ETF trong crypto là gì

Với sự phát triển của thế giới crypto, ngày càng có nhiều lựa chọn đầu tư xuất hiện. Quỹ hoán đổi danh mục (ETF) là một trong số đó. Chúng cho phép bạn tiếp cận các tài sản crypto mà không cần mua trực tiếp. Vậy tại sao ETF lại thu hút sự chú ý? Hãy cùng tìm hiểu trong bài viết này.

ETF là gì?

Crypto ETF là một loại quỹ đầu tư theo dõi giá của một loại cryptocurrency hoặc nhiều loại khác nhau. Giống như ETF truyền thống, vốn theo dõi chỉ số S&P 500 hoặc giá vàng, crypto ETF cho phép nhà đầu tư tiếp cận tài sản số mà không cần nắm giữ trực tiếp. Các ETF này được giao dịch trên các sàn chứng khoán truyền thống, giúp việc đầu tư vào crypto qua thị trường tài chính có quản lý trở nên dễ dàng hơn. Như vậy, nhà đầu tư không cần phải quản lý crypto wallet hay tìm hiểu nguyên tắc của công nghệ blockchain.

ETF hoạt động như thế nào?

Khi đầu tư vào crypto ETF, bạn đang mua một phần của quỹ, phản ánh giá của tài sản hoặc cả nhóm. Điều này có thể so sánh với việc mua cổ phiếu với giá trị biến động trong ngày—điều tương tự xảy ra với cryptocurrency. Trong trường hợp này, nhà đầu tư mua ETF “mô phỏng” việc sở hữu cổ phiếu của một công ty vận hành trên công nghệ blockchain.

Nhà đầu tư cần đảm bảo ETF được định giá chính xác. Đó là nhiệm vụ của các nhà quản lý quỹ: họ liên tục theo dõi giá trị của cryptocurrency. ETF giúp nhà đầu tư mới dễ dàng tiếp cận thị trường, tăng dòng tiền mới và từ đó tăng thanh khoản. Tất cả điều này thúc đẩy sự phát triển của cryptocurrency. Cũng cần nhớ rằng crypto ETF chỉ hoạt động nếu tuân thủ luật pháp của khu vực.

Các loại Crypto ETF

Crypto ETF được phân loại thành nhiều loại, phù hợp với các chiến lược đầu tư khác nhau. Loại chính là spot và futures ETF, nhưng cũng có những loại gắn với coin đơn lẻ hoặc nhiều coin. Đọc chi tiết bên dưới.

Spot ETF

Đây là quỹ hoán đổi danh mục theo dõi giá thị trường của tài sản theo thời gian thực. Khi một nhà đầu tư mua spot ETF, họ sẽ có quyền tiếp cận crypto. Loại này được xem là lựa chọn dễ dàng và ổn định để đầu tư.

Futures ETF

Trong trường hợp này, quỹ đầu tư vào hợp đồng futures thay vì tài sản crypto trực tiếp. Hợp đồng này bao gồm điều khoản mua hoặc bán crypto trong tương lai vào ngày cụ thể với mức giá xác định. Futures ETF hữu ích ở những thị trường cấm crypto ETF trực tiếp.

Single Currency ETF

Có những ETF chỉ gắn với một tài sản duy nhất. Ví dụ, ETF của cryptocurrency lớn nhất, Bitcoin, được phân loại riêng. Với chúng, nhà đầu tư có thể theo dõi biến động giá BTC mà không cần nắm giữ trực tiếp.

Một nhóm lớn khác là Ethereum ETF, theo dõi giá Ethereum và phản ánh sự thay đổi của nó. Một số tập trung vào các khía cạnh cụ thể—ví dụ như smart contracts hoặc việc sử dụng nền tảng DeFi. Điều này mở rộng các trường hợp sử dụng ETF cho nhà đầu tư.

Multi-currency Basket ETF

ETF loại này cho phép đầu tư vào nhiều crypto cùng lúc thay vì tập trung vào một tài sản duy nhất. Sự đa dạng hóa này giúp nhà đầu tư tăng cơ hội lợi nhuận và tránh rủi ro khi chỉ nắm giữ một coin.

