ステーブルコインとは何か、どのように機能するのか

暗号通貨のダイナミックな領域において、ステーブルコインは急速に、従来の金融の世界とデジタル資産の革新的な領域をつなぐ重要なリンクとなっています。価値を維持し、ボラティリティなしでブロックチェーン技術の利点を提供する暗号通貨を想像してみてください。これがステーブルコインが輝くところです。

信頼性が高く安定した価値を提供するように設計されたステーブルコインは、投資家、トレーダー、そして日常のユーザーの注目を集めています。この記事では、ステーブルコインの概念を探り、それが何であるか、そしてそれがどのように進化し続ける金融エコシステムにシームレスに統合されるかを明らかにします。

ステーブルコインとは?

ステーブルコインは、法定通貨 (米ドルなど) や商品 (金など) などの安定した資産に結び付けられたデジタル通貨です。価値が劇的に変動する可能性のある従来の暗号通貨とは異なり、ステーブルコインは一貫した価格を維持するよう努めているため、日常の取引に実用的であり、信頼できる価値の保存手段として機能します。たとえば、Tether (USDT) は、最も広く使用されている法定通貨担保型ステーブルコインの 1 つで、米ドルと 1:1 の比率で固定されているため、ユーザーは安心して取引を行うことができます。

これらのデジタル通貨は、従来の金融システムとデジタル通貨の世界の間のギャップを埋め、ユーザーにとってより安定した代替手段を提供します。ステーブルコインは、取引や送金から、さまざまなプラットフォームでの取引の促進まで、さまざまな分野で有用です。

ステーブルコインはどのように機能しますか?

ステーブルコインは、準備金の裏付けや自動供給調整などのメカニズムを使用して、安定した価値を維持します。ほとんどのステーブルコインは、準備金として保持されている米ドルなどの現実世界の資産によって裏付けられています。つまり、各ステーブルコインは、同等の金額の従来の通貨と引き換えることができ、その価値は安定しています。たとえば、Tether (USDT) と USD Coin (USDC) はどちらも米ドルに固定されており、各トークンの価値は 1 ドルです。

一部のステーブルコインは「スマート コントラクト」を使用します。これは、価格を自動的に監視してコインの供給を調整するプログラムです。ステーブルコインの需要が高まり、価格が上昇し始めると、システムはより多くのコインを発行します。需要が減ると、安定した価格を維持するためにコインは流通から削除されます。これらのメカニズムにより、ステーブルコインの価値は一定に保たれ、通常のお金のように取引や交換に実用的になります。

ステーブルコインの種類

ステーブルコインにはさまざまな形式があり、それぞれが担保またはアルゴリズム制御という異なる方法で固定を維持するように設計されています。

まず、デジタル資産は担保を通じて価値を維持します。担保とは、各トークンを法定通貨、暗号通貨、商品などの実物資産で裏付け、価値の具体的な保証を提供することです。あるいは、アルゴリズム制御により、市場の需要に基づいてステーブルコインの供給を動的に調整し、コインを自動的に発行または削除して、担保に頼ることなく価格を安定させます。ステーブルコインの主な種類 を個別に見てみましょう。

法定通貨担保型

法定通貨担保型ステーブルコインは、銀行または信頼できる機関によって準備金として保持されている米ドルやユーロなどの従来の通貨で裏付けられています。各コインは特定の量の法定通貨を表し、安定性への直接的なアプローチを提供します。例としては、Tether (USDT) や USD Coin (USDC) が挙げられます。これらのトークンは、実際のドルで 1:1 で裏付けられています。

暗号通貨担保型

これらのステーブルコインは、法定通貨ではなく他の暗号通貨で裏付けられています。暗号通貨市場のボラティリティに対処するため、多くの場合、過剰担保型になっています。つまり、ステーブルコインの額面以上の暗号通貨が担保として保持されます。たとえば、DAI は、イーサリアム (ETH) で裏付けられており、スマート コントラクトを使用して担保レベルを自動的に管理し、米ドルとのペッグを維持しています。

