Le marché des stablecoins dépasse les 300 milliards de dollars pour la première fois

Pour la première fois, la valeur totale du marché des stablecoins dépasse les 300 milliards de dollars. Cela souligne l’importance croissante des actifs numériques adossés à des monnaies fiat, aussi bien dans la finance traditionnelle que dans les systèmes décentralisés. DeFi Llama rapporte que la capitalisation a atteint environ 301,59 milliards de dollars au 3 octobre, mettant en évidence une croissance mondiale rapide.

Les tokens adossés au dollar américain stimulent l’expansion du marché

La croissance du marché des stablecoins est largement portée par les tokens indexés sur le dollar américain. L’USDT de Tether reste en tête, représentant environ 58 % du marché avec une capitalisation de 176 milliards de dollars. L’USD Coin de Circle suit avec 74 milliards, tandis que de nouveaux arrivants comme l’USDe d’Ethena gagnent progressivement du terrain.

La majorité de ces actifs circulent sur Ethereum, qui concentre environ 171 milliards de dollars. Tron arrive en deuxième position avec près de 77 milliards, et toutes les autres blockchains réunies totalisent moins de 13 milliards. Cette répartition reflète à la fois des choix d’infrastructure et le besoin de liquidité des traders et institutions.

Des efforts pour s’étendre au-delà du dollar américain se développent également. Les stablecoins adossés à l’euro gagnent en popularité, notamment dans l’UE, où neuf banques ont lancé une initiative conforme à la réglementation MiCA. Néanmoins, ces projets restent encore loin d’égaler la portée et la liquidité des tokens indexés sur le dollar.

Les transactions en stablecoins atteignent de nouveaux sommets

Les stablecoins circulent constamment sur le marché. RWA.xyz indique des volumes mensuels de transferts de 3,27 billions de dollars, en léger recul par rapport au mois précédent mais suffisants pour propulser la capitalisation totale au-delà des 300 milliards. Environ 27 millions d’adresses participent activement à ces transactions, illustrant les usages pratiques des stablecoins dans les paiements, le trading et la finance décentralisée.

Cette tendance met en lumière un paradoxe intéressant. Les stablecoins visent la stabilité, mais leur utilisation s’apparente parfois à celle d’actifs crypto plus volatils. Ils servent de refuge en période d’incertitude et facilitent le trading rapide ainsi que les transferts internationaux. À mesure que davantage d’entreprises obtiennent des autorisations réglementaires, notamment en Asie, les volumes de transactions pourraient croître encore, renforçant la capitalisation du marché.

Expansion mondiale et impact de la régulation

La croissance des stablecoins dépend fortement des facteurs régionaux et réglementaires. Par exemple, Singapour a approuvé le XSGD, un stablecoin indexé sur sa monnaie locale. Hong Kong, en revanche, n’a délivré aucune licence cette année, laissant le champ libre à de futures opportunités. En Chine, plusieurs entreprises travaillent sur des tokens adossés au yuan, ce qui reflète l’intérêt de l’Asie de l’Est pour les monnaies numériques liées au fiat.

Les stablecoins indexés sur le dollar restent dominants. Les tokens adossés à l’euro ou à d’autres devises locales sont beaucoup plus modestes. Les tokens en euro, par exemple, totalisent environ 644 millions de dollars dans un marché de plus de 300 milliards. Leur adoption future dépendra de la régulation, de la demande, de la coopération transfrontalière et de leur intégration aux réseaux de paiement.

Conséquences pour le marché

Le cap des 300 milliards souligne le rôle croissant des actifs numériques dans la finance mondiale. Les stablecoins jouent le rôle de passerelle entre les banques et les systèmes décentralisés, facilitant le trading, les paiements et la gestion des risques.

Avec l’arrivée de nouvelles régulations et l’augmentation des volumes de transactions, le marché des stablecoins devrait continuer à se développer. Bien que les tokens adossés au dollar américain dominent aujourd’hui, plusieurs devises pourraient coexister à l’avenir selon les régions et les besoins spécifiques.