Staking VS Yield Farming: Sự Khác Biệt Là Gì

Staking xuất hiện lâu hơn yield farming, nhưng đến năm 2024, cả hai đều trở thành những cách phổ biến nhất để nhà đầu tư crypto kiếm thu nhập thụ động. Cả hai đều là cách khả thi để kiếm tiền mà không cần giao dịch thường xuyên trên thị trường, nhưng mỗi chiến lược lại vận hành theo cơ chế, phần thưởng và rủi ro riêng.

Trong bài viết này, chúng ta sẽ xem xét từng phương pháp kiếm thu nhập thụ động để giúp bạn đưa ra quyết định sáng suốt và chọn lựa phù hợp với mục tiêu của mình.

Staking Là Gì?

Staking là quá trình hỗ trợ hoạt động của một blockchain nhất định bằng cách lưu trữ tiền điện tử trong ví crypto hoặc trên nền tảng để nhận phần thưởng. Quá trình staking sử dụng thuật toán đồng thuận Proof of Stake (PoS).

Về bản chất, chủ sở hữu tiền điện tử gửi một số lượng coin nhất định cho nền tảng lưu trữ trong một khoảng thời gian. Đổi lại, người dùng nhận phần thưởng dưới dạng token bổ sung. Phần thưởng thường được trả bằng chính loại tiền điện tử dùng để staking. Thanh khoản càng cao, phần thưởng càng tốt, vì vậy staking vẫn là nguồn thu nhập thụ động phổ biến, đôi khi với tỷ lệ APY hai chữ số.

Khi nói đến liquidity pool trong staking, có thể xảy ra tình huống sau: nhìn chung, liquidity pool là tập hợp các quỹ bị khóa trong smart contract của một mạng lưới DeFi. Liquidity pools trên các nền tảng DeFi tạo cơ hội cho người tham gia kiếm thu nhập thụ động. Bằng cách đóng góp tài sản, cá nhân có thể nhận một phần phí giao dịch mà nền tảng tạo ra. Bạn có thể tìm hiểu thêm về liquidity pools tại đây.

Tuy nhiên, trong các pool nhỏ, chỉ một giao dịch lớn cũng có thể khiến giá tăng hoặc giảm mạnh, khiến nhà cung cấp chịu tổn thất tạm thời (impermanent loss). Nếu người dùng rút tài sản khi giá token đã thay đổi so với lúc gửi, tổn thất tạm thời sẽ trở thành tổn thất thực tế. Ngược lại, với staking, không có sự điều chỉnh giá trị tổng thể trong liquidity pools, và người staking sẽ không mất tiền vì biến động giá ngoài tầm kiểm soát.

Yield Farming Là Gì?

Yield farming là hoạt động của các nhà đầu tư với mục tiêu tối đa hóa lợi nhuận bằng cách đầu tư tài sản vào các protocol thuộc mảng DeFi. Người dùng khóa một lượng tài sản crypto nhất định trong smart contract của nền tảng hoặc protocol, từ đó bổ sung thanh khoản cần thiết để dịch vụ hoạt động đúng cách.

Khi cung cấp thanh khoản và cho phép người khác trao đổi, ví dụ như DAI lấy COMP (hoặc ngược lại) ở giá thị trường hiện tại, yield farmer sẽ nhận hoa hồng từ mỗi giao dịch thành công. Cặp giao dịch càng thanh khoản và có nhu cầu cao, vốn cung cấp càng lớn thì thu nhập càng cao.

Bằng cách này, người dùng nhận thu nhập thụ động từ số tài sản crypto đã đầu tư, đồng thời cung cấp thanh khoản và khả năng kỹ thuật để trao đổi, di chuyển tiền kỹ thuật số.

Staking vs Yield Farming: So Sánh Trực Tiếp

Thoạt nhìn, hai khái niệm này khá giống nhau: người dùng khóa coin để nhận lãi. Tuy nhiên, thực tế chúng không giống nhau. Dưới đây là những điểm khác biệt chính giữa staking và yield farming.

Mức Độ Phức Tạp

Tự staking có thể phức tạp và tốn thời gian, nên ít nhà đầu tư chọn cách này. Phần thưởng thường được trả định kỳ, có thể vài ngày hoặc vài tuần một lần, tùy vào mạng lưới. Trong khi đó, yield farming có phần thưởng linh hoạt hơn, thậm chí theo giờ, tùy thuộc vào hoạt động trong liquidity pool và điều kiện của từng protocol.

Ngoài ra, staking nhìn chung đơn giản hơn yield farming vì bạn chỉ cần stake một loại token cho mỗi blockchain protocol. Farming thường liên quan đến nhiều token, nhiều protocol, nhiều giao dịch và chiến lược hơn, khiến nó phức tạp và tốn kém hơn.

Phần Thưởng

Vì staking có tính dự đoán cao hơn farming, nên lợi nhuận thường thấp hơn so với farming. Tỷ lệ staking phụ thuộc vào các thông số của mạng PoS. Trong khi đó, yield farming có lãi suất và ưu đãi biến động tùy theo cung cầu của các protocol.

Rủi Ro

Khả năng mất tài sản crypto thấp hơn khi staking so với farming. Tuy nhiên, nếu thị trường rơi vào xu hướng giảm (bearish trend) trong khi tài sản bị khóa, bạn sẽ chịu thiệt hại và không thể làm gì cho đến khi hết thời gian khóa.

Phí Giao Dịch

Với staking, phí chủ yếu là phí mạng và được tính khi khóa hoặc mở khóa tài sản, thường thấp và ít phát sinh. Với farming, phí cao hơn vì phát sinh ở mọi thao tác: thêm vốn vào liquidity pool, rút vốn, đổi token, v.v.

Nên Chọn Cái Nào?

Bạn có thể kiếm thu nhập thụ động từ cả staking và farming. Việc lựa chọn phụ thuộc vào sở thích, mức chịu rủi ro và nguồn lực của bạn.

Nếu bạn thích chiến lược đơn giản, ổn định và ít rủi ro, staking sẽ phù hợp hơn. Nếu bạn năng động, muốn lợi nhuận cao hơn và chấp nhận rủi ro cùng sự phức tạp, yield farming có thể là lựa chọn. Hoặc bạn cũng có thể kết hợp cả hai để đa dạng hóa danh mục và tối đa hóa thu nhập thụ động.

Ở một khía cạnh nào đó, yield farming có thể so sánh với staking. Yield farming khác staking ở chỗ vốn được dùng để cung cấp thanh khoản và kiếm phần thưởng, trong khi staking là tham gia vào cơ chế Proof-of-Stake (PoS) của blockchain và nhận phần thưởng từ việc đó.

Trong yield farming, nhà đầu tư tìm cách sinh lợi từ vốn mà không bị ràng buộc vào một thực thể trong thời gian cố định. Tuy nhiên, yield farming đòi hỏi nhà đầu tư phải chủ động hơn vì điều kiện DeFi thay đổi nhanh chóng có thể ảnh hưởng lớn đến lợi nhuận. Staking, ngược lại, có thể coi như một cách tiếp cận “tự động” hơn cho đầu tư crypto.

Chúng tôi hy vọng bài viết này sẽ giúp bạn chọn được phương pháp đầu tư tiền điện tử phù hợp nhất để đạt thành công trong lĩnh vực tài chính số.