商品担保

商品担保ステーブルコインは、金、石油、その他の貴重な商品などの物理的な資産に固定されています。各トークンは基礎となる資産の一定量を表し、商品の価値に基づいて安定した価値を提供します。例としては、物理的な金準備に裏付けられた Paxos Gold (PAXG) や Tether Gold (XAUT) などがあります。

アルゴリズム (無担保)

アルゴリズム (無担保) ステーブルコイン は、安定性を維持するために担保ではなく需要と供給のアルゴリズムを使用します。ステーブルコインの価格が目標値を超えると、アルゴリズムは新しいコインを鋳造して供給を増やし、価格をペッグに戻すのに役立ちます。逆に、価格が目標値を下回ると、アルゴリズムはトークンを買い戻してバーンすることで供給を減らし、価格を上げるのに役立ちます。

アルゴリズム ステーブルコインは、供給を効果的に管理することで、担保の裏付けを必要とせずに価格の安定性を達成することを目指していますが、より実験的で変動しやすい場合があります。

最も人気のあるステーブルコイン

ステーブルコインは暗号通貨市場で大きな注目を集めており、いくつかのオプションが広く採用されています。最も人気のあるステーブルコインをいくつか紹介します。

• Tether (USDT): 最初に登場し、最も広く使用されているステーブルコインの 1 つである USDT は、米ドルに固定されており、支払いなどの日常的な取引や交換手段としてよく使用されます。
• USD コイン (USDC): Circle と Coinbase によって完全に裏付けられたステーブルコインである USDC も米ドルに固定されており、透明性と定期的な監査で知られています。
• Binance USD (BUSD): Binance が Paxos と提携して発行する BUSD は、米ドルに裏付けられた規制されたステーブルコインであり、Binance 取引所での取引に信頼できるオプションを提供します。
• Dai (DAI): MakerDAO によって作成された分散型ステーブルコインである Dai は、さまざまな暗号通貨に裏付けられており、スマート コントラクトを通じて安定した価値を維持するように設計されています。
• FDUSD (First Digital USD) は、米ドルに固定されたステーブルコインであり、安定性のためにドル準備金に完全に裏付けられています。FDUSD は、分散型金融 (DeFi) プラットフォームへの取引とアクセスを容易にします。
• TrueUSD (TUSD): 法定通貨担保型ステーブルコインで、米ドルに完全に裏付けられている TUSD は、ユーザーに透明性と規制のあるオプションを提供します。
• Pax Dollar (USDP): 以前は Paxos Standard として知られていたこのステーブルコインも米ドルに固定されており、米ドル準備金に裏付けられているため、ユーザーに信頼性の高い取引手段を提供します。
• HUSD: Stable Universal が発行するステーブルコインである HUSD は、米ドルに固定されており、法定通貨準備金に裏付けられているため、企業に人気があります。

ステーブルコインの長所と短所

ステーブルコインは暗号通貨の分野で人気が高まり続けていますが、その長所と短所を理解することは、ユーザーと投資家の両方にとって重要です。このセクションでは、ステーブルコインの長所と短所を検討し、その潜在的な利点と欠点を理解できるようにします。

ステーブルコインの長所:

• 価格安定性: ステーブルコインは、一貫した価値を維持するように設計されているため、ビットコインやイーサリアムなどの変動の激しい暗号通貨と比較して、信頼性の高い交換手段および価値の保存手段となります。
• 流動性: 多くのステーブルコインは広く取引されており、他の暗号通貨や法定通貨に簡単に変換できるため、ユーザーに高い流動性を提供します。
• アクセシビリティ: ステーブルコインを使用すると、ユーザーは暗号通貨市場に参加できますが、その固有の変動性にさらされることはありません。そのため、新規参入者と企業の両方にとって魅力的な選択肢となります。
• 取引効率: ステーブルコインは、特に国境を越えた支払いにおいて、高速で低コストの取引を促進し、従来の銀行システムへの依存を減らします。
• DeFi との統合: ステーブルコインは分散型金融 (DeFi) プラットフォームで重要な役割を果たし、ユーザーは安定した資産で貸し借りし、保有資産に対する利息を得ることができます。

