Jerome Powells Rede in Jackson Hole löst 900 Mio. $ an Krypto-Liquidationen aus

Der Kryptowährungsmarkt fiel nach der Rede von Jerome Powell beim Jackson-Hole-Symposium. Innerhalb eines Tages wurden etwa 941 Millionen US-Dollar an Krypto-Positionen liquidiert, was die starke Verbindung zwischen digitalen Assets und wirtschaftlichen Trends unterstreicht.

Für viele Investoren kam die Umkehr unerwartet. Nur wenige Tage zuvor hatten Powells eher dovishe Töne die Märkte beflügelt und Bitcoin nahe an 117.000 $ getrieben. Diese Optimismus verschwand jedoch schnell, als die Volatilität zurückkehrte, Bitcoin kurzzeitig unter 110.000 $ fiel und gehebelte Trader zu schnellen Ausstiegen gezwungen wurden.

Die Auswirkungen von Powells Äußerungen und die unmittelbare Marktreaktion

Am 22. August deutete Powell an, dass Zinssenkungen möglich seien, und verwies auf die anhaltende Unsicherheit, die die Geldpolitik erschwert. Die Märkte reagierten zunächst positiv, da dies als Signal gewertet wurde, dass die Fed ihren strikten Kurs möglicherweise lockern könnte.

Der Kryptomarkt stieg daraufhin an. Bitcoin erreichte 116.960 $, knapp unter 117.000 $. Ethereum stieg über 4.600 $, und der Gesamtmarkt legte innerhalb weniger Stunden um über 500 Millionen $ zu. Trader begrüßten den Schub nach Wochen langsamer Aktivität.

Die Rallye erwies sich jedoch als fragil. Starke Zuflüsse in gehebelte Long-Positionen machten den Markt verwundbar. Sobald die Preise begannen zu fallen, lösten diese Trades eine Kettenreaktion aus, die eine Welle von Liquidationen an den Krypto-Börsen auslöste.

Innerhalb eines einzigen Tages erreichten die Liquidationen 826 Millionen $, laut CoinGlass. Bitcoin machte davon fast 277 Millionen $ aus und war am stärksten betroffen.

Was bedeuten diese Liquidationen?

Große Liquidationen deuten meist auf zwei Faktoren hin: übermäßiges Vertrauen der Trader und geringe Marktliquidität. Beides war diesmal offensichtlich.

Als Bitcoin unter 110.000 $ fiel, setzten Stop-Loss-Orders und Margin Calls eine Kettenreaktion in Gang. Jeder erzwungene Verkauf drückte den Preis weiter nach unten, was wiederum weitere Liquidationen auslöste. Dieses Muster ist aus traditionellen Futures-Märkten bekannt, tritt im Krypto-Bereich jedoch oft stärker auf, da die Hebelwirkung höher ist. Einige Börsen erlauben Tradern immer noch, 50- bis 100-fach ihres Kapitals zu hebeln, wodurch sie selbst bei kleinen Kursbewegungen stark gefährdet sind.

Die Verluste waren erheblich. Die globale Marktkapitalisierung der Kryptowährungen fiel um 200 Milliarden $, von 4 Billionen auf etwa 3,7 Billionen $. Bitcoin liegt nun bei 110.600 $ mit wenig Anzeichen einer Erholung. Ethereum hält sich etwas stabiler bei 4.531 $, zeigt jedoch immer noch einen Tagesverlust von 2 %.

Die Botschaft ist klar: Hohe Hebelwirkung vervielfacht das Risiko. Dies ist eine bekannte Warnung, doch die Märkte wiederholen denselben Zyklus immer wieder.

Auswirkungen auf den Kryptomarkt

Die jüngsten Liquidationen verdeutlichen das empfindliche Gleichgewicht zwischen traditionellen Märkten und Krypto. Powells Äußerungen in Jackson Hole betrafen Inflation und Zinssätze, doch Krypto reagierte schneller und stärker als Aktien oder Anleihen.

Kryptomärkte reagieren sofort auf globale Signale, doch ihre Volatilität und der Einsatz von Hebelwirkung machen sie anfällig für starke Korrekturen.

Hedgefonds, die Bitcoin als makroökonomische Absicherung nutzen, sind meist weniger betroffen, während Privatanleger die Hauptlast der Verluste tragen. Analysten auf Crypto Twitter sagen, dass diese Art von Instabilität neue Investitionen verlangsamen könnte, sofern sich der Markt nicht stabilisiert.

Volatilität schafft jedoch auch Chancen. Frühere Abverkäufe haben langfristigen Investoren ermöglicht, zu niedrigeren Kursen zu akkumulieren. Diesmal hängt das Ergebnis von den nächsten Schritten der Fed und Bitcoins Fähigkeit ab, über 110.000 $ zu bleiben.

Steht mehr Volatilität bevor?

Jerome Powells Rede in Jackson Hole löste einen der größten Krypto-Abverkäufe seit Monaten aus. Frühe Hoffnungen auf Zinssenkungen verwandelten sich schnell in eine Erinnerung daran, wie unvorhersehbar der Markt sein kann – besonders bei so viel Hebelwirkung.

Während einige Trader in diesen Kursrückgängen Chancen sehen könnten, reagiert der Markt insgesamt weiterhin stark auf globale Ereignisse. Die nächsten Bewegungen von Bitcoin und Ethereum hängen von der künftigen Politik der Fed ab, sodass die Volatilität voraussichtlich anhalten wird.