Zentralisierte Börse (CEX) vs Dezentralisierte Börse (DEX): Vollständiger Vergleich

Im Krypto-Bereich finden Transaktionen auf Börsen statt, und es gibt eine klare Unterscheidung zwischen zwei Haupttypen: CEXs und DEXs.

Die Wahl der richtigen Börse kann jedoch tricky sein. Dieser Leitfaden erklärt die grundlegenden Funktionen der zentralisierten und dezentralisierten Typen und hilft Ihnen, die passende Option für Ihre Krypto-Ziele zu wählen.

Was ist eine zentralisierte Börse (CEX)?

Eine zentralisierte Börse ist eine Handelsplattform, die als Vermittler zwischen Käufern und Verkäufern im Krypto-Markt fungiert. Sie passt Aufträge an, verwaltet Benutzerkonten und behält die Kontrolle über private Schlüssel.

Benutzer zentralisierter Börsen verlassen sich auf die internen Sicherheitsprotokolle der Plattform, um ihre Vermögenswerte zu schützen. Während die meisten seriösen Börsen starke Schutzmaßnahmen implementieren – einschließlich Cold Storage, Multi-Faktor-Authentifizierung und Whitelists für Abhebungen – sind sie auch häufig Ziele groß angelegter Hackerangriffe.

Gleichzeitig bieten CEX-Plattformen mehrere Vorteile gegenüber dezentralen Alternativen. Sie bieten in der Regel eine höhere Liquidität, was es einfacher macht, große Transaktionen ohne Slippage auszuführen. Neben dem Standard-Spot-Handel unterstützen viele zentralisierte Börsen auch Staking, Margin-Handel sowie Fiat-Ein- und Auszahlungen.

Allerdings erfordert die Nutzung eines CEX in der Regel eine Identitätsverifizierung (KYC), was neue Nutzer verwirren kann, da es in einem Bereich, der die Privatsphäre schätzt, verdächtig erscheinen kann, persönliche Informationen bereitzustellen. Aber keine Sorge, dieser Prozess hilft dabei, die Sicherheit der Nutzer zu gewährleisten und macht die Plattform auch konform mit den Anti-Geldwäsche (AML) -Vorschriften. Aus diesem Grund werden Gelder, die von zentralisierten Börsen kommen, häufig als "sauberer" und vertrauenswürdiger angesehen, sowohl in den Augen von Regulierungsbehörden, Finanzinstituten als auch anderen Dienstleistern – im Vergleich zu Geldern, die über anonyme dezentrale Plattformen bewegt werden.

Wie funktioniert ein CEX?

Wenn Sie ein CEX nutzen, hinterlegen Sie Ihre Token in der Wallet der Börse. Die CEX behält diese Mittel, bis Sie sich entscheiden, zu kaufen oder zu verkaufen. Alle Aufträge werden durch ein Orderbuch System abgewickelt, das Käufer mit Verkäufern je nach Preis und Menge zusammenbringt.

So funktioniert eine zentralisierte Börse:

• Benutzer erstellt ein Konto;

• Benutzer hinterlegt Mittel;

• Benutzer gibt einen Krypto-Auftrag auf;

• CEX passt den Auftrag an;

• Der Handel wird ausgeführt;

• Benutzer hebt Krypto auf eine persönliche Wallet ab.

Vor- und Nachteile von CEX

Um zu entscheiden, ob eine zentralisierte Börse für Sie geeignet ist, sollten Sie die folgenden Vor- und Nachteile abwägen:

Die Vorteile von CEXs sind:

• Benutzerfreundlich: CEXs haben in der Regel einfache Benutzeroberflächen und ermöglichen den Kauf von Krypto mit Fiat, was sie für Anfänger zugänglich macht.

• Liquidität: Solche Plattformen decken oft eine Vielzahl von Krypto ab, was es einfacher macht, Token schnell zu kaufen und zu verkaufen.

• Regulierung: Zentralisierte Börsen unterliegen Vorschriften, die darauf abzielen, Betrug und illegale Aktivitäten zu verhindern.

• Margin-Handel: Einige CEXs unterstützen Margin-Handel, mit dem Benutzer Geld von der Börse leihen können, um ihre Gewinne zu steigern.

Die Nachteile von CEXs sind:

• Gegenseitiges Risiko: Sie vertrauen der CEX Ihre Krypto-Vermögenswerte an und haben keine direkte Kontrolle über Ihre privaten Schlüssel. Wenn die Börse gehackt wird, riskieren Sie, Ihre Mittel zu verlieren.

• Begrenzte Auswahl an Coins: Nicht alle Krypto-Assets sind auf jeder CEX gelistet. Stellen Sie sicher, dass die von Ihnen gewählte Börse alle Token unterstützt, mit denen Sie handeln möchten.

• Gebühren: CEXs erheben verschiedene Gebühren, von Handelsgebühren bis zu Abhebungsgebühren, die Ihre Gewinne im Laufe der Zeit schmälern können.

Was ist eine dezentrale Börse (DEX)?

Eine dezentrale Börse ist ein Peer-to-Peer-Marktplatz, auf dem Sie Kryptowährungen direkt mit anderen Nutzern handeln können, ohne Zwischenhändler.

