Cặp giao dịch trong crypto là gì?

Cặp giao dịch là nền tảng mà trên đó cả thế giới thị trường tài chính, bao gồm cả thị trường tiền điện tử, được xây dựng. Đây là một công cụ phổ quát giúp bạn dễ dàng hiểu được một tài sản có giá trị bao nhiêu so với một tài sản khác. Nếu bạn từng thắc mắc các đồng coin được giao dịch trên sàn như thế nào, thì câu trả lời rất đơn giản: thông qua cặp giao dịch.

Trong bài viết này, chúng tôi sẽ giải thích chi tiết hơn cặp giao dịch là gì và có những loại cặp giao dịch nào.

Cặp giao dịch là gì?

Cặp giao dịch trong crypto là một cặp tài sản thể hiện chính xác tỷ lệ quy đổi giữa hai loại tài sản khác nhau theo thời gian thực. Chính trong các cặp này mà hoạt động mua bán trên thị trường tiền điện tử diễn ra.

Về mặt hiển thị, bất kỳ cặp nào, ví dụ như BTC/USDT, luôn bao gồm hai tài sản được ngăn cách bằng dấu gạch chéo (/). Chúng bao gồm:

1. Tài sản cơ sở (bên trái, ví dụ BTC). Đây là tài sản bạn đang mua hoặc bán.

2. Tài sản định giá (bên phải, ví dụ USDT). Đây là “đơn vị tiền tệ” mà giá được biểu thị theo. Thường đây là các stablecoin.

Nếu giá của cặp BTC/USDT là 70.000 đô la, điều đó đơn giản có nghĩa là 1 BTC có giá 70.000 USDT. Khi bạn đã hiểu được logic đơn giản này, bạn có thể đọc được mọi bảng giá trên sàn giao dịch.

Ý tưởng đơn giản này khiến việc giao dịch trở nên nhanh chóng và dễ hiểu, tạo ra một dòng chảy liên tục: sau khi bán xong một tài sản, bạn có thể lập tức mua tài sản tiếp theo, và cứ thế tiếp diễn.

Cách giao dịch các cặp crypto

Sàn giao dịch tiền điện tử hoạt động giống như một khu chợ lớn, nơi những người muốn mua và bán tài sản gặp nhau. Việc trao đổi này diễn ra thông qua một quy trình gọi là khớp lệnh (matching).

Makers đặt lệnh ở một mức giá khác với giá thị trường hiện tại và chờ ai đó chấp nhận. Lệnh của họ trước tiên sẽ đi vào sổ lệnh (order book), nơi lưu trữ các lệnh khác, từ đó tạo (hoặc “làm ra”) thanh khoản cho thị trường. Đó là lý do họ được gọi là “market makers”.

Takers đặt lệnh được khớp ngay lập tức nhờ các lệnh đã có sẵn trong sổ lệnh. Họ là những người “lấy” thanh khoản.

Thành công trong giao dịch phụ thuộc vào việc chọn các cặp có thanh khoản tốt và hiểu cách sàn hoạt động. Nói chung, giao dịch các cặp tiền điện tử gồm ba bước cơ bản:

1) Chọn một cặp có thanh khoản cao, phù hợp với mục tiêu của bạn.

2) Phân tích xu hướng của tài sản cơ sở so với tài sản định giá bằng biểu đồ và chỉ báo (indicators).

3) Đặt lệnh (market, limit hoặc stop-limit) để đổi một tài sản sang tài sản khác bằng cách sử dụng sổ lệnh của sàn.

Ví dụ về các cặp giao dịch

Cặp giao dịch đo tỷ lệ giữa giá của một đồng coin so với tiền pháp định truyền thống hoặc một đồng crypto khác.

Crypto so với fiat

Đây là một cặp trực tiếp, trong đó giá trị của coin được đo bằng một loại tiền pháp định truyền thống, chẳng hạn như đô la Mỹ (USD) hoặc euro (EUR). Khi đó, cặp sẽ có dạng BTC/USD hoặc BTC/EUR. Ưu điểm của các cặp này là bạn có thể ngay lập tức thấy được lãi hoặc lỗ của mình bằng một loại tiền mà bạn quen thuộc.

Nhưng cũng có nhược điểm: các cặp như vậy khá hiếm và không có trên mọi sàn giao dịch.

Crypto so với stablecoin

Đây là định dạng phổ biến nhất. Stablecoin là một đồng tiền số có giá trị gắn với giá trị của các tài sản vật lý, như đô la, euro, vàng hoặc dầu.

Những stablecoin nổi tiếng nhất là Tether (USDT) và USD Coin (USDC), vì giá trị của chúng được neo ở mức 1 đô la. Chúng cho phép bạn giao dịch giữa các đồng coin biến động mạnh (giá thay đổi liên tục) với giá trị ổn định của đồng đô la mà không cần rút tiền khỏi sàn. Trong trường hợp này, cặp sẽ có dạng BTC/USDT hoặc BTC/USDC.

