Các Nhà Cung Cấp Thanh Khoản Trong Tiền Điện Tử: Ý Nghĩa, Ví Dụ

Thanh khoản (Liquidity) đóng vai trò thiết yếu trong thị trường crypto vì nó đảm bảo các giao dịch diễn ra trơn tru và hiệu quả. Thanh khoản dựa trên các nhà cung cấp thanh khoản (LPs), có thể là nhà đầu tư, market maker, và thậm chí là các sàn giao dịch crypto. Họ đảm bảo đủ khối lượng giao dịch, nhờ đó thị trường ổn định hơn. Tìm hiểu thêm về tầm quan trọng của LPs, cách lựa chọn họ, và các nhà cung cấp tốt nhất trên thị trường trong bài viết này.

Tại Sao Thanh Khoản Trên Sàn Giao Dịch Lại Quan Trọng?

Thanh khoản cung cấp khả năng mua hoặc bán tài sản nhanh chóng mà không có biến động giá đáng kể. Nói cách khác, mức thanh khoản cao giảm rủi ro slippage, nơi giá trị coin có thể thay đổi ngay tại thời điểm giao dịch. Nó cũng đặc biệt quan trọng đối với trader vì spread nhỏ hơn khi thanh khoản cao, đồng nghĩa với giao dịch có lợi nhuận hơn.

Do đó, thanh khoản cao trên các sàn tập trung (CEX) duy trì điều kiện thị trường ổn định, đảm bảo trải nghiệm giao dịch mượt mà và hiệu quả nhất, từ đó hình thành tính cạnh tranh của nền tảng. Đây chính là nơi các nhà cung cấp thanh khoản phát huy vai trò.

Nhà Cung Cấp Thanh Khoản Là Gì?

Hãy cùng xem xét khái niệm nhà cung cấp thanh khoản chi tiết hơn. Như đã đề cập, nhà cung cấp thanh khoản là cá nhân hoặc tổ chức cung cấp thanh khoản cho một thị trường hoặc sàn giao dịch bằng cách đặt lệnh mua hoặc bán tài sản. Bằng cách duy trì mô hình sổ lệnh khi các lệnh được đặt và thực hiện, LPs cho phép những người tham gia khác dễ dàng mua và bán crypto mà không có biến động giá lớn.

Đổi lại, nhà cung cấp thanh khoản nhận một phần hoa hồng từ các giao dịch được thực hiện.

Vai Trò Của Các Nhà Cung Cấp Thanh Khoản

Các nhà cung cấp thanh khoản đảm bảo hoạt động trơn tru của sàn giao dịch tập trung và thị trường nói chung; nói cách khác, họ đảm bảo luôn có người ở phía đối diện của giao dịch. Theo cách này, họ thu hẹp khoảng cách giữa người mua và người bán và làm mượt sự mất cân bằng của thị trường. Sau đây là vai trò của LPs chi tiết hơn:

• Tạo điều kiện cho giao dịch. Nhà cung cấp thanh khoản tạo ra một lượng lệnh mua và bán trên sàn, cho phép trader thực hiện giao dịch mà không có biến động giá lớn hoặc chậm trễ.
• Cung cấp quyền truy cập vào tài sản. Nhờ sự đóng góp của LPs, trader có thể dễ dàng tiếp cận các crypto mà họ muốn mua hoặc bán, kể cả khi nhu cầu thị trường biến động.
• Giảm slippage. Thanh khoản cao giảm thiểu slippage khi bán; nhờ đó LPs đảm bảo giá tài sản ổn định ngay cả trong các giao dịch lớn.
• Ổn định. Sự tham gia của LPs giúp tăng thanh khoản thị trường dẫn đến định giá ổn định hơn, từ đó giảm biến động.

Nhà cung cấp thanh khoản là “lực lượng ẩn” đảm bảo giao dịch diễn ra suôn sẻ. Nếu không có họ, các sàn giao dịch crypto sẽ gặp tình trạng thiếu lệnh và biến động giá mạnh, dẫn đến mất niềm tin từ trader.