DEXs könnten als eine unabhängigere Option im Vergleich zu CEXs betrachtet werden. Im Gegensatz zu CEXs speichern sie keine Benutzer-Mittel oder privaten Schlüssel und geben den Nutzern die volle Kontrolle über ihre Vermögenswerte. Da es keine zentrale Autorität gibt, die die Transaktionen überwacht, ist eine KYC-Verifizierung nicht erforderlich, und Benutzer können anonym handeln.

Das bedeutet jedoch auch, dass DEXs nicht AML-konform sind, was Herausforderungen bei der Interaktion mit stärker regulierten Institutionen oder beim Versuch, Krypto in Fiat zu konvertieren, mit sich bringen kann. Obwohl sie verbesserte Privatsphäre und Freiheit bieten, kann dieser Mangel an Konformität ein zweischneidiges Schwert sein, insbesondere für diejenigen, die die Legitimität ihrer Gelder nachweisen müssen.

Wie funktioniert ein DEX?

DEXs sind Peer-to-Peer-Plattformen, auf denen Benutzer direkt miteinander Krypto handeln. Diese Börsen laufen ohne eine zentrale Autorität und verlassen sich auf Smart Contracts für den Handel.

So funktioniert eine dezentrale Börse:

• Benutzer verbindet eine Krypto-Wallet mit einem DEX;

• Benutzer gibt einen Auftrag auf;

• Der Auftrag wird automatisch mit einem anderen abgeglichen;

• Der Smart Contract führt den Handel aus.

Ein wesentlicher Vorteil von DEXs ist, dass der Handel direkt aus der persönlichen Wallet des Nutzers erfolgt, was bedeutet, dass keine Mittel auf die Börse überwiesen werden müssen. Im Gegensatz zu zentralisierten Börsen, bei denen Sie Ihre Krypto vor dem Handel einzahlen müssen, behalten Sie bei einem DEX immer die Kontrolle über Ihre Mittel. Dies fügt eine zusätzliche Sicherheitsebene hinzu, da Ihre Vermögenswerte niemals von einer dritten Partei gehalten werden.

Vor- und Nachteile von DEX

Wie zu erwarten, haben DEXs auch ihre Vor- und Nachteile. Die Vorteile bestehen in:

• Sicherheit: DEXs eliminieren das Risiko von Börsen-Hacks, da Sie die Kontrolle über Ihre privaten Schlüssel behalten.

• Transparenz: Alle Transaktionen auf dezentralen Börsen sind öffentlich und auf der Blockchain verifizierbar.

• Coin-Auswahl: Solche Plattformen listen oft eine größere Auswahl an Krypto, einschließlich neuer Token, die möglicherweise nicht auf CEXs verfügbar sind.

• Keine Berechtigungen: Dezentrale Börsen sind für jeden mit einer Krypto-Wallet zugänglich, Sie müssen sich nicht registrieren oder Ihre ID verifizieren, um sie zu nutzen.

Was die Nachteile betrifft, so sind DEXs bekannt für:

• Komplexität: Sie können für Anfänger schwieriger zu nutzen sein, da es keine Zwischenhändler gibt und Benutzer ihre eigenen privaten Schlüssel verwalten müssen.

• Geringe Liquidität: Es kann zu langsamerer Handelsexekution kommen, insbesondere bei weniger beliebten Token.

• Begrenzte Funktionalität: DEXs bieten weniger Funktionen im Vergleich zu CEXs, es gibt keinen Margin-Handel oder die Möglichkeit, Token mit Fiat zu kaufen.

Vergleich von CEX und DEX

Obwohl sowohl zentralisierte als auch dezentrale Börsen den Krypto-Handel ermöglichen, sind sie hinsichtlich der Funktionsweise vollkommen unterschiedlich. CEXs werden von einer einzigen Entität kontrolliert, und DEXs sind permissionless und verwenden Smart Contracts für den Handel von Benutzer zu Benutzer. CEXs bieten mehr Liquidität, behalten jedoch die Kontrolle über Ihre Mittel, während DEXs mehr Kontrolle bieten, aber weniger benutzerfreundlich sind und ein geringeres Handelsvolumen haben.

Es gibt viele CEXs und DEXs. Zu den beliebten CEX-Beispielen gehören Cryptomus, Binance und Coinbase. DEX-Beispiele sind Uniswap, PancakeSwap und Curve.

Hier ist ein detaillierterer Vergleich von CEXs und DEXs:

Ihre Prioritäten entscheiden darüber, ob Sie einen CEX oder einen DEX verwenden. Wenn Sie Anfänger sind und Fiat-Unterstützung benötigen, sollten Sie eine zentralisierte Börse verwenden. Wenn Sie die Kontrolle über Ihre Mittel behalten möchten und keine Angst vor langsameren Transaktionen haben, ist eine dezentrale Börse die richtige Wahl für Sie.

Wie wir gerade festgestellt haben, haben sowohl CEXs als auch DEXs ihre Vor- und Nachteile. Stellen Sie sicher, dass Sie Faktoren wie Benutzerfreundlichkeit, Sicherheit und Liquidität berücksichtigen, bevor Sie entscheiden, welche Plattform am besten zu Ihnen passt.

Wir hoffen, dieser Leitfaden hat Ihnen bei Ihrer Entscheidung geholfen. Teilen Sie Ihre Gedanken und Fragen unten mit!