Kripto Para Ticareti'nde Kayma Nedir?

Kripto ticaretine başlamak birçok soruyu beraberinde getirir ve kafanızı karıştırır. Bugün kayma (slippage) hakkında konuşalım, ne anlama geldiğini ve nasıl çalıştığını anlamanıza yardımcı olalım.

Kayma Nedir?

Kripto para söz konusu olduğunda, kayma, bir işlemin maliyeti olacağını düşündüğünüz tutar ile işlem gerçekleştiğinde ödediğiniz tutar arasındaki farkı ifade eder. Bu her piyasada ortaya çıkabilir, ancak fiyatların çok oynak olduğu kripto dünyasında bunu sık sık göreceksiniz.

Kaymanın iki ana türü vardır:

1. Pozitif Kayma: Gerçekleşen işlemin fiyatı beklenen fiyattan daha iyiyse (alım için daha düşük veya satış için daha yüksekse).
2. Negatif Kayma: Gerçekleşen işlemin fiyatı beklenen fiyattan daha kötüyse (alım için daha yüksek veya satış için daha düşükse).

Kayma genellikle düşük likidite (istenen fiyatta yeterli alıcı/satıcı olmaması) olduğunda ve/veya piyasanın çok hızlı hareket ettiği (yüksek oynaklık) durumlarda ortaya çıkar.

Traderlar, limit emirleri kullanarak kaymayı azaltabilirler. Bu emirler, harcamaya hazır oldukları en yüksek fiyatı (veya satış yaparken kabul edecekleri en düşük fiyatı) belirler. Bu yaklaşım, o anda mevcut olan en iyi fiyattan geçen piyasa emirlerinden farklıdır.

Ticarette Kaymayı Etkileyen Faktörler

Kaymanın ticarette ortaya çıkmasına neden olan birçok etken vardır. Bunlar, hem genel piyasa durumu hem de insanların ticaret yapma yöntemleriyle ilgilidir. İşte kaymaya neden olabilecek başlıca faktörlerin bir özeti:

1. Piyasa Likiditesi

• Düşük likidite: Belirli bir fiyatta yeterli alıcı veya satıcı olmadığında, traderlar beklediklerini alamayabilirler. Daha az faaliyet gösteren piyasalarda, fiyat farklılıkları daha olasıdır çünkü istenen fiyatta yeterli arz veya talep olmayabilir.
• Yüksek likidite: Daha fazla faaliyet olan piyasalarda genellikle daha az dalgalanma olur çünkü daha fazla katılımcı vardır, ancak fiyatlar hızla değiştiğinde kayma yine de meydana gelebilir.

2. Piyasa Oynaklığı

• Yüksek oynaklık: Hızlı fiyat sıçramaları, beklenmedik fiyatlandırma olasılığını artırır. Hızla değişen piyasalarda, bir emir verildiğinde ve tamamlandığında fiyat değişebilir, bu da sürprizlere yol açar.

3. Emir Büyüklüğü

• Büyük emirler: Daha az faaliyet gösteren piyasalarda büyük emirler fiyat değişikliklerine neden olabilir. Bu, emrin giderek daha kötü fiyatlarla doldurulması anlamına gelebilir (örneğin, alıcılar veya satıcılar listesinde ilerlerken).
• Küçük emirler: Küçük emirler genellikle fiyat farklılıklarına daha az maruz kalır, ancak az ticaret yapılan piyasalarda bile küçük emirler etkilenebilir.

4. Emir Türü

• Piyasa emirleri: Bu emirler, piyasa koşullarına bakılmaksızın, mevcut en iyi fiyat üzerinden hemen gerçekleştirilir.
• Limit emirleri: Bu emirler, almak veya satmak istediğiniz fiyatı belirler. Sadece piyasa belirlediğiniz fiyata ulaştığında gerçekleştirilir, bu da işlemin hiç gerçekleşmemesi anlamına gelebilir, ancak fiyat hareketlerinden kaçınmanıza yardımcı olur.

5. Gerçekleşme Hızı

• Zaman gecikmeleri: Hızla değişen piyasalarda, bir işlemin tamamlanmasındaki küçük bir gecikme bile (yavaş ağlar veya platform sorunları nedeniyle) fiyat kaymasına neden olabilir.

