Wrapped Bitcoin (wBTC) là gì

Bitcoin (BTC) từ lâu đã được xem là tài sản đáng tin cậy và có giá trị nhất trong thế giới tiền điện tử. Tuy nhiên, nó vận hành trên một mạng lưới không thể xử lý các ứng dụng tài chính phức tạp. Trong khi đó, một hệ sinh thái DeFi mạnh và phát triển nhanh đã hình thành trên một blockchain khác là Ethereum. Ở đó, người dùng có thể cho vay, đi vay, giao dịch tài sản và thậm chí kiếm lợi suất.

Đó chính là lúc Wrapped Bitcoin, hay wBTC, xuất hiện để giải quyết vấn đề.

Wrapped Token là gì

Một wrapped cryptocurrency là một tài sản số hoạt động như một “bản sao” của tài sản gốc của bạn (ví dụ: Bitcoin), nhưng được phát hành trên một mạng lưới khác, giàu chức năng hơn (ví dụ: Ethereum). Bản sao này luôn được neo (pegged) theo giá trị của tài sản gốc với tỷ lệ 1:1. Nó chỉ được phát hành sau khi một lượng tài sản gốc tương đương đã được khóa lại một cách an toàn bởi một bên lưu ký (custodian) đặc biệt.

Wrapped Token hoạt động như thế nào

Mọi người thường thắc mắc về wrapped token và cách chúng thực sự vận hành. Toàn bộ ý tưởng đằng sau chúng dựa trên một cam kết vững chắc: mỗi wrapped token đều được bảo chứng bởi đồng coin gốc thật với tỷ lệ 1:1.

Ba thành phần chính trong hệ sinh thái

Wrapped token phụ thuộc vào một vài tổ chức tập trung để giữ cho chuỗi vận hành trơn tru. Toàn bộ giao thức hoạt động theo mô hình lưu ký (custodial). Mô hình này được chia thành ba vai trò chính, mỗi bên xử lý một phần khác nhau của quy trình.

1. Custodian (bên lưu ký). Đây là thực thể trực tiếp nắm giữ số Bitcoin bị khóa. Ở một mức độ nào đó, có thể xem custodian như một “két sắt số” nơi mọi thứ diễn ra bên trong đó. Các khóa dùng để mint (phát hành) token mới được giữ bởi custodian này. Các quy trình để tiêu hủy, hay “đốt” (burn), token cũ khi cần thiết cũng do họ thực hiện. Vai trò cốt lõi là đảm bảo tỷ lệ 1:1 luôn được duy trì trong mọi thời điểm.

2. Một vai trò quan trọng khác trong hệ thống thuộc về merchants (các đơn vị trung gian). Họ là dạng trung gian, thường là các sàn giao dịch lớn hoặc những dự án cụ thể. Họ nhận token từ người dùng phổ thông và gửi yêu cầu đến custodian. Yêu cầu đó là phát hành wrapped token mới để đổi lại. Nếu bạn muốn wrap Bitcoin của mình hoặc mở wrap (unwrap) nó sau này, bạn sẽ phải đi qua một trong những merchant này để thực hiện.

3. Sau đó là DAO, tổ chức chịu trách nhiệm quản trị. Họ phụ trách giám sát toàn bộ giao thức trong hoạt động hằng ngày. Nhóm này dựa vào cơ chế multisignature (đa chữ ký) để đảm bảo an ninh. Điều đó có nghĩa là các quyết định lớn, như thêm một merchant mới hoặc thay đổi quy tắc, cần có sự đồng thuận từ nhiều bên. Ý tưởng ở đây là tránh khả năng một công ty duy nhất kiểm soát toàn bộ quy trình.

Quy trình “Wrapping” và “Unwrapping”

Quy trình chuyển đổi token sang wrapping token và ngược lại khá đơn giản nhưng được kiểm soát rất chặt chẽ.

Quy trình Wrapping (tạo mới):

• Bạn gửi các token thông thường của mình đến một merchant (bên trung gian).

• Merchant, sau khi nhận được token, sẽ gửi yêu cầu phát hành token mới đến custodian.

• Custodian khóa số token của bạn trong ví dự trữ (reserve wallet) của họ. Khoản tài sản thế chấp này được giữ trong “cold storage” – tức là một kho lưu trữ bảo mật rất cao.

• Khi việc khóa được xác nhận, một lượng wrapping token (token ERC-20) tương ứng sẽ được mint trên mạng Ethereum và gửi vào ví của bạn.

