스테이블코인 유형

디지털 자산은 빠른 속도로 진화하고 있으며, 암호화폐의 유용성 향상이나 인공지능 토큰의 채택 등 이들을 따라가는 것이 어려울 수 있습니다. 스테이블코인은 각 코인이 얼마나 크게 발전하고 있는지를 직접 증명합니다. 이 가이드에서는 스테이블코인의 역사에 대해 깊이 살펴보고 다양한 관점에서 여러 유형을 살펴보겠습니다.

스테이블코인이란?

디지털 시장에 접한 적이 있다면 이 용어에 익숙할 것입니다.

스테이블코인은 가치가 특정 통화, 상품 또는 동등한 가치를 가진 금융 자산에 직접 연결된 토큰입니다. 그러나 각 가상 코인은 안정성을 유지하기 위해 서로 다른 방법을 사용합니다. 토큰은 가치의 출처로서 기본 자산에 연결되어 있다는 점을 주목하는 것이 중요합니다. 이는 많은 암호화폐와 관련된 전반적인 위험을 다각화하는 데 도움을 줍니다. 이는 일반적인 변동성을 줄이고 그들의 전체 가치에서 급격한 변동을 다루는 데 중요한 단계입니다.

개발자들은 일반적으로 미국 달러를 가장 인기 있는 기준으로 선택합니다. 이는 명백한 이유가 있으며, 글로벌 경제에서 더 중요한 통화는 없습니다. 세계의 기축 통화로서의 지위는 우수한 명성과 가치 판단의 신뢰할 수 있는 방법을 부여했습니다. 암호화폐 시장에서 가장 인기 있는 스테이블코인은 USD에 연동된 USDT와 USDC입니다.

사실, 스테이블코인은 어느 정도 암호화폐 세계에서 혁신적입니다. 디지털 자산에 대한 많은 논의는 빠른 가격 변동에 대한 부정적인 시각에 초점을 맞추어, 가상 자금이 투자에 안전하지 않다는 오해를 불러일으킵니다. 이 코인들은 이 오랜 문제를 해결하고 더 안정적인 방식으로 운영하려고 합니다. 전반적으로 스테이블코인은 담보 기반, 법정 통화 기반, 암호화폐 기반, 알고리즘적, 분산형과 같은 카테고리를 포함합니다. 이후에 각 카테고리에 대해 더 자세히 살펴보겠습니다.

담보 기반 및 비담보 스테이블코인

담보 기반 스테이블코인부터 시작하겠습니다. 기본적으로 이들은 다른 자산의 준비금으로 가치를 유지합니다. 담보 기반 스테이블코인은 법정통화, 상품 또는 암호화폐와 같은 자산으로 지원되어 가치를 유지합니다. 이 유형은 더 안정적인 것으로 간주됩니다.

비담보 코인은 준비금 대신 알고리즘과 시장 메커니즘에 의존하여 가치를 유지합니다. 이들의 대체 이름은 알고리즘적입니다. 스테이블코인의 가격이 설정된 수준 아래로 떨어지면 알고리즘은 시장에서 코인을 다시 구매하여 가치를 회복하기 위해 공급을 줄입니다. 가격이 상승하면 공급이 증가하여 가치가 안정됩니다.

법정 통화 기반 스테이블코인

법정 통화 기반 스테이블코인은 법정 통화의 준비금으로 가치가 지원되는 담보 기반 코인의 한 예입니다. 예를 들어, USDT는 미국 달러와 1:1로 연동됩니다. 2024년 9월 기준으로 USDT는 시가총액에서 3위를 차지하고 있다는 점을 언급하는 것이 중요합니다. 또한, USDT는 시장에서 가장 유동성이 높은 암호화폐로, 비트코인보다 두 배에 가까운 거래량을 자랑합니다. 이 자산은 이 유형의 코인이 관리인 및 정기 감사에 의존하기 때문에 독립 회계법인에 의해 자주 감사받습니다.

법정 통화 기반 유형은 거래, 자금 이체 및 분산 금융 부문에서의 대출과 같은 목적을 수행합니다. 이들의 단점으로는 중앙화 및 독립 제3자의 감사를 받지 못하는 위험이 있습니다. 그럼에도 불구하고 법정 통화 기반 스테이블코인의 명성과 실용성은 암호화폐 공간에서의 중요성을 강조합니다.

암호화폐 기반 스테이블코인

암호화폐 기반 스테이블코인은 다른 암호화폐로 담보된 디지털 자산입니다. 이들은 법정 준비금에 의존하는 대신 암호화폐 바스켓을 담보로 사용합니다. 자산 가격 변동으로 인해 사용자는 일반적으로 과도하게 담보를 제공해야 합니다. 예를 들어, 안정성 비율이 150%인 경우 고객은 100달러의 스테이블코인을 받기 위해 150달러의 암호화폐를 예치해야 합니다. 중요한 사례로는 현재 시가총액 기준으로 가장 큰 암호화폐 기반 코인인 DAI가 있습니다.