ステーブルコインの短所:

• 集中化: 多くのステーブルコイン、特に法定通貨担保型のステーブルコインは、中央集権型の発行者に依存しているため、信頼性、規制遵守、透明性に関する懸念が生じる可能性があります。
• カウンターパーティ リスク: ユーザーは、発行者が十分な準備金を維持し、透明性のある慣行に従っていることを信頼する必要がありますが、これはステーブルコインごとに異なる可能性があり、潜在的なリスクをもたらします。
• 成長の可能性が限られている: ステーブルコインは安定性を提供しますが、他の暗号通貨ほどの価値上昇の可能性はなく、投資機会が制限されます。
• 規制の監視: ステーブルコインの人気が高まるにつれて、規制の監視が強化され、将来の使用事例や採用に影響を及ぼす可能性があります。
• 市場操作リスク: 一部のステーブルコインは、特に堅牢なガバナンスと透明性のないものは市場操作の影響を受けやすく、ペッグと信頼性に影響を与える可能性があります。

ステーブルコインの購入方法

ステーブルコインの購入は簡単なプロセスで、これらのデジタル資産を暗号通貨ポートフォリオに統合できます。開始するためのステップバイステップガイドを以下に示します。

1. 暗号通貨取引所を選択: 購入したいステーブルコインをサポートしている評判の良い取引所を選択します。たとえば、Cryptomus などのプラットフォームを使用すると、他のユーザーから直接ステーブルコインを購入できます。手数料が安く、支払いオプションも豊富です。
2. アカウントを作成: 選択した取引所または P2P プラットフォームでアカウントにサインアップします。このプロセスでは通常、メールアドレスの入力とパスワードの作成が必要です。個人情報や書類の提出を含む本人確認も必要になる場合があります。
3. 資金の入金: 法定通貨 (USD、EUR など) またはその他の暗号通貨を入金して、アカウントに資金を入金します。ほとんどの取引所やP2P取引所では、銀行振込、クレジットカード決済、暗号通貨入金など、さまざまな資金調達方法を提供しています。
4. ステーブルコインを選択: 取引所またはP2Pプラットフォームの取引セクションに移動し、購入したいステーブルコイン(USDT、USDC、DAIなど)を見つけて選択します。
5. 注文する: 購入するステーブルコインの数を決定し、取引インターフェースにその金額を入力します。成行注文(現在の価格で購入)または指値注文(購入したい特定の価格を設定)を選択できます。
6. 購入を確認する: 注文の詳細を確認し、取引を確認します。購入が完了すると、ステーブルコインは取引所のウォレットに入金されるか、P2Pプラットフォームを使用している場合はウォレットに直接転送されます。
7. ステーブルコインを保管する: 購入後は、簡単にアクセスできるように取引所または P2P ウォレットにステーブルコインを保管するか、ハッキングや取引所の障害に対する保護を強化するために別の安全なウォレット (ハードウェアまたはソフトウェア) に転送することができます。

FAQ

ビットコインはステーブルコインですか?

いいえ、ビットコインはステーブルコインではありません。ビットコインは分散型暗号通貨で、その高いボラティリティで知られ、短期間で価格が大幅に変動することがあります。法定通貨やその他の資産に固定されて安定した価値を維持するように設計されたステーブルコインとは異なり、ビットコインの価値は市場の需要と供給のダイナミクスによって決まります。このボラティリティにより、ビットコインは日常の取引や安定した価値の保管には適さなくなる可能性があります。

分散型ステーブルコインとは?

分散型ステーブルコインは、中央機関や発行者なしで運営され、ブロックチェーン技術とスマート コントラクトを利用して価値を維持するタイプのステーブルコインです。通常、中央機関が保有する法定通貨準備金に裏付けられている従来のステーブルコインとは異なり、分散型ステーブルコインは、アルゴリズムと担保のシステムを使用して価格を安定させます。

たとえば、分散型ステーブルコインでは、ユーザーがそれを鋳造するために担保としてより大きな価値の暗号通貨をロックすることが必要になる場合があります。これにより、価格変動に対するバッファーが作成されます。このアプローチにより、ステーブルコインは分散型ガバナンスと市場ダイナミクスを通じてペグを維持できます。例として、DAI があります。DAI は、過剰担保とスマート コントラクトを使用して価格の安定性を確保しながら、暗号通貨エコシステムの透明性とユーザー コントロールを促進します。

ステーブルコインはどのように収益を上げますか?