6. Haberler ve Olaylar

• Ekonomik duyurular: Büyük finansal haberler veya güncellemeler ani fiyat değişikliklerine neden olabilir, bu da fiyat farklılıklarını artırır.
• Beklenmedik olaylar: Doğal afetler, siyasi olaylar veya platform sorunları (örneğin, borsaların çökmesi) piyasaları bozabilir ve önemli fiyat sıçramalarına yol açabilir.

Bu faktörleri bilerek ve planlayarak, traderlar fiyat farklılıklarını azaltmak için adımlar atabilirler. Limit emirleri kullanabilir, daha yoğun piyasalarda ticaret yapabilir ve fiyatların hızla değiştiği zamanlarda ticaretten kaçınabilirler.

Pozitif ve Negatif Kayma

Pozitif ve negatif kayma, beklenen fiyat ile işlemin gerçekleştirildiği gerçek fiyat arasındaki farkı ifade eder. İşte bir açıklama:

Pozitif Kayma

Pozitif kayma, bir işlem beklenenden daha iyi bir fiyata gerçekleştiğinde ortaya çıkar. Bir alım emri verdiğinizde ve pozitif kayma olduğunda, düşündüğünüzden daha az harcarsınız. Satıyorsanız, beklediğinizden daha fazla para alırsınız.

Örnek:

• Alım emri: 100 $'dan almayı bekliyorsunuz, ancak işlem 98 $'dan gerçekleşiyor, bu da size 2 $ tasarruf sağlar.
• Satış emri: 100 $'dan satmayı bekliyorsunuz, ancak işlem 102 $'dan gerçekleşiyor, bu da size ekstra 2 $ kazandırır.

Negatif Kayma

Negatif kayma, bir işlemin beklenenden daha kötü bir fiyata gerçekleşmesi durumunda ortaya çıkar. Alım emirlerinde beklenenden daha fazla ödersiniz ve satış emirlerinde daha az para alırsınız.

Örnek:

• Alım emri: 100 $'dan almayı bekliyorsunuz, ancak işlem 102 $'dan gerçekleşiyor ve bu size 2 $ fazladan maliyet getiriyor.
• Satış emri: 100 $'dan satmayı bekliyorsunuz, ancak işlem 98 $'dan gerçekleşiyor ve bu size 2 $ kaybettiriyor.

Pozitif ve negatif kayma arasındaki temel fark, gerçek fiyatın tradera beklenen fiyatla karşılaştırıldığında fayda mı sağladığı, yoksa zarar mı verdiğidir.

Kayma Toleransı Nedir?

Kayma toleransı, traderların bir işlem yaparken ne kadar fiyat değişikliğine razı olduklarını belirlemek için kullandıkları bir ayardır. Genellikle işlemin değerinin bir yüzdesi olarak gösterilir. Bu, traderların piyasada dalgalanmalar olduğunda veya çok az ticaret yapıldığında kârsız fiyatlarda işlem yapmasını önlemeye yardımcı olur.

Kayma toleransı, traderların işlemin iptal edilmeden veya gerçekleştirilmeden önce kabul edilebilir fiyat dalgalanma aralığını tanımlamasına olanak tanır. Gerçekleşme sırasında fiyat belirlenen toleransı aşarsa, işlem gerçekleşmez.

Diyelim ki bir kripto para alıyorsunuz ve kayma toleransınızı %1 olarak ayarlıyorsunuz. 100 $'dan almayı bekliyorsanız, işleminiz nihai fiyat 99 $ ile 101 $ arasında olduğu sürece gerçekleşir. Fiyat bu aralığın dışına çıkarsa (99 $'ın altına veya 101 $'ın üstüne), kayma toleransı sınırı nedeniyle işlem tamamlanmaz.

Kayma Toleransının Faydaları:

• Fiyat oynaklığından korunma: Dramatik şekilde farklı fiyatlarla işlem yapmanızı engeller.
• Gerçekleşme kontrolü: Traderlar, kayma toleransını ayarlayarak hız ile fiyat arasında bir denge kurabilirler.

Kayma Toleransının Riskleri:

• Çok düşük tolerans: Kayma toleransını çok düşük ayarlarsanız, özellikle volatil piyasalarda, işleminiz gerçekleştirilmeyebilir çünkü bu koşullara uygun işlemler bulmak zor olabilir.
• Çok yüksek tolerans: Toleransı çok yüksek ayarlarsanız, beklediğinizden çok daha fazla ödeme yapabilir veya çok daha düşük bir fiyata satabilirsiniz.