Ví Dụ Về Cung Cấp Thanh Khoản

Giờ bạn đã biết LPs là ai và vai trò của họ, hãy xem một ví dụ về cách thanh khoản được cung cấp trên các sàn tập trung. Có thể hình dung quá trình này qua ba yếu tố: market maker, thực hiện giao dịch, và hoa hồng.

1. Market makers. Đây là các nhà cung cấp thanh khoản thường gặp nhất trên CEXs. Họ đặt lệnh mua và bán tài sản ở nhiều mức giá khác nhau.

2. Thực hiện giao dịch. Khi một trader muốn mua hoặc bán tài sản, sàn sẽ khớp lệnh của họ với lệnh từ market maker. Ví dụ, nếu một trader muốn mua Ethereum, sàn sẽ khớp lệnh bán của market maker tại mức giá tốt nhất.

3. Hoa hồng. Market maker nhận một phần phí giao dịch để đổi lấy việc cung cấp thanh khoản. Ví dụ, nếu một trader muốn mua Ethereum với giá 2.000 USD, khi giao dịch hoàn tất, market maker sẽ nhận một phần phí từ giao dịch đó. Một số sàn còn cung cấp chương trình thưởng để khuyến khích LPs cung cấp thanh khoản.

Cách Chọn Nhà Cung Cấp Thanh Khoản?

Trước khi chọn một nhà cung cấp thanh khoản crypto, bạn cần biết những yếu tố cần xem xét để đảm bảo độ tin cậy. Bao gồm:

• Uy tín. LP nên có đánh giá tích cực, cơ sở khách hàng rộng, và xếp hạng cao trên thị trường.
• Tuân thủ quy định. Đánh giá các biện pháp bảo mật trên nền tảng (mã hóa, AML, 2FA, v.v.). Kiểm tra xem nhà cung cấp có tuân thủ quy định tại các thị trường quan trọng hay không (như SEC tại Mỹ).
• Độ sâu thanh khoản. Nhà cung cấp cần có khối lượng giao dịch ổn định, hỗ trợ các cặp giao dịch phổ biến như BTC/USDT hoặc ETH/USDT.
• Hoa hồng. Nên chọn nền tảng có cấu trúc phí hợp lý nhất để giao dịch hiệu quả. Chúng có thể thay đổi tùy vào khối lượng giao dịch.
• Đa dạng tài sản. Càng nhiều tài sản có sẵn trên nền tảng thì tính thanh khoản càng cao. Nên kiểm tra xem sàn có hỗ trợ các tài sản bạn định giao dịch hay không.
• Công cụ nền tảng. Nền tảng nên dễ sử dụng, cung cấp công cụ hữu ích (như dữ liệu thời gian thực) và hỗ trợ kỹ thuật (API).
• Hỗ trợ khách hàng. LP nên có hỗ trợ 24/7, vì xử lý sự cố nhanh là yếu tố quan trọng cho việc thực hiện giao dịch.

Danh Sách Các Nhà Cung Cấp Thanh Khoản Crypto Tốt Nhất

Trong phần này, chúng tôi giới thiệu bốn nhà cung cấp thanh khoản hàng đầu trên thị trường đáp ứng tiêu chí lựa chọn. Trong số đó có các CEX như Cryptomus, Binance, Kraken, và OKX. Tất cả đều cung cấp biện pháp bảo mật mạnh mẽ, pool thanh khoản sâu, và cơ sở khách hàng lớn.

Cryptomus

Cryptomus là một sàn tập trung trẻ, thành lập năm 2022 nhưng đã có lượng khách hàng lớn. Có hỗ trợ 24/7 qua email hoặc Telegram bot, giúp việc sử dụng thuận tiện hơn. Một lợi thế khác là độ tin cậy, khi quỹ được bảo vệ bằng 2FA và công nghệ mã hóa, đồng thời nền tảng tuân thủ đầy đủ quy định AML và KYC.