Quy trình Unwrapping (đổi lại token gốc):

• Bạn gửi wrapping token của mình đến merchant, kèm yêu cầu nhận lại token gốc.

• Wrapping token của bạn sẽ bị đốt (burn) trên Ethereum.

• Sau đó, custodian, sau khi thấy xác nhận việc tiêu hủy token, sẽ từ ví dự trữ của mình mở khóa và gửi cho bạn lượng token gốc tương ứng.

Bảo chứng niềm tin

Bởi vì các quy trình này có sự tham gia của bên thứ ba – Custodian – nên người dùng cần phải chắc chắn rằng Bitcoin của họ an toàn và sẽ không biến mất. Đây là lúc cơ chế Proof of Reserves xuất hiện.

PoR là một hình thức kiểm toán công khai sử dụng mật mã học (cryptography) để xác nhận rằng custodian thực sự đang nắm giữ đủ token gốc để bảo chứng cho tất cả wrapping token đã phát hành đang lưu hành.

1. Tính minh bạch: custodian công khai địa chỉ các ví đang nắm giữ lượng dự trữ token gốc. Vì blockchain của token gốc là minh bạch, nên sự tồn tại của những khoản tiền này có thể được bất kỳ ai tự mình kiểm chứng.

2. Xác minh 1:1: PoR đảm bảo rằng khi một wrapping token được phát hành thì sẽ có một token gốc tương ứng được khóa trong kho dự trữ. Điều này ngăn custodian phát hành token không có tài sản thế chấp, qua đó tạo nền tảng cho niềm tin.

Wrapped Bitcoin là gì

Sự khác biệt chính giữa Bitcoin và Wrapped Bitcoin nằm ở nơi chúng hoạt động và những gì chúng có thể làm.

Bitcoin là loại cryptocurrency nguyên bản và chỉ chạy trên chính mạng blockchain của nó. Wrapped Bitcoin (WBTC) tuân theo tiêu chuẩn ERC-20, một định dạng token phổ quát trên Ethereum. Điều này mở đường cho WBTC kết nối với hàng nghìn ứng dụng và ví đã tồn tại trong thế giới Ethereum.

Tính chất tập trung của WBTC – đặc biệt là việc nó phụ thuộc vào BitGo và khả năng tài sản có thể bị đóng băng – đã thúc đẩy sự ra đời của những lựa chọn wrap Bitcoin phi tập trung hơn như tBTC và BTC.b. Các giải pháp này cố gắng trở thành những cầu nối trustless bằng cách sử dụng các phương pháp mật mã hoặc mạng lưới chữ ký phi tập trung. Tuy nhiên, dù phù hợp với các nguyên tắc của Bitcoin hơn về mặt tư tưởng, WBTC vẫn chiếm ưu thế nhờ tính thanh khoản (liquidity) và hiệu quả (efficiency) vượt trội.

Một vài ví dụ khác về Wrapped Token

Wrapping không chỉ giới hạn ở Bitcoin; ý tưởng “wrapping” được dùng như một nguyên lý cơ bản để xây dựng một mạng lưới Web3 thống nhất và liên kết lẫn nhau.

Một trong những wrapped token phổ biến nhất là Wrapped Ether, WETH. WETH là phiên bản ETH tuân thủ chuẩn ERC-20. Do đó, nó có thể kết hợp với các giao thức DEX và các giao thức cho vay (lending) được xây dựng cho token ERC-20. Không giống WBTC, việc wrap ETH thành WETH đơn giản hơn nhiều vì toàn bộ quá trình diễn ra thông qua smart contract trên cùng một mạng lưới và không cần đến một custodian bên thứ ba.

Ví dụ về các wrapped token khác:

• WBNB: Wrapped BNB token.

• WMATIC: Wrapped Matic token.

• WCHZ: Wrapped Chiliz token.

• WXTZ: Wrapped Tezos (XTZ) token.

Wrapped Bitcoin là một trong những giải pháp kỹ thuật quan trọng nhất trong thế giới tiền tệ số. Thật vậy, giải pháp này đã giải quyết vấn đề “cô lập” của tài sản đắt giá nhất và cho phép lượng Bitcoin trị giá hàng nghìn tỷ đô la góp phần thúc đẩy sự phát triển của các hệ thống tài chính phi tập trung.

Chúng tôi hy vọng rằng sau khi đọc xong bài viết này, bạn đã hiểu Wrapped Bitcoin là gì. Nhưng liệu ý tưởng về wBTC có mâu thuẫn với chính những nguyên tắc về tính phi tập trung của BTC hay không?