Kayma toleransını ayarlamak, özellikle likiditenin büyük ölçüde değişebildiği ve fiyatların hızla değişebileceği merkeziyetsiz finans (DeFi) ticaretinde önemlidir.

Kayma Nasıl Önlenir?

Özellikle oynak veya düşük likiditeli piyasalarda kaymayı önlemek zordur, ancak bunu en aza indirmek veya önlemek için kullanabileceğiniz birkaç strateji vardır. Etkili yöntemlerden bazıları limit emirleri kullanmak, daha likit piyasalarda ticaret yapmak, bir kayma toleransı belirlemek, yüksek oynaklıktan kaçınmak ve güvenilir borsalarda işlem yapmaktır. Bunları daha ayrıntılı inceleyelim:

1. Limit Emirleri Piyasa Emirleri Yerine Kullanın

• Limit emirleri, bir varlığı satın almak veya satmak istediğiniz belirli bir fiyatı ayarlamanıza olanak tanır. Bu, işleminizin yalnızca istediğiniz fiyatta gerçekleşmesini sağlar.
• Piyasa emirleri ise, mevcut en iyi fiyattan hemen gerçekleştirilir, bu da özellikle hızla hareket eden veya az işlem gören piyasalarda kaymaya yol açabilir.

2. Daha Likit Piyasalarda Ticaret Yapın

• Çok sayıda alıcı ve satıcının bulunduğu yüksek likiditeye sahip piyasalar, daha dar marjlara ve daha az fiyat dalgalanmasına sahip olma eğilimindedir, bu da kayma olasılığını azaltır.
• Düşük likiditeli varlıklarla ya da düşük hacimli dönemlerde işlem yapmaktan kaçının, çünkü bu koşullar kayma riskini artırır.

3. Makul Bir Kayma Toleransı Belirleyin

• Merkeziyetsiz borsalarda (DEX) veya otomatik fiyat yürütme platformlarında, genellikle kabul edeceğiniz fiyat hareketlerini sınırlamak için bir kayma toleransı belirleyebilirsiniz. Bunu makul bir seviyede ayarlamak, fiyat çok fazla değiştiğinde işleminizin gerçekleşmemesini sağlar.
• Kayma toleransını çok yüksek ayarlamaktan kaçının, aksi takdirde önemli fiyat farklarını kabul etmek zorunda kalabilirsiniz.

4. Yüksek Oynaklık Dönemlerinde Ticaret Yapmaktan Kaçının

• Kayma, genellikle büyük haber olayları, ekonomik duyurular veya büyük piyasa hareketleri gibi yüksek oynaklık dönemlerinde daha sık görülür.
• Mümkünse, bu dönemlerde ticaret yapmaktan kaçının veya işlemlerinizin aşırı fiyatlarla gerçekleşmesini önlemek için limit emirlerini kullanın.

5. Büyük İşlemleri Daha Küçük Emirler Halinde Bölün

• Düşük likiditeli piyasalarda büyük işlemler gerçekleştirmek, fiyatın önemli ölçüde hareket etmesine neden olabilir (bu duruma "piyasa etkisi" denir), bu da kaymaya yol açar. Bu nedenle, işlemlerinizi daha küçük emirler halinde bölün, böylece fiyat etkisini en aza indirin ve kaymayı azaltın.

6. Algoritmalar veya Akıllı Yönlendirme Sistemleri Kullanın

• Birçok gelişmiş ticaret platformu, birden fazla borsa veya likidite havuzu arasında mevcut en iyi fiyatı bulmak için akıllı emir yönlendirme kullanır. Bu, işlemlerinizi en verimli yoldan yönlendirerek kaymayı en aza indirmeye yardımcı olur.

7. Güvenilir Borsalarda İşlem Yapın

• Daha fazla likiditeye ve daha iyi altyapıya sahip kaliteli borsalar, genellikle daha istikrarlı fiyatlar ve daha az kayma sunar. Ayrıca, işlemlerin verimli bir şekilde gerçekleştirilmesini sağlamak için sistemlere sahiptirler.

Bu stratejileri uygulayarak, işlemlerinizde kaymanın etkisini azaltabilir ve hızlı fiyat hareketleri veya düşük likidite nedeniyle beklenmedik kayıplardan korunabilirsiniz.

Bu makaleyi faydalı buldunuz mu? Kayma kavramı artık sizin için daha net mi? Bu konuda ne düşünüyorsunuz? Yorumlarda bize bildirin!