Stablecoins algorítmicas: una inmersión profunda en las políticas monetarias algorítmicas

Las criptomonedas representan una clase avanzada de activos digitales que utilizan técnicas criptográficas para mejorar las medidas de seguridad y facilitar el funcionamiento autónomo, eliminando la dependencia de entidades centralizadas como instituciones gubernamentales o bancos financieros.

Estas monedas digitales son conocidas por la volatilidad de sus precios, con valoraciones de mercado que pueden experimentar fluctuaciones significativas similares a los movimientos dinámicos e impredecibles de las olas del océano.

Pero, ¿sabías que existen criptomonedas mucho más estables, incluso más estables que las fiduciarias, llamadas moneda estable algorítmica?

Comencemos echando un vistazo a la definición algorítmica de moneda estable.

¿Qué son las monedas estables algorítmicas?

Las monedas estables algorítmicas representan una categoría especializada dentro del ámbito más amplio de las monedas digitales, caracterizadas por su valor típicamente anclado a una moneda fiduciaria convencional, como el dólar estadounidense.

A diferencia de las monedas estables tradicionales, cuyo valor está garantizado por reservas en moneda fiduciaria u otros activos tangibles, las monedas estables algorítmicas dependen de complejos algoritmos de software para lograr y mantener su equivalencia de valor. Este enfoque tecnológico ajusta el suministro de monedas estables de forma autónoma, con la intención de estabilizar su precio en alineación con la moneda fiduciaria objetivo.

¿Cómo funcionan las monedas estables algorítmicas?

Ahora que se explica la moneda estable algorítmica, veremos cómo funciona:

• Control algorítmico: Un algoritmo ancla el valor de la moneda estable, ajustando dinámicamente su circulación en función de la valoración del mercado. Si el precio cae por debajo de su punto de referencia designado, el algoritmo reduce la cantidad de monedas estables. Por el contrario, un repunte más allá del objetivo desencadena una expansión de la oferta.

• Mecanismo de vinculación: El algoritmo tiene como objetivo anclar firmemente el valor de la moneda estable en una cifra fija, comúnmente un dólar. La preservación confiable del valor y la certeza en su función como medio de intercambio dependen de este mecanismo de anclaje.

• Mecanismos de estabilidad: La estabilidad de las monedas estables algorítmicas utiliza varias técnicas de estabilización, incluido el rebase, arquitecturas de doble token o modelos de acciones de señoreaje. Estos métodos están diseñados para modular la oferta de tokens, mitigar la volatilidad de los precios y otorgar tokens adicionales durante los períodos de apreciación de los precios.

• Casos de uso: Facilitan el comercio, actúan como un amortiguador contra la fluctuación de otras monedas digitales y funcionan como un medio de transacción dentro del mercado en línea. Sin embargo, su aceptación generalizada enfrenta obstáculos debido a los riesgos intrínsecos y la necesidad de confiar en la confiabilidad de los algoritmos subyacentes.

Tipos de monedas estables algorítmicas

Aquí hay una lista de monedas estables algorítmicas que se consideran las mejores monedas estables algorítmicas y las más utilizadas:

• Stablecoins estilo señoreaje: Una de las principales monedas estables algorítmicas emplea un enfoque de estilo señoreaje, modulando su oferta en respuesta a su valoración de mercado. Cuando los precios del mercado aumentan, se emiten monedas adicionales; por el contrario, la caída de los precios incita a la recompra y eliminación de monedas del mercado. Por ejemplo, Basis, una moneda estable, dejó de operar en medio del escrutinio regulatorio.

• Sistemas de token dual: El marco presenta un mecanismo mediante el cual el suministro de una moneda estable se ajusta dinámicamente para igualar los cambios de la demanda, manteniendo así una vinculación designada. Este concepto está representado por Ampleforth (AMPL), en el que la cantidad de tokens asignados al saldo de cada titular de billetera se recalibra diariamente.

Esta lista de monedas estables algorítmicas no incluye todas las tecnologías existentes; Estas son algunas de las mejores monedas estables algorítmicas utilizadas.

Ventajas de las monedas estables algorítmicas

Las monedas estables algorítmicas presentan múltiples beneficios en relación con las monedas estables convencionales respaldadas por activos y las monedas fiduciarias, subrayadas por sus sofisticados marcos tecnológicos y protocolos autónomos. Las siguientes son las principales ventajas:

• Requisitos de garantía reducidos: La moneda estable respaldada por algoritmo se distingue de las monedas estables convencionales al no necesitar grandes reservas de garantía. Las monedas estables tradicionales están respaldadas por activos sustanciales, como dólares estadounidenses u oro, que requieren mucho capital.

• Innovación en ingeniería financiera: Estas monedas estables presagian una fase innovadora en el diseño monetario. Emplean algoritmos complejos para regular la oferta y la demanda, presentando un método avanzado para lograr estabilidad financiera en moneda digital.

Contras de las monedas estables algorítmicas

La moneda estable basada en algoritmos también tiene muchos riesgos y complejidades. Los posibles usuarios o inversores deben comprender estas desventajas antes de participar por completo y, para ello, estos son algunos de los riesgos de las monedas estables algorítmicas:

• Complejidad y comprensión: Los algoritmos subyacentes que regulan estas monedas estables poseen un grado de complejidad que puede desafiar la comprensión del usuario o inversor típico. Esta complejidad puede generar conceptos erróneos y expectativas desalineadas sobre los riesgos y las características de rendimiento de estas monedas digitales.

• Preocupaciones por la volatilidad y la estabilidad: La moneda estable respaldada por algoritmos, a diferencia de las monedas estables tradicionales respaldadas por activos tangibles, puede exhibir una mayor volatilidad. Su estabilidad, aparentemente anclada en una moneda fiduciaria, está regulada algorítmicamente, lo que puede precipitar la imprevisibilidad en medio del tumulto del mercado o de fallos algorítmicos.

• Incertidumbre regulatoria: El marco legislativo que rige las monedas estables algorítmicas aún está en desarrollo. Actualmente, los organismos gubernamentales y los reguladores monetarios están en el proceso de establecer medidas regulatorias apropiadas. Este flujo continuo presenta un clima de ambigüedad que tiene implicaciones potenciales para su aceptación generalizada y su durabilidad.

¿Qué les espera a las monedas estables algorítmicas?

La trayectoria de la moneda estable basada en algoritmos está marcada tanto por el potencial como por la complejidad, influenciada por el progreso tecnológico, la evolución de las regulaciones y el flujo de fuerzas económicas. Anticipar lo que depara el futuro implica considerar estos factores multifacéticos.

• Innovaciones tecnológicas: Se espera que los avances continuos en blockchain y fintech produzcan algoritmos cada vez más avanzados y sofisticados. Este progreso promete mejorar la estabilidad y confiabilidad de las monedas estables algorítmicas.

• Aclaración y desafíos regulatorios: A medida que aumenta la prevalencia de las monedas estables, probablemente estarán bajo una supervisión cada vez más intensa por parte de las autoridades reguladoras a nivel mundial. Se prevé que este mayor escrutinio fomente el establecimiento de marcos regulatorios más explícitos. Dichos marcos tienen el potencial de generar estabilidad dentro del ámbito, aunque a costa de introducir ciertas complejidades y restricciones sobre la creación y gobernanza de estas monedas digitales.