Spread Là Gì Trong Giao Dịch Cryptocurrency?

Bạn đã bao giờ nghe đến spread trong giao dịch crypto chưa? Mặc dù khái niệm này có thể khá khó hiểu, nhưng nó rất quan trọng khi tham gia vào thị trường giao dịch. Hãy cùng tìm hiểu chi tiết về spread để biết nó là gì, tại sao nó quan trọng và nó ảnh hưởng thế nào đến các trader.

Spread Là Gì?

Trong crypto, spread thường có nghĩa là sự chênh lệch giữa giá bid và giá ask. Giá bid là mức giá cao nhất mà người mua sẵn sàng trả, còn giá ask là mức giá thấp nhất mà người bán sẵn sàng chấp nhận. Nói một cách đơn giản, spread là khoảng cách giữa giá mua và giá bán của một tài sản, thể hiện chi phí để thực hiện một giao dịch.

Cách tính spread đơn giản là: Spread = Giá ask thấp nhất – Giá bid cao nhất.

Ví dụ: Giả sử giá thị trường hiện tại của Bitcoin như sau:

• Giá bid cao nhất (giá mua): $99,000
• Giá ask thấp nhất (giá bán): $99,100

Vậy spread sẽ là: Spread = $99,100 – $99,000 = $100.

Nếu bạn mua 1 BTC ở giá bán $99,100 và bán ngay lập tức, bạn chỉ nhận lại $99,000, tức là bạn lỗ $100. Tuy nhiên, nếu chờ đợi, thị trường có thể thay đổi, khiến giá bid tăng lên $100,000 và giá ask thành $100,100. Nếu bạn bán 1 BTC ở giá bid mới $100,000, lợi nhuận được tính như sau: Profit = Giá bid cao nhất mới – Giá ask thấp nhất ban đầu = $100,000 – $99,100 = $900.

Như vậy, spread đã được tính ngay từ lúc bạn vào lệnh đầu tiên. Ví dụ này cho thấy việc hiểu và tính đến spread là rất quan trọng để có thể tính toán lợi nhuận chính xác.

Các Loại Spread

Có nhiều loại spread khác nhau, mỗi loại liên quan đến một khía cạnh nhất định của thị trường crypto. Hãy cùng xem qua.

1. Arbitrage spread. Loại spread này đến từ sự chênh lệch giá của cùng một loại crypto trên các sàn hoặc thị trường khác nhau. Trader tận dụng sự khác biệt này bằng cách mua tài sản ở giá thấp trên một nền tảng và bán với giá cao hơn trên nền tảng khác để hưởng lợi nhuận từ spread.

2. Liquidity spread. Loại này liên quan đến sự khác biệt về thanh khoản (liquidity) giữa các sàn giao dịch hoặc cặp giao dịch crypto khác nhau. Thanh khoản cao thường dẫn đến spread hẹp, trong khi thanh khoản thấp có thể khiến spread rộng hơn.

3. Percentage spread. Loại này được tính bằng sự chênh lệch giữa giá bid và ask, biểu diễn dưới dạng phần trăm so với giá tài sản. Nó giúp trader nhanh chóng đánh giá chi phí tương đối của việc giao dịch trên các tài sản hoặc sàn khác nhau. Đặc biệt hữu ích khi so sánh chi phí giao dịch trong các thị trường biến động mạnh.

4. Fixed spread. Loại này không thay đổi bất kể điều kiện thị trường, nghĩa là mức chênh lệch giữa giá bid và ask được nhà môi giới định sẵn. Điều này mang lại sự ổn định và chi phí dự đoán trước cho trader, thường thấy trong các mô hình market maker.

5. Variable spread. Loại này thay đổi theo điều kiện thị trường như thanh khoản và biến động. Spread có thể mở rộng trong giai đoạn biến động cao và thu hẹp khi thị trường ổn định. Thường gặp trong mô hình ECN hoặc STP, nơi trader tiếp cận trực tiếp thị trường. Spread biến động mang lại sự linh hoạt nhưng cũng có thể làm chi phí tăng trong những sự kiện thị trường lớn.

Spread Ảnh Hưởng Đến Giao Dịch Như Thế Nào?

Spread trong giao dịch crypto đóng vai trò then chốt trong nhiều khía cạnh, ảnh hưởng từ chi phí giao dịch cho đến việc lựa chọn chiến lược. Dưới đây là các yếu tố chính bị ảnh hưởng bởi spread:

1. Chi phí giao dịch. Chênh lệch giữa giá bid và ask chính là chi phí giao dịch ẩn. Khi trader mua ở giá ask và bán ở giá bid, spread làm giảm đáng kể lợi nhuận tiềm năng. Spread rộng hơn đồng nghĩa chi phí cao hơn, đặc biệt bất lợi cho những trader giao dịch tần suất cao.

2. Chỉ báo thanh khoản. Spread là thước đo trực tiếp của thanh khoản thị trường. Spread hẹp thường cho thấy thị trường có tính thanh khoản cao, nghĩa là có nhiều lệnh mua bán gần với giá hiện tại. Trong các thị trường này, trader có thể thực hiện lệnh lớn mà không làm ảnh hưởng quá nhiều đến giá tài sản.

3. Biến động thị trường. Spread thường giãn rộng trong thời kỳ biến động mạnh. Trader có thể yêu cầu mức phí cao hơn để bù rủi ro, dẫn đến spread lớn hơn. Spread rộng cũng làm tăng rủi ro trượt giá giữa lúc đặt lệnh và lúc khớp lệnh.

4. Hiệu quả khớp lệnh. Spread ảnh hưởng trực tiếp đến mức giá mà lệnh mua/bán được khớp. Spread hẹp giúp trader nhận giá gần hơn với mức giá trung bình của thị trường, cải thiện hiệu quả khớp lệnh. Ngược lại, spread rộng có thể khiến lệnh khớp ở giá kém lợi thế hơn.

5. Khả năng sinh lời của chiến lược giao dịch. Những chiến lược dựa vào việc bắt các biến động nhỏ cần spread hẹp để có lãi. Spread rộng có thể làm mất lợi nhuận. Market maker cung cấp thanh khoản bằng cách đặt lệnh mua và bán, khoảng chênh lệch này chính là lợi nhuận tiềm năng. Spread hẹp dẫn đến khối lượng giao dịch cao hơn nhưng lợi nhuận mỗi giao dịch thấp hơn, còn spread rộng thì ngược lại.

6. Slippage và khớp lệnh. Slippage xảy ra khi có sự khác biệt giữa giá kỳ vọng và giá thực tế khi giao dịch. Spread rộng làm tăng khả năng và mức độ trượt giá, đặc biệt với lệnh thị trường. Spread hẹp giúp giảm hiện tượng này.

7. Ảnh hưởng đến đầu tư dài hạn. Với nhà đầu tư dài hạn, spread rộng làm tăng chi phí khi tích lũy hoặc bán ra lượng lớn crypto, ảnh hưởng đến lợi nhuận tổng thể. Việc tái cân bằng danh mục trong các tài sản có spread rộng cũng khiến chi phí cao hơn.

Spread là một yếu tố cơ bản trong giao dịch crypto, tác động đến nhiều khía cạnh. Trader cần tính đến thông số này khi xây dựng kế hoạch giao dịch, chọn sàn và quản lý rủi ro. Bằng cách hiểu và theo dõi spread, trader có thể đưa ra quyết định sáng suốt và cải thiện hiệu suất giao dịch.

Bạn có thích bài viết này không? Nó có hữu ích không? Hãy cho chúng tôi biết trong phần bình luận, và đừng quên xem thêm các bài viết liên quan đến crypto tại đây!