Blockchain ETF

ETF loại này nghĩa là đầu tư vào các công ty tham gia phát triển công nghệ blockchain. Có thể là các tổ chức dựa trên blockchain cung cấp dịch vụ liên quan đến tài sản số, hoặc các công ty khai thác. Blockchain ETF giúp nhà đầu tư tham gia vào hệ sinh thái blockchain rộng lớn, có thể hưởng lợi gián tiếp từ sự phát triển của thế giới crypto.

Crypto ETF có được phê duyệt không?

Giờ hãy xem xét kỹ hơn khía cạnh pháp lý của crypto ETF.

Spot ETF

Tình trạng phê duyệt: được phê duyệt tại Brazil, Canada, Mỹ và châu Âu, nhưng khả năng tiếp cận còn hạn chế.

Spot ETF được phê duyệt ở Brazil, Canada và một số quốc gia châu Âu. Chúng gặp một số khó khăn về pháp lý tại Mỹ, do SEC ban đầu trì hoãn việc phê duyệt đến năm 2024. Nhưng sau đó, các spot ETF như iShares Bitcoin Trust và Fidelity Ethereum Fund đã được chấp thuận. Tính đến 2025, spot ETF được chấp nhận tại nhiều khu vực, nhưng ở một số nơi khả năng tiếp cận vẫn hạn chế. ETF khó hoạt động tại những thị trường có khung pháp lý nghiêm ngặt.

Futures ETF

Tình trạng phê duyệt: được phê duyệt rộng rãi.

ETF loại này lần đầu tiên được phê duyệt ở Mỹ vào năm 2021 với sản phẩm ProShares Bitcoin Strategy ETF; hiện tại cũng đã được chấp thuận ở châu Âu. Dù hợp đồng futures là cách đầu tư dễ hiểu, nhưng chúng thường biến động mạnh. Điều này liên quan đến phí rollover và sự biến dạng do hợp đồng hết hạn. Tuy vậy, futures ETF vẫn là một trong những lựa chọn được sử dụng rộng rãi nhất.

Bitcoin ETF

Tình trạng phê duyệt: được phê duyệt tại Mỹ và châu Âu.

Các quỹ theo dõi giá BTC được phê duyệt tại nhiều khu vực pháp lý. SEC lần đầu phê duyệt Bitcoin ETF vào tháng 10/2021, đó là ProShares Bitcoin Strategy ETF sử dụng hợp đồng futures. Sau đó, SEC phê duyệt spot ETF vào năm 2024. Chúng cũng xuất hiện tại châu Âu, bao gồm 21Shares Bitcoin ETP phổ biến nhất. Đến năm 2025, Bitcoin ETF đã phổ biến rộng rãi; hơn nữa, còn có các lựa chọn đa tài sản đang phát triển.

Ethereum ETF

Tình trạng phê duyệt: được phê duyệt tại Mỹ và châu Âu.

Từ năm 2021, Ethereum futures ETF đã được chấp nhận ở Mỹ, trong khi spot ETF chỉ được phê duyệt vào năm 2024. Ở châu Âu, các ETF này có sẵn dưới dạng ETP—tương tự ETF nhưng cấu trúc khác nhau. Nhìn chung, sự phê duyệt Ethereum ETF đã làm tăng sự quan tâm đến tiềm năng của blockchain, đặc biệt là smart contracts và tính năng DeFi.

Multi-currency Basket ETF

Tình trạng phê duyệt: được phê duyệt tại Mỹ và châu Âu.

Việc tiếp cận nhiều crypto trong một sản phẩm không phổ biến. Tuy nhiên, ETF này đã xuất hiện tại châu Âu thông qua ETP từ năm 2020, bao gồm 21Shares Crypto Basket Index. Tại Mỹ, sự kiện lớn xảy ra khi SEC phê duyệt Grayscale's Digital Large Cap Fund là ETF multi-crypto basket đầu tiên vào năm 2025, chứa Solana, XRP, và Cardano. Việc phê duyệt này cho thấy sự quan tâm ngày càng tăng đến đa dạng hóa sản phẩm crypto.

