Was ist ein Spread im Kryptohandel?

Haben Sie schon einmal vom Spread im Kryptohandel gehört? Obwohl dieses Konzept ziemlich kompliziert erscheinen mag, ist es wichtig, es im Hinterkopf zu behalten, wenn Sie in den Handelsbereich einsteigen. Lassen Sie uns den Spread genauer betrachten, um herauszufinden, was er ist, warum er wichtig ist und wie er Händler beeinflusst.

Was ist ein Spread?

Im Kryptohandel bezeichnet der Spread üblicherweise die Differenz zwischen dem Geldkurs (Bid) und dem Briefkurs (Ask). Der Geldkurs ist der höchste Preis, den Käufer bereit sind zu zahlen, und der Briefkurs ist der niedrigste Preis, den Verkäufer bereit sind zu akzeptieren. Kurz gesagt, der Spread ist die Lücke zwischen den Kauf- und Verkaufspreisen eines Vermögenswerts und stellt die Kosten für die Ausführung eines Trades dar.

Die einfache Methode zur Berechnung des Spreads lautet: Spread = Niedrigster Briefkurs – Höchster Geldkurs.

Beispielsweise nehmen wir an, die aktuellen Marktpreise für Bitcoin sind wie folgt:

  • Höchster Geldkurs (Kaufpreis): 99.000 $
  • Niedrigster Briefkurs (Verkaufspreis): 99.100 $

Der Spread wäre also: Spread = Niedrigster Briefkurs – Höchster Geldkurs = 99.100 $ – 99.000 $ = 100 $.

Wenn Sie 1 BTC zum Verkaufspreis von 99.100 $ kaufen und ihn sofort wieder verkaufen, erhalten Sie nur 99.000 $, was bedeutet, dass Sie 100 $ verlieren können. Wenn Sie jedoch warten, könnte sich der Markt ändern, sodass der Geldkurs auf 100.000 $ und der Briefkurs auf 100.100 $ steigt. Wenn Sie 1 BTC zum neuen Geldkurs von 100.000 $ verkaufen, berechnet sich Ihr Gewinn wie folgt: Gewinn = Neuer höchster Geldkurs – Ursprünglicher niedrigster Briefkurs = 100.000 $ – 99.100 $ = 900 $. Somit ist der Spread bereits im Moment des ersten Einstieg in den Trade berücksichtigt. Dieses Beispiel zeigt, dass das Verständnis und die Berücksichtigung von Spreads entscheidend für genaue Gewinnberechnungen sind.

Arten von Spread

Es gibt mehrere Arten von Spreads, und jede einzelne ist mit einem bestimmten Aspekt des Kryptomarktes verbunden. Schauen wir uns diese an.

  1. Arbitrage-Spread. Diese Art von Spread entsteht durch Preisunterschiede derselben Kryptowährung auf verschiedenen Börsen oder Märkten. Trader nutzen diese Unterschiede aus, indem sie den Vermögenswert auf einer Plattform zu einem niedrigeren Preis kaufen und auf einer anderen zu einem höheren Preis verkaufen, wodurch sie vom Spread profitieren.

  2. Liquiditäts-Spread. Diese Art bezieht sich auf die Unterschiede in den Liquiditätsniveaus über verschiedene Krypto-Börsen oder Handelspaare hinweg. Höhere Liquidität führt in der Regel zu engeren Spreads, während geringere Liquidität zu weiteren Spreads führen kann.

  3. Prozentualer Spread. Dieser wird als Differenz zwischen dem Geld- und Briefkurs berechnet, ausgedrückt als Prozentsatz des Preises des Vermögenswerts. Diese Art von Spread hilft Tradern, die relativen Handelskosten über verschiedene Vermögenswerte oder Börsen hinweg schnell zu beurteilen. Er ist nützlich, um zu vergleichen, wie sich die Handelskosten basierend auf dem Preis des Vermögenswerts ändern, insbesondere in volatilen Märkten.

  4. Fester Spread. Dieser bleibt unabhängig von den Marktbedingungen gleich, was bedeutet, dass die Differenz zwischen dem Geld- und Briefkurs vom Broker vorgegeben ist. Dies bietet Tradern vorhersehbare und konsistente Kosten, da sich der Spread nicht mit der Volatilität oder Liquidität ändert. Feste Spreads finden sich häufig in Market-Maker-Modellen, bei denen Broker die Preisunterschiede festlegen, um Stabilität zu gewährleisten.

  5. Variabler Spread. Diese Art schwankt basierend auf den Marktbedingungen wie Liquidität und Volatilität, erweitert sich in Zeiten hoher Volatilität und verengt sich in stabilen Zeiten. Diese Art von Spread ist oft bei ECN- oder STP-Brokern zu beobachten, bei denen Trader direkten Zugang zum Markt haben. Variable Spreads bieten Flexibilität, können jedoch zu höheren Kosten während volatiler Marktphasen führen.

