Kripto'da Pump ve Dump Planı

Kripto piyasası, nispeten kısa geçmişi nedeniyle fiat piyasasına kıyasla çok daha az araştırılmış ve kabul görmüş bir alandır. Bu durum, dolandırıcılar için yatırımcıların duygularından kazanç sağlama fırsatları yaratır; işte burada pump-and-dump gibi planlar devreye girer. Bugün, bu dolandırıcılığın nasıl işlediğini öğrenmeyi ve böylece dikkatli olmayı amaçlıyoruz, böylece bu tür dolandırıcılıklardan kaçınabilirsiniz.

Pump-and-Dump Nasıl Çalışır?

Kripto dünyasında pump-and-dump, bir grup insanın bilinçli olarak bir kripto paranın fiyatını yükseltip sonra ellerindeki coin’leri daha yüksek bir fiyattan satmalarını içeren bir tür hileli piyasa manipülasyonudur. Bu planlar genellikle dört farklı aşamada gerçekleşir: ön lansman, lansman, pump ve dump.

1. Ön lansman aşaması: Düzenleyiciler, genellikle gerçek değeri çok az olan bir token hakkında heyecan yaratır. Alımları çekmek için alımlisteleri (özel erişim listeleri) ve ön satışlar gibi taktikler kullanarak erken katılımcıları cezbetmeye ve potansiyel alıcıların bir tabanını oluşturmaya çalışırlar. Ayrıca, genellikle FOMO (kaçırma korkusu) duygusunu X (eski Twitter), Discord ve Telegram gibi platformlar aracılığıyla artırırlar. Amaç, token yayılmadan önce heyecan ve ilgi yaratmaktır.

2. Lansman aşaması: Tanıtıcılar, token hakkında olumlu ve bazen yanıltıcı bilgiler yaymak için görevlendirilir. Görevleri, token’ı vaadedici bir fırsat olarak sunarak daha fazla yatırımcıyı çekmek ve projeye olan ilgiyi artırmaktır. Bu, alıcı havuzunu genişletmeye ve ilk ticaret faaliyetlerini artırmaya yardımcı olur.

3. Pump aşaması: Heyecan kritik seviyeye ulaştığında, erken katılımcıların ve yeni yatırımcıların koordineli alımları, token’ın fiyatını hızla yukarı doğru iter. Daha fazla insan hızlı kar peşinde koşarak katıldıkça, hızlı fiyat artışı daha fazla alımı teşvik eder ve bu da token’ın değerini geçici olarak gerçek değerinin çok üzerine çıkarabilir.

4. Dump aşaması: Düzenleyiciler, token’ın büyük miktarlarını elinde tutarak, bunları yapay olarak şişirilmiş fiyatla satarlar. Bu büyük satım, token’ları piyasaya satarak arzın talebi büyük ölçüde aşmasına neden olur. Ani dengesizlik, fiyatın dramatik bir şekilde düşmesine yol açar ve geç katılan yatırımcıları token’ın değeri düşerken önemli kayıplara uğratır.

Bu plan, yatırımcıların heyecanını ve kripto piyasasında geleneksel düzenlemelerin eksikliğini kullanarak, fiyatları kişisel kazanç sağlamak amacıyla manipüle etmek için yüksek riskli ve etik olmayan bir strateji oluşturur.

En Büyük Pump-And-Dump Vakaları

Pump-and-dump dolandırıcılıkları, kripto dünyasında efsanevi bir iz bırakmıştır. Yıllar içinde, birçok yüksek profilli olay, bu planların düzenleyicileri için ne kadar yıkıcı ve karlı olabileceğini gözler önüne sermiştir. Aşağıda, pump-and-dump planlarının uygulamada en dikkat çekici son örneklerini derledik.

EthereumMax Vakası

EthereumMax (genellikle EMAX olarak kısaltılır), klasik bir pump-and-dump planı olarak başlayan bir ERC-20 token'dır. Ana oyuncular, ödeme yapan tanıtıcılar ve kripto pazarlamacıları, sosyal medya ve diğer kanallar aracılığıyla token'ı pompalayarak fiyatını hızla artırdılar. Bu sırada, içerdekiler büyük miktarda token biriktirerek stratejik olarak likiditeyi manipüle ettiler—böylece küçük alım emirleri bile dramatik fiyat artışlarına yol açabiliyordu. Token fiyatı, heyecanla zirveye ulaştığında, düzenleyiciler token'larını gizli cüzdanlar aracılığıyla satmaya başladılar, efektif olarak bunları piyasaya "dump" yaptılar. Bu büyük satış, talebi aşarak token’ın değerinin düşmesine neden oldu ve geç katılan birçok yatırımcı büyük kayıplara uğradı.

Squid Vakası

Squid coin, popüler Netflix dizisi Squid Game’den ilham alarak yaratılmış bir dijital token olup, "oyna-kazan" şeklinde bir kripto para olarak tanıtıldı. Değeri, bir hafta içinde sadece 1 cent'ten 2,856 doların üzerine çıkarak büyük bir patlama yaşadı—sonra %99.99 oranında düştü. Dolandırıcılık, klasik bir "halı çekme" (rug pull) planı olarak gerçekleşti: yeterli para toplandıktan sonra geliştiriciler ticareti durdurdu ve tahmini 3.38 milyon doları alarak kaçtılar. Alıcılar daha sonra token'larını yeniden satamadılar ve projenin web sitesi ve sosyal medya hesapları kayboldu, bu da token’ın sadece sahte bir plan olduğunu doğruladı.

Javier Miley Vakası

Arjantin Cumhurbaşkanı Javier Miley, LIBRA token’ı ile bir meme coin skandalının ortasında kaldı. LIBRA, Arjantinli işletmeleri desteklemek amacıyla "oyna-kazan" bir kripto para olarak tanıtıldı ve klasik bir pump-and-dump yaşandı. Miley, “X” üzerindeki paylaşımında LIBRA’yı coşkuyla destekledi, bu da token'ın piyasa değerinin 4.5 milyar dolara çıkmasına yol açtı. Ancak, arkasındaki gerçek düzenleyiciler, token'da önceden konumlanmış olan içerdekiler ve dolandırıcı tanıtıcılar bir gruptu. İçeriden likiditeyi stratejik olarak çekerek ve token'larını satarak artışı kullandılar, bu da token’ın değerinde %95’lik bir çöküşe yol açtı. Bu halı çekme olayı, içeriden 100 milyon dolardan fazla kazanç sağlayanları ve ardından düzenleyici denetimleri ve toplu davaları çekti.

Pump-and-Dump Planı Yasal mı?

Pump-and-dump planları, doğası gereği manipülatif oldukları için genellikle düzenlemeye tabi piyasalarda yasadışı olarak kabul edilir. Amerika Birleşik Devletleri'nde, bunlar piyasa manipülasyonu olarak kabul edilir ve Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) tarafından uygulanan yasalarla yasaktır. Avrupa Birliği içinde, pump-and-dump planları, Piyasa İstismarı Yönetmeliği (MAR) kapsamında yasadışıdır. Her iki yargı bölgesinde de, bu tür planlardan suçlu bulunanlar, para cezaları, karın iadesi ve hatta ceza davaları gibi ağır cezalarla karşılaşır.

Tüm sorularınızı yanıtlayabildik mi? Pump-and-dump planları hakkında ne düşünüyorsunuz? Daha önce böyle bir şeyle karşılaştınız mı? Yorumlarda tartışalım!