleri, en iyi mevcut fiyatlarla hemen yerine getirildiği için order book’u hareket ettirir, limit emirleri ise "oturur" ve yalnızca eşleştiğinde yerine getirilir. Örneğin, bir yatırımcı 4 SUI’yi piyasa fiyatından satmak isterse ve order book’ta $3’ten 2 SUI ve $2.5’ten başka bir 2 SUI alım emri varsa, market emri her iki seviyeyi de "tüketir" — sonuç olarak, yatırımcı 2 SUI’yi $3’ten, 2 SUI’yi ise $2.5’ten satarak toplamda $11 alır. Bu süreç, fiyatı etkili bir şekilde değiştirir çünkü market emri mevcut limit emirlerini temizler.

Hangisinin daha iyi olduğunu söylemek imkansızdır, çünkü her biri farklı amaçlara hizmet eder. Belirli bir strateji izliyorsanız ve piyasanın sizin lehine hareket ettiğinden eminseniz, limit emri, varlığı istediğiniz fiyattan almak veya satmak için daha iyi bir seçenek olabilir. Ancak, hemen almak veya satmak ya da bir işlemi hızla kapatmak istiyorsanız, market emri tercih edilen seçenektir.

Market ve limit emirleri arasındaki farkı anlamak, işlem hızı ile fiyat kontrolü arasında doğru dengeyi kurmanıza yardımcı olur.

Diğer Emir Türleri

Temel market ve limit emirlerinin ötesinde, ileri düzey emir türleri vardır ve bu türler, riski kontrol etmenizi ve kârı kilitlemenizi sağlar, böylece sürekli olarak grafiği izlemenize gerek kalmaz. İşte üç ana araç: stop-loss, stop-limit ve bracket emirleri.

Stop-loss Emri

Stop-loss, fiyat belirli bir seviyeye geldiğinde veya altına düştüğünde bir varlığı satmak için verilen bir talimattır. Ana hedefi, piyasa pozisyonunuzun aleyhinize hareket etmesi durumunda zararınızı sınırlamaktır. Fiyat stop seviyesine ulaştığında, emir market emrine dönüşür ve mevcut fiyatla gerçekleştirilir. Bu yaklaşım, yüksek volatilite koşullarında özellikle faydalıdır, çünkü pozisyonu kapatmakta yaşanacak kısa bir gecikme bile önemli kayıplara yol açabilir.

Stop-limit Emri

Stop-limit emri, bir stop fiyatı ve limit fiyatını birleştiren hibrit bir emir türüdür. Piyasa stop seviyesine ulaştığında, bir limit emri yerleştirilir ve varlık yalnızca belirtilen fiyat veya daha iyi bir fiyatla satılır (veya alınır).

Örneğin, portföyünüzde kripto tutuyor ve fiyat düşüşünden korunmak istiyorsunuz. Stop fiyatı $95 ve limit fiyatı $94 olan bir stop-limit emri ayarlarsınız. Bu, fiyat $95’e ulaştığında, $94’ten satılacak bir limit emrinin tetikleneceği anlamına gelir. Bu ayar, istenmeyen slippage’ı önlemeye yardımcı olur, ancak piyasa fiyatı limit fiyatının altına keskin bir şekilde hareket ederse, emir yerine getirilmeyebilir.

Bracket Emirleri

Bracket emri, üç ana emri içeren bir ileri düzey ayarıdır: bir giriş, bir take-profit ve bir stop-loss. Bu tür emirler, pozisyonunuzu her iki taraftan da "çerçeveler"—hem üst hem de alt, kâr ve riskin limitlerini önceden belirler ve her fiyat yönünde iki zıt limit emri ayarlamanıza olanak tanır.

Ekstra emir türleri, stop-loss, stop-limit veya bracket emirleri, daha deneyimli yatırımcılar için daha uygundur. Bu türler, strateji araç kutunuzu genişletir ve sürekli olarak piyasayı izlemeden kâr elde etmenizi sağlar.

Market ve limit emirlerinin, herhangi bir ticaret stratejisinin temelini oluşturduğunu söyleyebiliriz: market emirleri hız ve garantili işlem sağlar. Limit emirleri ise fiyat doğruluğu sunar ve sizi slippage’tan korur. Yatırımcılar için bu araçların akıllıca bir kombinasyonu, etkili risk ve kâr yönetimi sağlar: market emirleri fiyat yönünden emin olduğunuzda en iyi şekilde çalışır, limit emirleri ise belirli fiyat hedeflerinize sadık kalmanıza yardımcı olur ve olumsuz dalgalanmalardan kaçınmanızı sağlar.

Bu makale size faydalı oldu mu? Yorumlarda paylaşın ve Cryptomus blogu ile daha fazla kripto bilgisi edinin!