Blockchain ETF

Tình trạng phê duyệt: được phê duyệt tại Mỹ và châu Âu.

Blockchain ETF có sẵn để mua tại Mỹ và châu Âu. Trong số các sản phẩm nổi bật có Siren Nasdaq NexGen Economy ETF và Amplify Transformational Data Sharing ETF (BLOK). Các nhà đầu tư muốn tiếp cận blockchain đang nhìn thấy lợi ích lâu dài.

Việc phê duyệt ETF ảnh hưởng đến giá cryptocurrency như thế nào?

Sự phê duyệt crypto ETF dẫn đến bốn hiện tượng: nhu cầu tài sản tăng, niềm tin vào crypto cao, thanh khoản tăng và giao dịch đầu cơ. Cụ thể:

• Nhu cầu tài sản tăng. Với ETF, nhiều nhà đầu tư có thể tiếp cận cryptocurrency, khiến giá trị tăng.
• Niềm tin vào crypto. Việc phê duyệt ETF tăng cường niềm tin của nhà đầu tư và tính hợp pháp của thị trường; điều này thu hút nhiều vốn hơn.
• Thanh khoản tăng. ETF ổn định giá, giúp nhà đầu tư dài hạn quan tâm nhiều hơn, và thanh khoản thị trường tăng.
• Giao dịch đầu cơ. Biến động ngắn hạn thường xảy ra trong giai đoạn ETF được phê duyệt do hoạt động mua bán nhanh chóng.

Crypto ETF có phải là khoản đầu tư tốt không?

Crypto ETF là lựa chọn đầu tư tuyệt vời cho những ai muốn tiếp cận tài sản số mà không cần trực tiếp sở hữu. ETF mang đến sự tham gia dễ dàng vào thị trường crypto, đảm bảo sự bảo vệ theo quy định và mang lại đa dạng hóa. Tuy nhiên, ETF phụ thuộc vào sự biến động của coin và có phí quản lý, có thể làm giảm lợi nhuận dài hạn. Vì vậy, crypto ETF phù hợp với nhà đầu tư sẵn sàng chấp nhận rủi ro, nhưng không phải giải pháp cho người tìm kiếm sự ổn định. Điều quan trọng là cả hai nhóm đều nên cân nhắc rằng đây là lựa chọn đầu tư mang lại sự an toàn.

Cách đầu tư vào ETF

Khi đầu tư vào ETF, bạn nên làm theo một quy trình để đảm bảo đúng và hiệu quả. Quy trình gồm các bước sau:

• Bước 1: Chọn broker. Chọn tài khoản môi giới cho phép mua ETF. Chú ý đến xếp hạng nền tảng, chính sách phí và các biện pháp bảo mật.
• Bước 2: Nghiên cứu ETF. Xác định loại ETF bạn muốn đầu tư. Tìm hiểu tài sản, lịch sử và phân tích để lựa chọn hợp lý.
• Bước 3: Nạp tiền vào tài khoản. Gửi tiền vào tài khoản môi giới. Có thể thực hiện qua chuyển khoản ngân hàng hoặc thẻ ghi nợ—tùy điều kiện broker.
• Bước 4: Đặt lệnh. Tìm ETF mong muốn bằng ký hiệu ticker, chọn và đặt lệnh. Bạn có thể mua ETF trong giờ giao dịch.
• Bước 5: Theo dõi khoản đầu tư. Luôn theo dõi hiệu suất ETF đã mua và điều chỉnh danh mục khi thị trường thay đổi. Như vậy bạn sẽ tối đa hóa lợi nhuận.

Bạn đã từng thử mua crypto ETF chưa? Hãy chia sẻ trải nghiệm hoặc đặt câu hỏi trong phần bình luận nếu có!