Phương pháp này cho phép bạn ngay lập tức “khóa” lợi nhuận hoặc khoản lỗ của mình bằng cách chuyển coin sang các tài sản ổn định và an toàn.

Crypto so với crypto

Trong những cặp này, cả hai đồng coin — đồng cơ sở và đồng định giá — đều liên tục thay đổi giá (ví dụ: BTC/ETH). Trader sử dụng kiểu trao đổi này khi họ cho rằng một coin sẽ tăng nhanh hơn hoặc giảm chậm hơn coin còn lại. Nếu bạn mua BTC/ETH, nghĩa là bạn đang đặt cược rằng Bitcoin (BTC) sẽ hoạt động tốt hơn Etherium (ETH).

Rủi ro chính ở đây là độ biến động (volatility) “kép”. Nếu giá BTC giảm trong khi giá ETH tăng, bạn sẽ bị lỗ theo hai hướng cùng lúc. Những cặp này phức tạp hơn. Không phải nền tảng nào cũng hỗ trợ các cặp như vậy. Nhưng bạn luôn có thể đi đường vòng: thay vì mua Bitcoin trực tiếp bằng Ethereum, bạn có thể bán Ethereum lấy USDT trước (ETH/USDT), rồi dùng USDT đó để mua Bitcoin (BTC/USDT).

Tại sao USDT và USDC chiếm ưu thế trong các cặp giao dịch?

Lý do chính khiến các stablecoin như USDT và USDC chiếm ưu thế trong cặp giao dịch là vì giá trị của chúng được neo vào đô la Mỹ. Điều này rất tiện lợi, nên chúng được sử dụng rộng rãi trên toàn thế giới.

Ngoài ra, stablecoin đã trở nên không thể thiếu vì chúng giải quyết bài toán đảm bảo việc thanh toán liên tục và gần như ngay lập tức trong một thị trường hoạt động 24/7.

USDT và USDC được dùng làm tài sản định giá nhờ vào sự ổn định và mức độ sử dụng rộng rãi của chúng trên thị trường tiền điện tử. Giá ổn định của chúng cho phép bạn khóa lợi nhuận hoặc khoản lỗ một cách hiệu quả, gần giống như khi bạn giao dịch bằng đô la thông thường.

Những cặp giao dịch có thanh khoản cao nhất

Thanh khoản (liquidity) là đặc tính quan trọng nhất của một cặp giao dịch. Nếu một cặp có tính thanh khoản cao, nghĩa là bạn có thể mua hoặc bán tài sản một cách nhanh chóng mà không làm giá biến động quá mạnh. Thanh khoản càng cao, chi phí của bạn càng thấp. Hơn nữa, thanh khoản cao cũng đồng nghĩa với nhu cầu lớn, từ đó phí hoa hồng thường thấp hơn.

Thanh khoản được đánh giá dựa trên tổng khối lượng giao dịch. Khối lượng cho thấy tổng số tiền đã được giao dịch trong một cặp trong khoảng thời gian được chọn — 24 giờ, một tuần, một tháng hoặc một năm. Những cặp dẫn đầu tuyệt đối là các cặp có Bitcoin và Ethereum được định giá bằng USDT.

Dựa trên dữ liệu gần đây, 3 cặp được giao dịch nhiều nhất là:

• BTC/USDT — vẫn là cặp dẫn đầu với khối lượng giao dịch cao nhất trên các sàn.

• ETH/USDT — ổn định ở vị trí thứ hai về khối lượng giao dịch trong số các cặp crypto.

• SOL/USDT — hiện đang là cặp đứng thứ ba về khối lượng giao dịch.

Các cặp này — đặc biệt là BTC/USDT và ETH/USDT — có xu hướng duy trì vị trí dẫn đầu qua từng tuần. Bất chấp những biến động thị trường thỉnh thoảng xảy ra, khối lượng giao dịch của chúng vẫn mạnh, phản ánh nhu cầu giao dịch ổn định và thanh khoản cao.

Những cặp có thanh khoản cao khác thường là các altcoin được định giá bằng USDT — ví dụ như các cặp với SOL, LINK, v.v.

Chúng tôi hy vọng bài viết này đã giúp bạn hiểu rằng cặp giao dịch không chỉ là hai ký hiệu được ngăn cách bằng một dấu gạch nối, mà là một công cụ nền tảng giúp thị trường crypto có thể vận hành. Nó đo lường giá trị tương đối và tạo ra thanh khoản cho thị trường.

Nếu bạn vẫn còn thắc mắc, hãy thoải mái để lại câu hỏi trong phần bình luận nhé!