Spread

Wie wirkt sich der Spread auf den Handel aus?

Der Spread im Kryptohandel spielt eine entscheidende Rolle in verschiedenen Aspekten der Handelserfahrung und beeinflusst alles, von Transaktionskosten bis hin zur Auswahl von Handelsstrategien. Im Folgenden sind die wichtigsten Faktoren des Kryptohandels aufgeführt, die vom Spread beeinflusst werden.

  1. Handelskosten. Die Differenz zwischen den Geld- und Briefkursen stellt eine implizite Transaktionskosten dar. Wenn ein Trader zum Briefkurs kauft und zum Geldkurs verkauft, reduziert der Spread den potenziellen Gewinn erheblich. Zudem bedeuten größere Spreads höhere Transaktionskosten, die die Gewinnmargen schmälern können, insbesondere für Hochfrequenz- oder Day-Trader, die zahlreiche Trades ausführen.

  2. Liquiditätsindikator. Spreads sind ein direkter Indikator für die Marktliquidität. Engere Spreads signalisieren in der Regel eine höhere Liquidität, was bedeutet, dass es ausreichend Kauf- und Verkaufsaufträge in der Nähe des aktuellen Preises gibt. Daher können Trader in hochliquiden Märkten mit engen Spreads große Aufträge ausführen, ohne den Preis des Vermögenswerts erheblich zu beeinflussen.

  3. Marktvolatilität. Spreads weiten sich oft während Phasen hoher Volatilität. Trader können höhere Prämien für das erhöhte Risiko verlangen, was zu größeren Spreads führt. Größere Spreads erhöhen wiederum das Risiko von ungünstigen Preisbewegungen zwischen der Platzierung und der Ausführung von Aufträgen, was es für Trader entscheidend macht, ihre Strategien während volatiler Perioden anzupassen.

  4. Ausführungseffizienz. Der Spread beeinflusst den Preis, zu dem Kauf- und Verkaufsaufträge ausgeführt werden. Ein enger Spread stellt sicher, dass Trader Preise näher am Mittelkurs des Marktes erhalten, was die Ausführungseffizienz verbessert. Ein weiter Spread hingegen kann dazu führen, dass Trades zu weniger günstigen Preisen ausgeführt werden. Infolgedessen entfernen sie sich weiter vom Mittelkurs des Marktes, was die Ausführungseffizienz verringern und die Transaktionskosten erhöhen kann.

  5. Rentabilität von Handelsstrategien. Die Strategien basieren darauf, kleine Preisbewegungen einzufangen. Enge Spreads sind für die Rentabilität unerlässlich, da größere Spreads die kleinen Gewinne jeder Transaktion negieren können. Market Maker stellen Liquidität bereit, indem sie sowohl Kauf- als auch Verkaufsaufträge platzieren, deren Spread den potenziellen Gewinn darstellt. Engere Spreads können zu höheren Handelsvolumina, aber geringeren Gewinnen pro Trade führen, während größere Spreads höhere Gewinne pro Trade bieten, aber das Handelsvolumen reduzieren können.

  6. Slippage und Auftragsausführung. Slippage tritt auf, wenn es eine Differenz zwischen dem erwarteten Preis eines Trades und dem Preis gibt, zu dem er tatsächlich ausgeführt wird. Ein größerer Spread erhöht die Wahrscheinlichkeit und das Ausmaß von Slippage, insbesondere bei Marktaufträgen. Im Gegenzug reduzieren engere Spreads diese in der Regel, da es weniger Diskrepanz zwischen den Geld- und Briefkursen gibt, was es erleichtert, Marktaufträge zu den erwarteten Preisen auszuführen.

  7. Auswirkungen auf langfristige Investitionen. Für langfristige Investoren können größere Spreads die Kosten für das Ansammeln (Kauf) und Verteilen (Verkauf) großer Positionen in einer Kryptowährung erhöhen, was die Gesamtrenditen der Investition beeinflusst. Regelmäßiges Portfoliobalancing in Vermögenswerten mit großen Spreads kann zu höheren Transaktionskosten führen, was die Nettoperformance der Investitionsstrategie beeinträchtigt.

Der Spread ist ein grundlegender Bestandteil des Kryptohandels, der mehrere Faktoren beeinflusst. Trader sollten diesen Parameter bei der Entwicklung ihrer Handelspläne, der Auswahl von Börsen und dem Risikomanagement berücksichtigen. Durch das Verständnis und die Überwachung von Spreads können Trader fundierte Entscheidungen treffen und die Handelsleistung verbessern.

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