Was ist das Cup-and-Handle-Pattern und wie verwendet man es im Trading?

Wenn Sie sich auch nur ein wenig für Krypto-Charts interessieren, sind Sie wahrscheinlich schon auf das „Cup with Handle“-Muster gestoßen – eines der bekanntesten Kursmuster. Die Logik ist klar: Das Asset bildet über längere Zeit eine Basis (Tasse), macht dann eine kurze Pause (Henkel) und geht nach dem Ausbruch in Momentum über.

In diesem Artikel erklären wir Ihnen im Detail, wie dieses Muster funktioniert, wie man es erkennt und wie man es im Trading nutzt.

Was ist das Cup-and-Handle-Muster?

Ein Cup-and-Handle ist ein bullishes Fortsetzungs- oder Umkehrmuster, das von William O’Neil popularisiert wurde. Klassisch erscheint es nach einer Aufwärtsbewegung, wenn der Markt in eine breite, sanfte Korrektur übergeht und dabei eine U-förmige „Tasse“ bildet. Es folgt eine kompakte Konsolidierung nahe der oberen Kante – der „Henkel“. Ein Ausbruch über den Widerstand am oberen Ende des Henkels wird üblicherweise von steigendem Volumen begleitet und löst einen neuen Impuls aus.

Die Kernidee liegt in der Psychologie der Marktteilnehmer, denn jeder Teil des Musters spiegelt eine Stimmung wider. Schauen wir genauer hin: Die linke Wand der Tasse steht für das Abklingen bullisher Stimmung und Gewinnmitnahmen. Der Boden der Tasse markiert die „Erschöpfung“ der Verkäufer und eine Preisstabilisierung. Die rechte Wand signalisiert die allmähliche Rückkehr der Nachfrage. Der „Henkel“ ist der finale Belastungstest: Schwächere Marktteilnehmer steigen aus, während Starke akkumulieren. Ein Ausbruch zeigt, dass das Kräfteverhältnis zugunsten der Käufer kippt.

Wie erkennt man das Tassen- und Henkelmuster?

Damit Sie nicht überall Tassen sehen, beachten Sie einige objektive Kriterien zur Erkennung des Musters:

• Form der Tasse: Das Muster sollte U-förmig, nicht V-förmig sein. Der Markt sollte „durchatmen“ und sich stabilisieren, denn je schärfer der Rebound, desto höher das Risiko eines Fehlausbruchs – der Preis könnte dann nicht weiter steigen, sondern auf dem erreichten Niveau schwanken oder sogar fallen. In der Regel liefern Tassen mit längerem, U-förmigem Boden das stärkere Signal.

• Tiefe: Idealerweise ist die Tasse nicht zu tief. Bei moderat volatilen Assets liegt eine normale Tas Tiefe bei etwa 12–33 % des vorherigen Hochs; eine Tiefe von mehr als ~50–60 % signalisiert bereits einen potenziell irreversiblen Preisrückgang des Assets.

• Volumen: Während sich der Henkel bildet, verengt sich die Schwankungsbreite, das Volumen „trocknet aus“ und weitet sich beim Ausbruch wieder aus. Solche Volumenmuster sind ein Zeichen für Akkumulation.

• Trendkontext: Die besten Tassen entstehen in Aufwärts- oder zumindest neutralen Märkten. In ausgeprägten Abwärtstrends ist die Wahrscheinlichkeit eines Fehlausbruchs höher.

Wie nutzt man das Cup-and-Handle-Muster im Handel?

Die praktische Anwendung der „Tasse mit Henkel“ folgt einem einfachen Plan. Der Trigger ist der Ausbruch über die obere Grenze des „Henkels“: Es ist sicherer, auf den Kerzenschluss oberhalb dieses Levels zu warten – noch besser ist eine Bestätigung durch Volumen. Es gibt auch einen konservativen Ansatz: Man lässt den Preis zum gebrochenen Widerstand zurückkehren und sucht den Einstieg beim Retest. Aggressive Trader eröffnen manchmal schon innerhalb des „Henkels“ eine Position, wenn ein lokales Range-Narrowing nach oben verlassen wird; das erfordert jedoch zusätzliche Bestätigungen – zum Beispiel eine Verengung der Volatilität und einen klaren Volumenschub beim Anstieg.

Das Risikomanagement wird vorab festgelegt. Der Basis-Stop-Loss liegt üblicherweise unterhalb des Minimums des „Henkels“, also dort, wo die Struktur ihren Sinn verliert. Viele nutzen auch einen Schlusskurs unterhalb der Mitte der Tasse als „rote Linie“: Eine solche Bewegung deutet oft auf das Nachlassen des Musters und eine sinkende Fortsetzungswahrscheinlichkeit hin.

Die Zielsetzung ist transparent: Das klassische Kursziel entspricht der Höhe der Tasse, vom Ausbruchspunkt nach oben abgetragen. In der Praxis ist es sinnvoll, die Gewinnmitnahme zu staffeln – z. B. einen Teil der Position bei 50 % des Ziels realisieren, den Rest bis zur vollen „Höhe“ laufen lassen, den Trade auf Break-even ziehen und den Stop gemäß ATR nachführen. Dieser Ansatz reduziert den psychologischen Druck und hilft, die unvermeidlichen Rücksetzer auf dem Weg zum Ziel auszuhalten.

Wie jedes technische Werkzeug sollte die „Tasse mit Henkel“ nicht isoliert verwendet werden, sondern in Kombination mit anderen Signalen und grundlegenden Risk-Management-Regeln.

Vor- und Nachteile des Cup-and-Handle-Musters

Dieses Muster hat Stärken und Schwächen. Schauen wir sie uns genauer an.

Fazit: „Cup and Handle“ ist ein hervorragendes Muster, um den Boden für Ausbruch und Momentum zu bereiten. Im Kryptobereich ist jedoch besondere Vorsicht geboten: Respektieren Sie den Stop unter dem Henkel, warten Sie auf Volumenbestätigung und überschätzen Sie nicht zu tiefe Tassen.

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