Cryptomus hỗ trợ hơn 100 cặp giao dịch có tính thanh khoản cao, bao gồm BTC, ETH, USDT và các tài sản khác. Người dùng cũng có thể yêu cầu thêm cặp giao dịch mới. Về phí giao dịch, mức phí bằng 0 cho cả taker và maker. Nói chung, sàn Cryptomus cung cấp các dự án với nhiều mức độ rủi ro khác nhau, làm việc trong các phân khúc ngách, đồng thời đưa ra cách tiếp cận cá nhân hóa trong việc hình thành thanh khoản thông qua API tích hợp liền mạch.

Binance

Binance là sàn giao dịch crypto lớn nhất theo khối lượng giao dịch, khiến nó trở thành nhà cung cấp thanh khoản hàng đầu. Nền tảng này được lựa chọn nhờ pool thanh khoản sâu, số lượng tài sản lớn, và phạm vi công cụ giao dịch phong phú. Ví dụ, Binance cho phép các nhà cung cấp thanh khoản hợp tác và đưa ra ưu đãi để thu hút họ, đồng thời có các chức năng như margin trading, hợp đồng vĩnh viễn, và futures.

Binance có mặt tại 180 quốc gia, cho thấy cơ sở người dùng rộng lớn, tích cực, tác động tích cực đến tính thanh khoản. Tuy nhiên, do có nhiều chức năng, giao diện có thể khó sử dụng, nên trong những trường hợp đó, dịch vụ hỗ trợ sẽ giúp người dùng.

Kraken

Sàn Kraken nổi tiếng với tiêu chuẩn bảo mật cao và cung cấp hạ tầng giao dịch mạnh mẽ cho cả người mới và chuyên nghiệp. Tại đây có nhiều công cụ giao dịch, bao gồm margin trading, futures, và dịch vụ OTC. Với trader lớn, nền tảng còn cung cấp hỗ trợ tổ chức.

Về thanh khoản, Kraken có sổ lệnh sâu cho các cặp giao dịch phổ biến. Một chương trình gọi là “Liquidity Providers” được phát triển, theo đó người dùng tăng thanh khoản của nền tảng bằng cách nạp vào sổ lệnh. LPs được giảm phí giao dịch, giúp việc trading trở nên hấp dẫn hơn.

OKX

OKX cung cấp nhiều dịch vụ giao dịch, bao gồm spot, options, futures và hợp đồng mở. Sàn được lựa chọn nhờ sự chú trọng đến bảo mật và cam kết tuân thủ quy định. Ngoài ra, OKX hỗ trợ DeFi và tích cực tích hợp các giao thức DeFi để mở rộng dịch vụ.

Về thanh khoản, nền tảng áp dụng phương pháp đa dạng. Trước hết, sàn hỗ trợ cả nguồn thanh khoản tập trung và phi tập trung, nhờ đó người dùng có quyền truy cập vào nhiều tài sản và cặp giao dịch. Thứ hai, OKX đã tích hợp API của Uniswap Labs vào nền tảng DeFi, giúp khách hàng có thêm pool thanh khoản. Sàn cũng hỗ trợ mạnh mẽ API cho nhà cung cấp thanh khoản, tạo điều kiện kết nối cho market making. Do đó, hạ tầng của OKX nổi bật với độ sâu và hiệu quả thực thi.

Như bạn thấy, nhà cung cấp thanh khoản là những người chơi then chốt để đảm bảo giao dịch crypto hiệu quả và sinh lợi. Có rất nhiều trên thị trường, vì vậy bạn có thể chọn theo ưu tiên của mình. Có lẽ bạn đã chọn một trong danh sách chúng tôi chia sẻ? Hãy để lại ý kiến trong phần bình luận bên dưới.