이 유형의 주요 장점은 법정 준비금이나 전통적인 은행 시스템에 의존하지 않는 분산화에 있습니다. 이 자금은 법정 통화 기반 자산보다 더 변동성이 클 수 있지만 암호화폐 생태계에 완전히 통합된 이점을 누립니다. 그러나 이들은 또한 변동성의 위험에 직면하여 잠재적인 위험을 줄이기 위해 과도한 담보 제공이 필요합니다.

상품 기반 스테이블코인

상품 기반 스테이블코인은 금이나 은과 같은 물리적 자산의 가치에 연동됩니다. 이들의 장점은 물리적 자산에 의해 지원되어 추가적인 보안과 안정성을 제공한다는 점입니다.

물리적 자산을 준비금으로 보관하는 조직이 이러한 스테이블코인을 발행합니다. 예를 들어, 각 코인의 단위는 인증된 금고에 보관된 특정량의 금으로 지원될 수 있습니다. 법정 통화 기반 코인과 유사하게, 이 코인을 보유한 사람들은 경우에 따라 해당 물리적 자산으로 토큰 교환을 요청할 수 있습니다.

밝은 예로는 Paxos Gold (PAXG)가 있으며, 각 토큰은 1 트로이 온스의 금에 해당합니다. 따라서 이 투자 유형은 인플레이션에 대한 훌륭한 헤지 역할을 합니다. 그러나 당국의 엄격한 규제가 단점으로 작용하며, 특히 귀금속 또는 상품 시장과 관련하여 그렇습니다.

알고리즘 스테이블코인

알고리즘 스테이블코인은 알고리즘을 사용하여 스테이블코인의 공급을 조절하고 가치를 유지합니다. 이 유형은 구현하기 더 어렵지만, 암호화폐 세계에서 안정성을 달성하기 위한 혁신적인 접근 방식을 나타냅니다.

즉, 컴퓨터는 자산의 가치를 보호하기 위해 설계된 공식을 기반으로 작동합니다. 이들은 가격 안정성을 유지하기 위해 알고리즘적 및 인센티브 메커니즘을 사용합니다. 법정 통화 기반 코인이 담보에 의존하는 것과 달리, 알고리즘 스테이블코인은 담보 없이 운영됩니다. 자산 준비금에서의 독립성은 중요한 장점입니다.

알고리즘 스테이블코인의 안정성은 시장 수요에 크게 의존합니다. 수요가 임계 수준 아래로 떨어지면 시스템 전체가 무너질 수 있습니다. 이것은 TerraUSD에서 발생했으며, 이는 1달러 기준 아래로 떨어져 대규모 매각과 Luna의 가격 급락을 초래했습니다. TerraUSD의 시가총액은 180억 달러에서 1억 달러로 급감했으며, 2022년 5월 Terra-Luna 붕괴로 인해 400억 달러 이상의 투자자 자산이 사라졌습니다.

이러한 잠재적 위험에도 불구하고, 투명성과 분산성은 일부 사용자에게 매력적일 수 있으며, 알고리즘 작동은 완전히 검증 가능한 코드에 의해 지배됩니다.

중앙 집중형 및 분산형 스테이블코인

중앙 집중형 및 분산형 스테이블코인은 암호화폐 생태계 내에서의 거버넌스 방식에 따라 다릅니다. 중앙 집중형 스테이블코인은 중앙 조직에 의해 지원되고 발행됩니다. 일반적으로는 개인 회사가 발행하고 관리합니다. 이들은 법정 통화나 기타 자산

을 준비금으로 유지하여 코인의 가치를 미국 달러와 같은 기준에 고정합니다. 저명한 예는 테더(USDT)입니다. 중앙 조직은 자금의 발행을 제어하고 필요에 따라 규제 요구사항을 준수하기 위해 거래를 차단할 수 있습니다.

중앙 집중형 유형의 주요 장점은 준비금 덕분에 안정적인 가치를 유지하는 높은 신뢰성입니다. 그러나 중앙 조직에 대한 의존성과 규제 기관의 개입에 대한 취약성 등의 위험이 존재합니다.

분산형 스테이블코인은 분산된 네트워크나 알고리즘 하에서 운영됩니다. 이는 암호화폐의 한 범주를 나타냅니다. 이들의 가치는 일반적으로 암호화폐에 대한 과도한 담보 시스템이나 스마트 계약에 의존합니다. 주요 장점은 중앙 당국에 의존하지 않는다는 점으로, 암호화폐 공간에서의 완전한 분산화 이념과 일치합니다. 그러나 중앙 당국의 부재는 단점으로 간주될 수 있습니다. 예를 들어, TerraUSD의 경우와 같이 이러한 코인의 신뢰성을 보여줍니다.

시장에는 다양한 스테이블코인이 제공되어 사용자에게 여러 선택지를 제공합니다. 이는 그들이 자신의 필요에 가장 적합한 코인을 선택할 수 있게 합니다. 중요한 것은 암호화폐를 사고파는 신뢰할 수 있는 플랫폼을 선택하는 것입니다. 예를 들어, Cryptomus P2P 거래소는 훌륭한 선택이 될 수 있습니다. 다양한 스테이블코인 유형을 제공하며, 낮은 수수료는 추가적인 장점이 될 수 있습니다.

어떤 유형의 스테이블코인이 가장 매력적입니까? 댓글로 남겨주세요.