ステーブルコインは、主に基礎となる資産の管理を通じて収益を生み出します。発行者は、金利を生む国債や財務省証券などの低リスク投資に準備金を保有することがよくあります。この利息収入により、発行者は、ユーザーがコインを償還するために必要な流動性を維持し、運用コストもカバーできます。たとえば、Tether (USDT) は、準備金の大部分を現金同等物で維持しているため、安定性と信頼性を確保しながら利息を得ることができます。

準備金から 利息を稼ぐ ことに加えて、ステーブルコイン プラットフォームは頻繁に貸付や利回り獲得の機会を提供しています。ユーザーはこれらのプラットフォームにステーブルコインを預けることができ、プラットフォームはより高い金利で資産を借り手に貸し出します。借り手が支払う金額と預金者が得る金額の差額が、プラットフォームの利益源となります。さらに、分散型金融 (DeFi) プロトコルは、多くの場合、ユーザーに ステーブルコインをステークする 流動性プールにステークするようインセンティブを与え、市場の流動性に貢献するとともに参加者に報酬を生み出します。この多面的なアプローチは、ステーブルコイン エコシステムをサポートするだけでなく、市場全体の安定性を高めます。

ステーブルコインはいくつありますか?

2024年10月現在、ステーブルコイン市場は大きな変動を経験していますが、依然として堅調で、現在の価値は約1,612億ドルです。この数字は、2022年にTerraのUSTが崩壊した後の落ち込みからの回復を示しており、ステーブルコインは現在、暗号通貨の時価総額の8.2%を占めています。

この市場の主なプレーヤーは、Tether（USDT）、USD Coin（USDC）、Dai（DAI）で、これらを合わせるとステーブルコイン市場の約94%を占めています。具体的には、USDTだけで約70.9%の圧倒的なシェアを占めています。合計で、約870万のアドレスがステーブルコインを積極的に保有しています。

ステーブルコインは貯蓄口座として良いですか?

ステーブルコインは、特に預金に対するより高い利回りを求める人にとって、従来の貯蓄口座に代わる魅力的な選択肢となり得ます。分散型金融（DeFi）アプリケーションや中央集権型取引所を含む多くのプラットフォームでは、ステーブルコイン預金の金利が従来の銀行の金利を上回ることが多く、年間5％から15％に達します。この大きな収益の可能性と法定通貨に固定されている安定性を組み合わせることで、ステーブルコインは、資金への容易なアクセスを維持しながら貯蓄を増やしたい個人にとって魅力的な選択肢となります。

ただし、考慮すべき重要なリスクがあります。ステーブルコインを取り巻く規制環境はまだ進化しており、将来の使用と安定性に影響を与える可能性があります。さらに、ユーザーはハッキングや詐欺による潜在的な損失を回避するために、評判の良いプラットフォームとやり取りしていることを確認する必要があります。ステーブルコインはボラティリティ保護や流動性などのメリットを提供しますが、これらの利点と関連するリスクを比較検討し、投資する前に徹底的な調査を行うことが重要です。

結論として、ステーブルコインは進化する暗号通貨の状況において重要な役割を果たし、従来の金融とデジタル資産の世界の架け橋となっています。安定した価値を維持できるため、取引、支払い、送金、さらには貯蓄など、さまざまな用途に実用的な選択肢となります。市場が成熟し続けるにつれて、ステーブルコインは信頼できる交換手段を提供するだけでなく、利息を獲得し、分散型金融に参加する機会も提供します。

お読みいただきありがとうございます。この記事が、ステーブルコインの実体と、今日の金融エコシステムにおけるその重要性について貴重な洞察を与えてくれたことを願っています。さらに質問やコメントがある場合は、お気軽に共有してください。